10. Анализ кредитоспособности организации.

Под кредитоспособностью хоз-го субъекта понимаются наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитосп-ть заемщика хар-ся его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим фин. состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать ден. средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, кот. он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен. При анализе кредитосп-ти исп-ся целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу: P = П/К, Р — норма прибыли; П — сумма прибыли за отчетный период (квартал, год), руб., К — общая сумма пассива, руб. Рост этого показателя хар-ет тенденцию прибыльной деят-ти заемщика, его доходности. Ликвидность хоз-го субъекта — это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, кот. могут быть использованы для погашения долгов. По существу, ликвидность хоз-го субъекта означает ликвидность его баланса, кот. выражается в степени покрытия обязательств хоз-го субъекта его активами, срок превращения кот. в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хоз-го субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хоз-го субъекта разделяется на следующие группы: 1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). 2 быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы; 3 медленно реализуемые активы. Сюда входят статьи раздела II актива «Запасы и затраты» за исключением «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями» из раздела I.

Анализ фин. Отчетности

1. Цели и методы анализа финн. Отчетности п/п

Анализ фин. отчетности — процесс, при помощи кот. мы оцениваем прошлое и текущее фин-ое положение и результаты деят-ти орг-ии. Однако при этом гл. целью явл. оценка фин.-хоз-ой деят-ти нашей орг-ии относительно будущих условий существования. Фин-ая отчетность явл. информационной базой фин. анализа, потому что в классическом понимании фин. анализ — это анализ данных фин. отчетности. Фин. анализ проводится по-разному, в зави­симости от поставленной задачи. Он может: использоваться для вы­явления проблем управления производственно-коммерческой де­ят-ью; служить для оценки деят-ти руководства орг-ии; быть использован для выбора направлений инвестиро­вания капитала, наконец, выступать в качестве инструмента про­гнозирования отдельных показателей и фин-ой деят-­ти в целом. Анализ — это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на разборе целого на составные части и исследовании их во взаимосвязи и взаи­мозависимости. Эк-ий анализ — это система спец. знаний, связанная с исследованием эк-их процессов и явле­ний в их взаимосвязи, складывающихся под влиянием объек­тивных и субъективных факторов. Фин. анализ, как часть эк-го анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с ис­следованием фин-го положения орг-ии и ее фин-ых результатов, складывающихся под влиянием объектив­ных и субъективных факторов, на основе данных фин-ой отчетности. Содержание фин. анализа определяется его целя­ми, объектами исследования и предметом и, по существу, дает ответ на вопросы: что исследуется, как и для чего проводится анализ. Целью анализа фин. отчетности явл. получение ключевых параметров, дающих объективную и наиболее точную картину фин. состоя­ния и фин-ых результатов деят-ти п/п. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаи­мосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача пред. собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения ана­лиза. Объект анализа — это то, на что направлен анализ. В зависи­мости от поставленных задач объектами анализа фин-ой отчет­ности могут быть: фин-ое состояние орг-ии, или фин. результаты, или деловая активность орг-ии. Субъектом анализа является человек, занимающийся ана­литической работой и подготавливающий аналитические отче­ты для руководства, то есть аналитик. Фин. анализ решает следующие задачи: оценивает структуру имущества орг-ии и источни­ков его формирования; выявляет степень сбалансированности между движением мат-ых и фин-ых ресурсов; оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе эк-го кругооборота, нацелен­ного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение фин. устойчивости, обеспечение платеже­способности и т.п.; оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала; оценивает влияние факторов на фин. результаты деят-ти и эффективность использования активов орг-ии; осуществляет контроль за движением фин-ых пото­ков орг-ии, соблюдением норм и нормативов расходова­ния фин-ых и мат-ых ресурсов, целесообразностью осуществления затрат. В сегодняшних условиях для большинства п/п ха­рактерна «реактивная» форма управления деят-ью, т.е. при­нятие управленческих решений как реакция на текущие про­блемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами п/п и фискальными интересами го­сударства; ценой денег и рентабельностью производства; рента­бельностью собственного капитала и рентабельностью фин-ых рынков; интересами производства и финансовой службы и т. д. Анализ фин. отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хоз-ой дея­т-ью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. Одной из задач реформы п/п явл. переход к уп­равлению финансово-хоз-ой деят-ью на основе анализа эк-го состояния с учетом постановки стра­тегических целей деят-ти п/п, адекватных рыноч­ным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты фи­нансово-хоз-ой деят-ти п/п интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и произ-ей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (раб-ов административно-управленческих подразделений, руководителей п/п). К числу основных, стратегических, задач развития лю­бой орг-ии в условиях рыночной экономики относятся: оптимизация структуры капитала п/п и обеспе­чение его фин. устойчивости; максимизация прибыли; обеспечение инвестиционной привлекательности пп/п; создание эффективного механизма управления п/п; достижение прозрачности финансово-хоз-го со­стояния п/п для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов.