- •Укоопспілка
- •1. Вступ
- •2. Навчальна програма дисципліни змістовий модуль 1. Науково-методологічні та методичні основи фінансового аналізу
- •Тема 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Тема з. Аналіз майна підприємства
- •Тема 4. Аналіз оборотних активів
- •Тема 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •Тема 6. Аналіз грошових потоків
- •Змістовий модуль 2. Методичне забезпечення діагностики фінансового стану підприємств
- •Тема 7. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Тема 8. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •Тема 9. Аналіз ділової активності підприємства
- •Тема 10. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •Тема 11. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •Тема 13. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства
- •3. Тематичний план дисципліни Тематичний план дисципліни „Фінансовий аналіз” для спеціальності 6.050104 „Фінанси”
- •Тематичний план дисципліни „Фінансовий аналіз” для спеціальності 7.050108 „Маркетинг”
- •4.1. Технологічна карта тематичного плану дисципліни „фінансовий аналіз” для спеціальності 6.050104 „Фінанси ”
- •Технологічна карта тематичного плану дисципліни „фінансовий аналіз” для спеціальності 7.050108 „Маркетинг ”
- •5. Карта самостійної роботи студента Карта самостійної роботи студента з дисципліни „Фінансовий аналіз” спеціальності 6.050104 „Фінанси”
- •6. Методичні поради до вивчення дисципліни
- •Тема 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу.
- •1.2. Практичне заняття
- •3. Мета фінансового аналізу полягає у:
- •4. Предметом фінансового аналізу є:
- •5. Що характеризує сукупність показників, які відображають наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів:
- •7. До неформалізованих методів фінансового аналізу належать:
- •1.3. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 1.
- •1.4. Термінологічний словник
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу.
- •2.2. Практичне заняття
- •2.2.1. Питання до обговорення
- •Тести самоконтролю
- •2.3. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 2
- •2.4. Термінологічний словник
- •Тема 3. Аналіз майна підприємств.
- •Активи підприємства (майно)
- •3.2. Практичне заняття
- •3.2.1. Питання до обговорення
- •Тести самоконтролю
- •3.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 3
- •3.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 3
- •3.4. Термінологічний словник
- •Тема 4. Аналіз оборотних активів підприємств.
- •4.1. Методичні поради до вивчення теми
- •4.2. Практичне заняття
- •4.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 4
- •4.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 4
- •4.4. Термінологічний словник
- •Тема 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємств.
- •5.1. Методичні поради до вивчення теми
- •Джерела формування капіталу
- •5.2. Практичне заняття
- •5.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 5
- •5.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 5
- •5.4. Термінологічний словник
- •Тема 6. Аналіз грошових потоків.
- •6.2. Практичне заняття
- •10. Коефіцієнт ліквідності грошового потоку розраховується як:
- •6.2.3. Розрахункові завдання до теми 6
- •6.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 6
- •6.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 6
- •6.4. Термінологічний словник
- •Тема 7. Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємств.
- •7.2. Практичне заняття
- •7.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 7
- •7.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 7
- •7.4. Термінологічний словник
- •Тема 8. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємств.
- •8.2. Практичне заняття
- •2. Коефіцієнт ліквідності дебіторської заборгованості розраховується:
- •8.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 8
- •8.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 8
- •8.4. Термінологічний словник
- •Тема 9. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •9.1. Методичні поради до вивчення теми
- •9.2. Практичне заняття
- •9.2.1. Питання до обговорення
- •9.2.2. Питання для самопідготовки до теми 9
- •1. Нормативна законодавчо-правова база оцінки кредитоспроможності підприємства включає:
- •9.3. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 9
- •9.4. Термінологічний словник
- •Тема 10. Аналіз ділової активності підприємств.
- •10.2. Практичне заняття
- •10.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 10.
- •10.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 10.
- •10.4. Термінологічний словник
- •Тема 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємств.
- •11.1. Методичні поради до вивчення теми 11
- •11.2. Практичне заняття
- •11.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 11
- •11.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 11
- •11.4. Термінологічний словник
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної активності підприємств.
- •12.1. Методичні поради до вивчення теми
- •12.2. Практичне заняття
- •12.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 12
- •12.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 12
- •12.4. Термінологічний словник
- •Тема 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємств.
- •13.1. Методичні поради до вивчення теми 13
- •13.2. Практичне заняття
- •13.2.1. Питання до обговорення
- •13.2.2. Питання для самопідготовки до теми 13
- •1. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства зумовлює наступну послідовність аналітичних етапів...
- •13.3.1. Тематика індивідуальних аналітичних навчально-дослідних завдань за темою 13
- •13.3.2. Тематика індивідуальних розрахункових навчально-дослідних завдань за темою 13
- •13.4. Термінологічний словник
- •7. Порядок і критерії оцінювання знань студентів
- •7.1. Поточне оцінювання знань студентів
- •7.2. Модульний контроль
- •7.2.3. Приклад побудови завдань для поточного модульного контролю Завдання модульної контрольної роботи № 2.
- •7.3. Підсумкове оцінювання знань студентів
- •7.3.1. Основні принципи організації поточного та підсумкового контролю.
- •7.3.2. Перелік питань для підготовки до іспиту
- •7.3.3. Приклад побудови екзаменаційного білету. Екзаменаційний білет № 1 з дисципліни „Фінансовий аналіз”
- •2. Практична частина:
- •7. 3.4. Критерії оцінки теоретичної частини білету:
- •7.4. Умови переведення даних 100-бальної шкали оцінювання в 4-бальну та шкалу ects
- •Додаток а
- •Додаток б
- •Звіт про фінансові результати
- •1. Фінансові результати
- •Іі. Елементи операційних витрат
- •Ііі. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Звіт про фінансові результати
- •1. Фінансові результати
- •Іі. Елементи операційних витрат
- •Ііі. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Звіт про фінансові результати
- •1. Фінансові результати
- •Іі. Елементи операційних витрат
- •Ііі. Розрахунок показників прибутковості акцій
5. Карта самостійної роботи студента Карта самостійної роботи студента з дисципліни „Фінансовий аналіз” спеціальності 6.050104 „Фінанси”
Вид та форма самостійної роботи |
Термін виконання |
Форма контролю та звітності |
Максимальна кількість балів |
1. Обов'язкові | |||
1.1 Підготовка до аудиторних занять |
Систематично, відповідно до розкладу аудиторних занять |
Активна робота на семінарських заняттях |
35 |
1.2 Підготовка до модульних контрольних робіт (2 модулі) |
Останнє заняття відповідного модуля |
Перевірка правильності виконання модульних робіт |
20 |
1.3. Підготовка домашніх розрахункових, графічних та розрахунково-аналітичних робіт (оглядів) |
Відповідно до розкладу аудиторних занять |
Перевірка правильності виконання завдань |
5 |
1.4. Підготовка курсової роботи |
Відповідно до графіку |
Захист матеріалів курсової роботи |
100 (оцінюється окремо) |
Разом балів за обов'язкові види СРС 60 | |||
2. Вибіркові | |||
1.3 Підготовка реферату (есе) |
Протягом семестру |
Захист матеріалів реферату під час індивідуально-консультативної роботи (ІКР) |
5 |
2.1 Підготовка доповіді на наукову конференцію чи семінар |
Квітень |
Виступ з доповіддю |
15 |
2.2 Аналітичний огляд наукових публікацій з конкретної проблеми |
Протягом семестру |
Розгляд підготовлених матеріалів під час аудиторних занять або індивідуально-консультативної роботи (ІКР) |
10 |
Разом балів за вибіркові види СРС 30 | |||
Всього балів за СРС 90 |
6. Методичні поради до вивчення дисципліни
МОДУЛЬ 1. Науково-методологічні та методичні основи фінансового аналізу.
Тема 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу.
Методичні поради до вивчення теми
Під час вивчення даної теми слід з'ясувати сутність, значення, цілі та завдання фінансового аналізу.
Обов’язково слід звернути увагу на історичний аспект виникнення фінансового аналізу, а саме на маноріальний облік та аудит (XII ст. у феодальної Англії ), самостійні напрями у фінансовому аналізі:
„школа емпіричних прагматиків”;
„школа статистичного фінансового аналізу” ;
„школа мультиваріантних аналітиків” ;
„школа аналітиків, зайнятих прогнозуванням банкрутства компаній”;
„школа учасників фондового ринку”.
При вивченні даної теми слід звернути увагу на досить різні тлумачення сутності фінансового аналізу підприємства, най розповсюдженим є таке – фінансовий аналіз — це засіб накопичення, обробки та трансформації інформації фінансового характеру.
Фінансовий аналіз є основою для управління фінансами підприємства. В узагальненому вигляді він охоплює три головні напрямки:
1) оцінювання фінансових потреб підприємства;
2) розподіл потоків грошових коштів залежно від конкретних планів підприємства, визначення додаткових обсягів залучених фінансових ресурсів та каналів їх одержання — кредити, пошук внутрішніх резервів, додатковий випуск акцій, облігацій;
3) забезпечення системи фінансової звітності, яка б об'єктивно відображала процеси та забезпечувала контроль за фінансовим станом підприємства.
Для забезпечення якісного та детального фінансового аналізу необхідно, насамперед, оволодіти загальними концептуально-методичними підходами та методами і моделями його здійснення.
Процедурний бік методології і методики фінансового аналізу регулюють його основні принципи: періодичність, динамічність, точність, комплексність, об’єктивність, оперативність.
Обов’язковим етапом є з’ясування функцій фінансового аналізу.
Предметом фінансового аналізу є фінансово-господарські процеси, результати та фактори впливу; фінансовий стан підприємства.
Фінансовий стан підприємства — це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.
Суб'єктами фінансового аналізу є фінансові аналітики, які заінтересовані в діяльності підприємства з якихось причин.
У кожного користувача є своя мета. При вивченні даної теми необхідно з’ясувати партнерські групи та їхню мету щодо здійснення фінансового аналізу.
Для досягнення мети фінансового аналізу мають бути вирішені такі основні завдання:
дослідження поточної позиції;
аналіз та оцінка факторів впливу;
ретроспектива та її оцінка;
перспектива та оцінка;
розробка прикладних рекомендацій щодо поліпшення.
Для розв'язання цих завдань вивчаються:
наявність, склад і структура оборотних коштів підприємства, причини та наслідки їх змін;
наявність, склад і структура джерел власних коштів підприємства, причини і наслідки їх змін;
стан, структура і зміни довгострокових активів;
наявність, структура поточних активів у сферах виробництва і обігу, причини та наслідки їх змін;
платоспроможність і фінансова гнучкість;
ефективність використання активів;
окупність інвестицій.
Основні види фінансового аналізу представлені на рисунку 1.1.
Види фінансового аналізу | |||
за методами проведення |
за змістом аналізу |
за функціями управління |
за суб’єктом аналізу |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рис. 1.1. Види фінансового аналізу
Послідовність аналізу фінансового стану підприємства така:
а) експрес-аналіз фінансового стану підприємства;
б) деталізований аналіз фінансового стану підприємства.
Експрес-аналіз — це наочна і проста оцінка фінансового добробуту і динаміки розвитку підприємства. Його виконують у три етапи:
підготовчий;
попередній огляд;
економічне читання й аналіз звітності.
Деталізований аналіз — це детальна характеристика фінансового стану підприємства за результатами фінансово-господарської діяльності у звітному періоді, а також визначення можливостей розвитку підприємства на перспективу.
Методи фінансового аналізу — це комплекс науково-методичних інструментів та принципів дослідження фінансового стану підприємства.
При опрацюванні даної теми необхідно звернути увагу на класифікацію основних методів.
Класифікація розрізняє неформалізовані і формалізовані методи аналізу. Неформалізовані (евристичні) методи аналізу грунтуються на описуванні аналітичних процедур на логічному рівні, а не на жорстких аналітичних взаємозв'язках та залежностях. До неформалізованих належать такі методи: експертних оцінок та сценаріїв; психологічні; морфологічні; порівняльні; побудови системи показників; побудови системи аналітичних таблиць.
До формалізованих методів фінансового аналізу належать ті, в основу яких покладені жорстко формалізовані аналітичні залежності. Основні з них: арифметичних різниць; ланцюгових підстановок; відсоткових чисел; дисконтування; диференційний; балансовий; логарифмічний; виокремлення ізольованого впливу факторів; інтегральний; простих та складних відсотків та ін.
До економіко-логічних належать прийоми: порівняння, деталізація, групування, середніх та відносних величин, балансовий прийом, горизонтальний та вертикальний аналіз, трендовий аналіз, прийом послідовного ізолювання факторів абсолютних та відносних різниць, розрахунки пайової участі.
До економіко-математичних прийомів, які найчастіше використовують під час фінансового аналізу, можна віднести інтегральний, графічний та кореляційно-регресійні прийоми.
Спеціальні прийоми фінансового аналізу: горизонтальний; вертикальний; трендовий; коефіцієнтний; порівняльний, факторний, трендовий.
Самостійно необхідно розглянути сутність основних прийомів фінансового аналізу.
Фінансовий аналіз здійснюється за допомогою різних моделей, які дають змогу структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками. Існують три основні типи моделей:
1) дескриптивні;
2) предикативні;
3) нормативні.
Використовується широке коло показників. Увагу необхідно приділити групуванню показників за наступними класифікаційними ознаками: за властивістю відображуваних явищ і процесів; за ступенем застосування; за способом розрахунку; за способом утворення.