4. Анализ формирования и использования прибыли п/п.

Основной целью деят-ти коммерческой орг-ии явл. получение прибыли. Основные задачи: систематический контроль за формированием фин. результатов, определение влияния как объективных, так и субъективных факторов влияния на фин.результаты, выявление резервов увеличения прибыли, разработка мероприятия по освоению выявленных резервов. Основные источник инф-ии: данные аналит-го б/у по счетам результатов, ф. №2,3. Прибыль – это конечный фин. результат деят-ти пред-ия, характеризующий эффективность его работы. За счёт прибыли погашаются долговые обязательства перед банком и инвесторами. Сумма прибыли зависит от факторов: 1. Увеличения объёма реализации прод-ии; 2. Снижения с/с прод-ии; 3. Повышения цен: - за счёт повышения кач-ва; - поиск более выгодных рынков сбыта; - реализация прод-ии в более оптимальные сроки. Для анализа исп-ия прибыли исп-ся закон о налогах и сборах, методические указания Мин.финансов, устав п/п, данные отчета о прибылях и убытках и др. В ходе анализа рассчитывают след. показатели: 1) абсолютное отклонение П = П1-П0, где П1-прибыль отчетного периода, П0-базисного периода; 2) темп роста = П1/П0*100%; 3) уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (%) = Пi/П0*100% (показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах); 4) изменение структуры У = УП1-УП0; 5) факторный анализ (модель аддитивного вида) П = В-С-КР-УР+%пол-%упл+ДрД+ДпОС-РоА+ПрД-ПрР+отл.Н/а-отл.Н/о-н/п. Прибыль измеряется суммой и уровнем. Она явл. конечным оценочным показателем хар-им результат хоз. деятельности. Отношение прибыли к т/об определяет рентабельность продаж: Р продаж = П продаж/ т/об*100%

Рентабельность явл. качественным показателем работы п/п, в кот. обобщается состояние доходов, расходов, оборачиваемости товаров, использование ОС собственного и заемного капитала.

Прибыль от продаж – фин. результат от основной деят-ти предприятия П продаж = П вал.- Расходы на продажу. Прибыль до налогообложения хар-ет конечный финн. результат хоз. деят-ти и пред. Собой сумму прибыли от продажи товаров, основных фондов и иного имущ-ва, доходов от операц-ых и внереализ-ых операций, уменьшенных на сумму расходов по эти операциям. П до нал.обл. = П продаж+опер. доходы-опер. расходы+внереал. доходы-внереал. расходы

Налогообл. П = П до нал.обл.+сверхлимитные расходы Налог на прибыль = П налогооблаг.+% налога (20%)/100

Прибыль валовая - это валовой доход предприятия

Чистая прибыль – окончательная сумма прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и др. обязательных платежей из суммы бух. прибыли.

П чистая = П до нал.обл.-налог на прибыль-др. платежи+доходы чрезвыч. -расходы чрезвыч.

Нераспределенная прибыль – прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная на потребление путем распределения между акционерами и персоналом.

5. Анализ движения капитала организации

Капитал организации — это источник финансирования фи­н.-хоз-ой деят-ти. Величина совокупного капитала орг-ии отражается в пасси­ве бухгалтерского баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. В форме №3 «Отчет об изменениях капи­тала» отражается инф-ия о состоянии и движении собствен­ного капитала орг-ии. А в форме №5 «Приложение к бух­. балансу» есть инф-ия о состоянии и движе­нии заемного капитала. Для обоснования структуры капитала можно использовать следующие критерии оценки: скорость возврата вложенного капитала; показатель рентабельности собственного капитала; показатель «прибыль на акцию» (для акционерных об­ществ); среднюю взвешенную цену капитала. Важную роль в процессе обоснования оптимальной струк­туры ср-в финансирования играют показатели: рентабельность собственного капитала (Rск), экономическая рентабельность (Rэ), финансовый рычаг (коэффициент капитализации, U1). Данные показатели исп-ся для оценки воз­действия структуры капитала на уровень эффективности конк­ретного варианта капиталовложений. Вышеперечисленные по­казатели исчисляются по следующим формулам:

U1 = ЗК/СК, Rск = П/СК, Rэ = Пч /СК+ЗК, где ЗК — величина заемного капитала, тыс. руб.;

СК — величина средств из внешних и внутренних ис­точников собственного капитала организации, тыс. руб.; П — величина прибыли до уплаты процентов по занмным средствам и налога на прибыль;

Пч — величина чистой прибыли, тыс. руб.; СК+ЗК — объем финансирования (совокупный капитал).

Показатель рентабельности собственного капитала (Rск) исчисленный с использованием чистой прибыли и после уплаты процентных платежей, можно представить в следующем виде:

Rск = (П-r*ЗК)*(1-нп)/СК, нп — ставка налога и прочих аналогичных отчислений с при­были предприятия, в долях единицы; r — средняя взвешенная ставка процента по заемным сред­ствам финансирования, в долях единицы. Чтобы определить степень воздействия структуры капитала на уровень эф-ти финансирования деят-ти, в качестве критерия оптимизации можно использовать рентабель­ность собственного капитала (целевого показателя, учитываю­щего интересы владельцев организации). В качестве критерия оптимизации обобщающего показателя, кот., с одной стороны, учитывает интересы собственников орг-ии, с другой стороны, соединяет в себе частные показа­тели рентабельности и фин. риска, можно исп-ть соотношение «рентабельность — фин-ый риск» (РР). Данный показатель рассчитывается по следующей формуле: РР = Рентабельность собственного капитала / уровень фин-го риска. Оптимальным считается тот вариант структуры капитала, в кот. показатель РР будет иметь наибольшее значение (РР -» max). Еще одним критерием оценки, кот. также может быть использован для оптимизации структуры капитала, явл. срок окупаемости (COK)t хар-ий скорость возврата вло­женного капитала. В данном случае срок рассчитывается с исп-ем по­казателя чистой прибыли, оставшейся после выплаты процен­тов и налогов, по формуле: Сок = СК+ЗК/ Пч-r*ЗК)*(1-нп). В качестве обязательного элемента любой методики фин. анализа выступают этапы проведения исследования того или иного процесса. Оценивается общая потребность в капитале вне зависи­мости от возможных источников финансирования. Определяется максимально возможная доля собственного капитала в общей величине ср-в, направленных на финан­сирование деят-ти. Рассчитывается показатель «рентабельность — фин. риск» (РР) для всех вариантов структуры вложенного ка­питала. Рассчитывается скорость возврата вложенного капитала. В пределах между наибольшей долей собственного капита­ла и его нулевым уровнем в общем объеме средств финансирования с исп-ем критериев максимума показателя РР и минимума. Изменения в капитале орг-ии проходят в результа­те операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу кот. начисля­ются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопле­ния нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различ­ных видов имущества. В общем виде эти изменения выража­ются в изменении чистых активов за отчетный период или физ-ой величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате: расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций; прибылей и убытков, не признающихся в отчете о при­былях и убытках; нераспределенной прибыли; изменений в учетной политике. 1. Коэффициент поступления: К п = поступило/остаток на конец года.

2. Коэффициент выбытия: К в = выбыло / остаток на начало года. Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превы­шают значения коэффициентов выбытия, значит в орг-ии идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.