- •Міністерство освіти і науки, молоді та спорту украіни
- •Донецьк ДонДуу 2012
- •Структура дисципліни «фінансовий аналіз» 4
- •Література
- •Передмова
- •Структура дисципліни «фінансовий аналіз»
- •Заліковий модуль 1. Теоретичні засади, сутність і методи фінансового аналізу Змістовий модуль 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- •Місце і роль фінансового аналізу в системі економічного аналізу
- •1.2. Мета і задачі фінансового аналізу
- •Мета фінансового аналізу в залежності від різних партнерських груп, зацікавлених в його результатах
- •Класифікація методів і прийомів економічного аналізу
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Види й напрямки економічного аналізу
- •1.5. Фінансовий стан підприємства як об’єкт фінансового аналізу
- •Що треба розуміти під терміном «аналіз фінансово-господарської діяльності»?
- •Змістовий модуль 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •2.1. Основні джерела інформації
- •2.2. Принципи складання фінансової звітності
- •2.3. Користувачі результатами фінансового аналізу
- •Цілі фінансового аналізу для різних груп користувачів
- •2.4. Порядок складання, подання й оприлюднення фінансової звітності
- •2.5. Прийоми, методи і моделі аналізу фінансової звітності
- •Основні методи аналізу фінансової звітності
- •Заліковий модуль 2. Детальний аналіз деяких сторін діяльності підприємства Змістовий модуль 3. «Аналіз майна підприємства»
- •3.1. Аналітична характеристика майна підприємства, його структура і класифікація
- •Аналіз динаміки та структури майна підприємства
- •Структура активів підприємства на кінець року
- •Розв’язання:
- •Процес розрахунку активів підприємства
- •3.3. Оцінка матеріальних активів (основних засобів) та фінансових інвестицій
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •3.4. Загальна оцінка вартості майна
- •Загальна оцінка вартості майна підприємства, грн.
- •Оцінка складу майна підприємства за структурними складовими, грн.
- •Показники зносу основних засобів
- •Розв’язання:
- •Розрахунок показників зносу основних засобів
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Змістовий модуль 4. Аналіз оборотних активів
- •4.1.Сутність оборотного капіталу і класифікація оборотних коштів.
- •Загальна класифікація оборотних активів
- •Процес руху обігових коштів
- •4.2.Кругообіг оборотних коштів та показники оборотності оборотного капіталу
- •Аналіз оборотності оборотних коштів за звітний період
- •Розв’язання:
- •4.3.Методи визначення потреби в оборотних коштах.
- •Розв’язання:
- •4.4.Джерела формування оборотних активів та їх середній показник
- •Розв’язання:
- •4.5. Вплив розміщення оборотних коштів на фінансовий стан підприємства
- •Змістовий модуль 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємств
- •5.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємств
- •Класифікація капіталу підприємства
- •Аналіз структури капіталу підприємства
- •Шаховий баланс підприємства
- •Різницевий шаховий баланс підприємства
- •5.4. Аналіз власного капіталу підприємства
- •Функції власного капіталу
- •Структура власного капіталу підприємства
- •5.5. Аналіз позикового капіталу підприємства
- •Довгострокові зобов’язання
- •Поточні зобов’язання
- •Змістовий модуль 6. Аналіз грошових потоків
- •6.1. Поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності підприємства
- •6.2. Аналіз просування грошових коштів
- •Основні показники,які використовуються при аналізі грошових потоків
- •6.3. Аналіз дебіторської заборгованості та оцінка оборотності дебіторської заборгованості
- •6.4. Оптимізація грошових потоків підприємства
- •1. Синхронізація грошових потоків.
- •2. Прискорення процесу надходження грошей.
- •3. Контроль за витратами грошових коштів.
- •4. Капіталізація тимчасово вільних залишків грошових коштів.
- •Заліковий модуль 3. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства Змістовий модуль 7. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємств
- •7.1. Поняття платоспроможності та ліквідності
- •Розкриття поняття «платоспроможність» різними вченими
- •7.2. Розрахунок показників ліквідності
- •Оцінка динаміки основних показників ліквідності
- •7.3. Розрахунок показників платоспроможності
- •Оцінка динаміки платоспроможності підприємства (у частках одиниці).
- •7.4. Аналіз ліквідності балансу підприємства
- •Аналіз ліквідності балансу пат «Азовзагальмаш»
- •7.5. Шляхи підвищення рівня ліквідності підприємства
- •Розв’язання:
- •Варіант 8. «Аналіз фінансової стійкості підприємства»
- •8.1. Значення фінансової стійкості
- •8.2. Чинники, що впливають на фінансову стійкість
- •8.3. Види фінансової стійкості
- •8.4. Розрахунок показників оцінки фінансової стійкості підприємства
- •Алгоритм розрахунку показників (коефіцієнтів)
- •Алгоритм розрахунку показників (коефіцієнтів) фінансової стійкості підприємства при приватизації
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Класифікація типу фінансового стану підприємства
- •8.5. Особливості організації та управління фінансовою стійкістю на підприємстві
- •Змістовий модуль 9. Аналіз кредитоспроможності підприємств
- •Сутність кредитоспроможності і класифікація ризиків
- •Розв’язання:
- •Методи аналізу ризику
- •Розв’язання:
- •9.4. Способи зниження ризику
- •Розв’язання:
- •9.5. Оцінювання кредитоспроможності підприємства
- •Розв'язання:
- •Змістовий модуль 10. Аналіз ділової активності підприємства
- •10. 1. Сутність та характеристика ділової активності
- •10.2. Показники ділової активності підприємства
- •Показники ділової активності підприємства
- •10.3. Оцінка основних показників ділової активності підприємства
- •Показники ділової активності пат «Галактон»
- •10.4. Рейтингова оцінка підприємства
- •Вихідні дані для рейтингової оцінки
- •Рейтингова оцінка методом еталонного підприємства
- •Заліковий модуль 4. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства Змістовий модуль 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємств
- •Сутність, показники прибутку та рентабельності, що використовуються у фінансовому аналізі
- •11.2. Значення прибутку й задачі аналізу прибутку
- •Розв’язання:
- •11.3. Аналіз оподатковуваного прибутку
- •Вплив чинників на зміну суми оподатковуваного прибутку
- •11.4. Аналіз податків з прибутку
- •11.5. Аналіз формування чистого прибутку
- •11.6. Аналіз розподілу чистого прибутку
- •Дані про використання чистого прибутку, млн. Грн.
- •Розрахунок впливу факторів першого рівня на розмір відрахувань в фонди підприємств
- •11.7. Економічна характеристика показників рентабельності
- •11.8. Джерела інформації, які використовуються для аналізу прибутку та ренбальності
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Розв’язання:
- •Задача 3
- •Розв’язання:
- •3. Єщенко о. Витрати виробництва. Прибуток. [електронний ресурс] / Олександр Єщенко //.Сучасна економіка http://library.If.Ua/book/64/4660.Html
- •Змістовий модуль 12. Аналіз інвестиційної активності підприємства
- •12.1. Сутність і класифікація інвестицій
- •12.2. Загальна характеристика аналізу інвестиційної діяльності підприємства
- •12.3. Оцінка доцільності вкладень в інвестиції з фіксованою ставкою дохідності
- •Розвязання:
- •Розвязання:
- •Розвязання:
- •12.4. Ефективність реальних інвестицій
- •Оцінка терміну окупності
- •Розвязання
- •Статистичні дані компанії
- •Мрv проектів
- •Ймовірності станів галузі
- •Можливий npv
- •12.5. Відображення вартості фінансових інвестицій у звітності
- •Розрахункові дані амортизованої собівартості інвестиції з премією
- •Змістовий модуль 13. Комплексне оцінювання фінансового стану
- •13.1. Сутність, мета і значення комплексного фінансового аналізу
- •13.2. Показники комплексного аналізу фінансового стану
- •13.3. Порівняльна комплексна рейтингова оцінка підприємств
- •Система вихідних показників для рейтингової оцінки за даними публічної звітності
- •Фінансова ситуація 1
- •Завдання
- •Фінансова ситуація № 2
- •Завдання
- •Висновки
Задача 3
Зробити факторний аналіз рентабельності підприємства за наступними даними:
Показник |
2009 |
2010 |
А |
1 |
2 |
1. Чистий прибуток, тис. грн. |
7106 |
7729 |
2. Виручка від продажу товарів, тис. грн. |
57800 |
54190 |
3. Вартість основних виробничіх фондів, тис. грн. |
24550 |
29437 |
4. Вартість матеріальних обігових засобів, тис. грн. |
14900 |
16690 |
5. Всього вартість виробничих фондів, тис.грн. |
|
|
6. Рентабельність виробництва, % |
|
|
7. Фондовіддача виробничих фондів, тис.грн. |
|
|
8. Рентабельність продажу від чистого прибутку, % |
|
|
Розв’язання:
Показник |
2009 |
2010 |
Відхилення |
А |
1 |
2 |
3=2-1 |
1. Чистий прибуток, тис. грн. |
7106 |
7729 |
+623 |
2. Виручка ві продажу товарів, тис. грн.. |
57800 |
54190 |
-3610 |
3. Вартість основних виробничіх фондів, тис. грн. |
24550 |
29437 |
+4887 |
4. Вартість матеріальних обігових засобів тис.грн. |
14900 |
16690 |
+1790 |
5. Всього вартість виробничих фондів, тис.грн. (3+4) |
39450 |
46127 |
+6677 |
6. Рентабельність виробництва, % (1/5) |
18,01 |
16,75 |
-1,26 |
7. Фондовіддача виробничих фондів, тис.грн. (2/5) |
1,4652 |
1,1748 |
-0,2904 |
8. Рентабельність продажу від чистого прибутку, % (1/2) |
0,1229 |
0,1426 |
+0,0197 |
На основі наведених даних можна визначити умовний рівень рентабельності виробництва (kу), розрахований, виходячи з рівня фондовіддачі виробничих фондів звітного періоду і рентабельності продажів базисного періоду, тобто
kу = 1,1748 × 0,1229 = 0,1448.
Зменшення реалізації на один рубль виробничих фондів знизило рентабельність виробництва на 3,57% (14,44 - 18,01), а збільшення прибутку, що припадає на один рубль продажів, призвело до зростання рентабельності виробництва на 2,31% (16,75 - 14,44).
Кожен з розглянутих вище факторів є складним, залежним у свою чергу від ряду інших факторів другого порядку. Наприклад, реалізація, яка припадає на один рубль виробничих фондів, залежить від ефективності використання основних фондів і матеріальних оборотних коштів. Зміна рівня прибутку, що припадає на один рубль продажів, залежить від рівня собівартості і структури асортименту реалізованої продукції, від зміни якості продукції і цін на неї, від результатів іншої діяльності підприємства.
Щоб визначити роздільний вплив фондовіддачі основних виробничих фондів і оборотності матеріальних оборотних коштів на рентабельність виробництва, використовується спосіб пайової участі. Відповідно до цього способу відхилення рентабельності звітного періоду від базисного за рахунок зміни реалізації на один рубль фондів розподіляється між фондовіддачею основних виробничих фондів (kf), і оборотністю матеріальних оборотних коштів (ke), пропорційно зміні їхньої величини з урахуванням зміни обсягу реалізованої продукції.
Вплив фондовіддачі основних виробничих фондів (kf) на рентабельність виробництва (k) можна визначити за такою формулою:
Dk (kf) = -3,57 × [(29437-24550 × 0,93) / (29437 +16690) - (24550 +14900) × × 0,93] = - 2,5.
Вплив оборотності матеріальних оборотних коштів (ke) на рентабельність виробництва (k) можна визначити за такою формулою:
Dk (ke) = - 3,57 × [(16690 -14900 × 0,93) / (29437 +16690) - (24550+ +14900)× 0,93] = -1,07.
Результати факторного аналізу свідчать про те, що ефективність використання виробничих фондів знизилася більшою мірою за рахунок зниження фондовіддачі основних виробничих фондів. Це і стало основною причиною зниження реалізації на один рубль виробничих фондів, і як наслідок, зниження рівня рентабельності виробництва.
Для того, щоб виявити причини зниження ефективності використання фондів і матеріальних оборотних коштів, необхідно вивчити показники, що характеризують склад і структуру виробничих фондів, використання фондів за часом, за потужністю, за кількістю одиниць, показники використання матеріалів у виробництві, наявність зайвих запасів сировини і матеріалів та ін Таке дослідження факторів можливе тільки в ході проведення внутрішнього управлінського аналізу з використанням всієї системи інформації про діяльність підприємства.
|
Питання для самоконтролю |
Що є фінансовим результатом діяльності суб’єкта господарювання?
Що належить до макроекономічних факторів впливу на прибуток підприємства?
Які фактори впливають на прибуток у промисловості?
Назвіть та опишіть складові фінансового результату підприємства.
Як визначається матеріалозабезпеченість?
Якими способами може досягатися підвищення ефективності виробництва?
Що являє собою прибуток?
Охарактеризуйте види прибутків на підприємстві.
Яке значення прибутку підприємства в умовах ринкової економіки?
Які виділяють завдання аналізу прибутку?
Яким чином розподіляється чистий прибуток?
На які потреби використовується фонд споживання?
Назвіть показники, що характеризують дивідендну політику.
У які групи можна об’єднати показники рентабельності при аналізі виробництва?
Які документи служать джерелами вихідних даних для аналізу прибутку і рентабельності?
|
Література |
1. Богута М. Значення, завдання і інфо забезпечення аналізу прибутку [електронний ресурс] / Микола Богута // Український портал новин http://www.druzi.net/navchannya/shpory/znachennya-zavdannya-i-info-zabez-nya-analizu-pributku-pr
2. Грабовець Б.Є. Аналіз рентабельності [електронний ресурс] / Б. Є. Грабовець //Економічний аналіз http://pidruchniki.ws/10611207/ekonomika/analiz_rentabelnosti