4. Анализ маржинального дохода, порога рентабельности и запаса фин-ой прочности

Маржинальный доход показывает величину дохода, кот. приносит каждая дополнительно произведенная единица продукции. Маржинальный доход явл. промежуточным фин. результатом, показывающим сумму постоянных затрат и прибыли в расчете на одну произведенную единицу продукции. Орг-ия имеет положительный фин. результат, если валовой маржинальный доход больше совокупных постоянных затрат за тот же период. Маржинальный доход – это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции – разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Маржинальный доход вкл. в себя постоянные затраты и прибыль. По методике факторного анализа прибыли исп-ют следующую модель: П = VРП (Ц-С). При этом исходят из предложения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе. Для анализа рентабельности продукции в целом по п/п исп-ся след-ая модель: R = П/З. Анализ рентабельности продаж (оборота) R об = П/В (выручка). Порог рентабельности продукции - пороговое значение, при переходе через кот. прибыль меняет свой знак на противоположный и соответствует ситуации, когда выручка-нетто равна себестоимости. Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле: ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР), где ПР – порог рентабельности, Зпост – затраты постоянные, Зпер – затраты переменные, ВР – выручка от реализации. Сущ-ет определенное взаимовлияние и взаимозависи­мость между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализа­ции продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре с/с продук­ции снижается и появляется «эффект дополнительной при­были». Традиционное название порога рентабельности – точка безубыточности. Точка безубыточности — это объем выпус­ка, при кот. прибыль п/п равна нулю, т.е. объем, при кот. выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют так­же критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным. Критический объем производства и реализации продукции можно рассчитать и в стоимостном выра­жении. Эк. смысл этого показателя — выручка, при кот. прибыль п/п равна но: если факт-ая выручка п/п боль­ше критического значения, оно получает прибыль, в противном случае возникает убыток. Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржинального дохода в выручке В кр = А/Д. При анализе фин. состояния орг-ии необходимо знать запас ее фин. прочности. Запас фин. прочности п/п выступает важнейшим показателем степени фин. устойчивости. Наиболее распространенная формула исчисления запаса фин. прочности (ЗФП) выглядит следующим образом: ЗФП = Выручка - Порог рентабельности. На практике возможны 3 ситуации, кот. по-разному будут отражаться на величине прибыли и запасе фин. прочности п/п: объем реализации совпадает с объемом производства; 2) объем реализации меньше объема производства; 3) объем продаж больше объема производства. Запас фин. прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать производство про­дукции, не неся при этом убытков. Чем выше показатель фин. прочности, тем меньше риск потерь для п/п. Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиаль­ное значение при принятии фин-ых решений, поэтому в западном фин-ом менеджменте разработаны многочис­ленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.