- •Міністерство освіти і науки, молоді та спорту украіни
- •Донецьк ДонДуу 2012
- •Структура дисципліни «фінансовий аналіз» 4
- •Література
- •Передмова
- •Структура дисципліни «фінансовий аналіз»
- •Заліковий модуль 1. Теоретичні засади, сутність і методи фінансового аналізу Змістовий модуль 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- •Місце і роль фінансового аналізу в системі економічного аналізу
- •1.2. Мета і задачі фінансового аналізу
- •Мета фінансового аналізу в залежності від різних партнерських груп, зацікавлених в його результатах
- •Класифікація методів і прийомів економічного аналізу
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Види й напрямки економічного аналізу
- •1.5. Фінансовий стан підприємства як об’єкт фінансового аналізу
- •Що треба розуміти під терміном «аналіз фінансово-господарської діяльності»?
- •Змістовий модуль 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •2.1. Основні джерела інформації
- •2.2. Принципи складання фінансової звітності
- •2.3. Користувачі результатами фінансового аналізу
- •Цілі фінансового аналізу для різних груп користувачів
- •2.4. Порядок складання, подання й оприлюднення фінансової звітності
- •2.5. Прийоми, методи і моделі аналізу фінансової звітності
- •Основні методи аналізу фінансової звітності
- •Заліковий модуль 2. Детальний аналіз деяких сторін діяльності підприємства Змістовий модуль 3. «Аналіз майна підприємства»
- •3.1. Аналітична характеристика майна підприємства, його структура і класифікація
- •Аналіз динаміки та структури майна підприємства
- •Структура активів підприємства на кінець року
- •Розв’язання:
- •Процес розрахунку активів підприємства
- •3.3. Оцінка матеріальних активів (основних засобів) та фінансових інвестицій
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •3.4. Загальна оцінка вартості майна
- •Загальна оцінка вартості майна підприємства, грн.
- •Оцінка складу майна підприємства за структурними складовими, грн.
- •Показники зносу основних засобів
- •Розв’язання:
- •Розрахунок показників зносу основних засобів
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Змістовий модуль 4. Аналіз оборотних активів
- •4.1.Сутність оборотного капіталу і класифікація оборотних коштів.
- •Загальна класифікація оборотних активів
- •Процес руху обігових коштів
- •4.2.Кругообіг оборотних коштів та показники оборотності оборотного капіталу
- •Аналіз оборотності оборотних коштів за звітний період
- •Розв’язання:
- •4.3.Методи визначення потреби в оборотних коштах.
- •Розв’язання:
- •4.4.Джерела формування оборотних активів та їх середній показник
- •Розв’язання:
- •4.5. Вплив розміщення оборотних коштів на фінансовий стан підприємства
- •Змістовий модуль 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємств
- •5.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємств
- •Класифікація капіталу підприємства
- •Аналіз структури капіталу підприємства
- •Шаховий баланс підприємства
- •Різницевий шаховий баланс підприємства
- •5.4. Аналіз власного капіталу підприємства
- •Функції власного капіталу
- •Структура власного капіталу підприємства
- •5.5. Аналіз позикового капіталу підприємства
- •Довгострокові зобов’язання
- •Поточні зобов’язання
- •Змістовий модуль 6. Аналіз грошових потоків
- •6.1. Поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності підприємства
- •6.2. Аналіз просування грошових коштів
- •Основні показники,які використовуються при аналізі грошових потоків
- •6.3. Аналіз дебіторської заборгованості та оцінка оборотності дебіторської заборгованості
- •6.4. Оптимізація грошових потоків підприємства
- •1. Синхронізація грошових потоків.
- •2. Прискорення процесу надходження грошей.
- •3. Контроль за витратами грошових коштів.
- •4. Капіталізація тимчасово вільних залишків грошових коштів.
- •Заліковий модуль 3. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства Змістовий модуль 7. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємств
- •7.1. Поняття платоспроможності та ліквідності
- •Розкриття поняття «платоспроможність» різними вченими
- •7.2. Розрахунок показників ліквідності
- •Оцінка динаміки основних показників ліквідності
- •7.3. Розрахунок показників платоспроможності
- •Оцінка динаміки платоспроможності підприємства (у частках одиниці).
- •7.4. Аналіз ліквідності балансу підприємства
- •Аналіз ліквідності балансу пат «Азовзагальмаш»
- •7.5. Шляхи підвищення рівня ліквідності підприємства
- •Розв’язання:
- •Варіант 8. «Аналіз фінансової стійкості підприємства»
- •8.1. Значення фінансової стійкості
- •8.2. Чинники, що впливають на фінансову стійкість
- •8.3. Види фінансової стійкості
- •8.4. Розрахунок показників оцінки фінансової стійкості підприємства
- •Алгоритм розрахунку показників (коефіцієнтів)
- •Алгоритм розрахунку показників (коефіцієнтів) фінансової стійкості підприємства при приватизації
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Розв’язання:
- •Класифікація типу фінансового стану підприємства
- •8.5. Особливості організації та управління фінансовою стійкістю на підприємстві
- •Змістовий модуль 9. Аналіз кредитоспроможності підприємств
- •Сутність кредитоспроможності і класифікація ризиків
- •Розв’язання:
- •Методи аналізу ризику
- •Розв’язання:
- •9.4. Способи зниження ризику
- •Розв’язання:
- •9.5. Оцінювання кредитоспроможності підприємства
- •Розв'язання:
- •Змістовий модуль 10. Аналіз ділової активності підприємства
- •10. 1. Сутність та характеристика ділової активності
- •10.2. Показники ділової активності підприємства
- •Показники ділової активності підприємства
- •10.3. Оцінка основних показників ділової активності підприємства
- •Показники ділової активності пат «Галактон»
- •10.4. Рейтингова оцінка підприємства
- •Вихідні дані для рейтингової оцінки
- •Рейтингова оцінка методом еталонного підприємства
- •Заліковий модуль 4. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства Змістовий модуль 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємств
- •Сутність, показники прибутку та рентабельності, що використовуються у фінансовому аналізі
- •11.2. Значення прибутку й задачі аналізу прибутку
- •Розв’язання:
- •11.3. Аналіз оподатковуваного прибутку
- •Вплив чинників на зміну суми оподатковуваного прибутку
- •11.4. Аналіз податків з прибутку
- •11.5. Аналіз формування чистого прибутку
- •11.6. Аналіз розподілу чистого прибутку
- •Дані про використання чистого прибутку, млн. Грн.
- •Розрахунок впливу факторів першого рівня на розмір відрахувань в фонди підприємств
- •11.7. Економічна характеристика показників рентабельності
- •11.8. Джерела інформації, які використовуються для аналізу прибутку та ренбальності
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Розв’язання:
- •Задача 3
- •Розв’язання:
- •3. Єщенко о. Витрати виробництва. Прибуток. [електронний ресурс] / Олександр Єщенко //.Сучасна економіка http://library.If.Ua/book/64/4660.Html
- •Змістовий модуль 12. Аналіз інвестиційної активності підприємства
- •12.1. Сутність і класифікація інвестицій
- •12.2. Загальна характеристика аналізу інвестиційної діяльності підприємства
- •12.3. Оцінка доцільності вкладень в інвестиції з фіксованою ставкою дохідності
- •Розвязання:
- •Розвязання:
- •Розвязання:
- •12.4. Ефективність реальних інвестицій
- •Оцінка терміну окупності
- •Розвязання
- •Статистичні дані компанії
- •Мрv проектів
- •Ймовірності станів галузі
- •Можливий npv
- •12.5. Відображення вартості фінансових інвестицій у звітності
- •Розрахункові дані амортизованої собівартості інвестиції з премією
- •Змістовий модуль 13. Комплексне оцінювання фінансового стану
- •13.1. Сутність, мета і значення комплексного фінансового аналізу
- •13.2. Показники комплексного аналізу фінансового стану
- •13.3. Порівняльна комплексна рейтингова оцінка підприємств
- •Система вихідних показників для рейтингової оцінки за даними публічної звітності
- •Фінансова ситуація 1
- •Завдання
- •Фінансова ситуація № 2
- •Завдання
- •Висновки
10.2. Показники ділової активності підприємства
В умовах обмеженості ресурсів підприємцю постійно доводиться обирати оптимальні співвідношення між набором економічних ресурсів та обсягами виробництва. Передумовою такого вибору повинно бути проведення аналізу ділової активності (основні показники оцінки ділової активності наведені в табл. 10.1.)
Крім того, як відомо, капітал знаходиться у постійному русі, переходячи з однієї стадії в іншу. Чим швидше кошти підприємства зроблять кругообіг, тим більше продукції отримає та реалізує підприємство при одній і тій же сумі капіталу. Затримка руху коштів на будь-якій стадії призводить до уповільнення оборотності капіталу, потребує додаткового вкладення коштів та може спричинити погіршення фінансового стану підприємства.
Досягнутий в результаті прискорення оборотності ефект виражається, передусім, у збільшенні обсягу випуску продукції без додаткового залучення фінансових ресурсів. Крім того, за рахунок прискорення оборотності капіталу відбувається збільшення суми прибутку.
Стабільність фінансового стану підприємства в умовах ринкової економіки обумовлена значною мірою його діловою активністю, що залежить від шпроти ринків збуту продукції, його ділової репутації, ступеня виконання плану за основними показниками господарської діяльності, рівня ефективності використання ресурсів і стабільності економічного зростання.
Таблиця 10.1.
Показники ділової активності підприємства
№ з/п |
Назва показника |
Порядок (формула) розрахунку |
Рекомендоване значення |
Призначення (опис) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
Сума продажу продукції (товарів, робіт, послуг) |
Ф. 2 (ряд. 035) |
- |
Показує доходи від продажу, це вартість відвантаженої продукції (товарів, робіт, послуг) в цінах продажу, включаючи вартість бартеру |
2 |
Прибуток від продажу продукції (товарів, робіт, послуг) |
Ф. 2 (ряд. 050) |
- |
Визначає суму коштів від продажу продукції (товарів, робіт, послуг) зменшену на суму ПДВ, акцизного збору, ввізного мита, митного збору та інших обов’язкових зборів та платежів, а також на суму собівартості проданої продукції (робіт, послуг) |
3 |
Частка прибутку від реалізації в загальній сумі прибутку |
Ф. 2 (ряд.050 / ряд. 170) |
- |
Показує питому вагу прибутку від основної діяльності підприємства; значення цього показника менше 0,7 може вказувати на те, що в зв’язку з низькою ефективністю основної діяльності підприємство змушене займатися непрофільними видами діяльності |
Продовження табл. 10.1
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
4 |
Коефіцієнт стійкості економічного зростання |
Ф. 2 (ряд. 220 – ф. 4 (ряд. 140)/ ф.1 (ряд. 380, гр.3 + ряд. 380, гр.4) х 0,5 |
- |
Розраховується як відношення чистого прибутку (прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства після сплати податків і платежів) за мінусом суми дивідендів, виплачених акціонерам, до середньорічної вартості власного капіталу підприємства; тобто показує, яку суму прибутку реінвестує підприємство на 1 грн. власного капіталу |
|
5 |
Фондовіддача |
показник 1 / середньорічна вартість основних засобів |
Збільшення (середньогалузеве) |
Показує суму продажу, що отримує підприємство з 1 грн. коштів, вкладених в основні засоби |
|
6 |
Фондомісткість |
Середньорічна вартість основних засобів/ показник 1 |
Зменшення (середньогалузеве) |
Показник обернений до показника фондовіддача, показує суму коштів, яку використало підприємство на формування основних засобів, щоб отримати 1 грн. продажу |
|
7 |
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів |
показник 1 / ф. 1 ((ряд. 260, гр. 3 + + ряд 260, гр. 4) /2) |
Збільшення |
Визначає кількість оборотів, яку здійснюють оборотні засоби протягом звітного періоду, розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості оборотних засобів |
|
8 |
Тривалість обороту оборотних засобів |
кількість календарних днів періоду / показник 7 |
Зменшення |
Характеризується кількістю днів, протягом яких оборотні засоби проходять усі стадії одного кругообігу; розраховується як відношення кількості календарних днів періоду та коефіцієнту оборотності оборотних засобів |
|
9 |
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів |
показник 1 / ф. 1 ((Σ ряд. 100 – 140, гр. 3 + Σ ряд. 100 – 140, гр. 4) /2) |
Збільшення |
Показує кількість оборотів, яку здійснюють виробничі запаси протягом звітного періоду; розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості виробничих запасів |
Продовження табл. 10.1.
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
10 |
Тривалість обороту виробничих запасів |
кількість календарних днів періоду / показник 9 |
Зменшення |
Характеризується кількістю днів, протягом яких виробничі запаси проходять усі стадії одного кругообігу; розраховується як відношення кількості календарних днів періоду та коефіцієнта оборотності виробничих запасів |
11 |
Коефіцієнт оборотності засобів в розрахунках |
показник 1 /ф.1 ((Σ ряд. 150, ряд. 160, ряд. 170 – 210, гр. 3 + Σ ряд. 150, ряд. 160, ряд. 170 – 210, гр. 4)/ 2) |
Збільшення |
Визначає кількість обороту засобів в розрахунках протягом звітного періоду; розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості засобів в розрахунках |
12 |
Тривалість обороту засобів в розрахунках |
кількість календарних днів періоду / показник 11 |
Зменшення |
Характеризується кількістю днів, протягом яких засоби в розрахунках проходять усі стадії одного кругообігу; розраховується як відношення кількості календарних днів періоду та коефіцієнта оборотності засобів в розрахунках |
13 |
Тривалість погашення дебіторської заборгованості |
Ф. 1 (ряд. 150 + ряд. 160 + ряд. 200 + ряд. 210)/ (показник 1 / кількість календарних днів періоду) |
Зменшення |
Розраховується як відношення заборгованості до суми продажу за звітний період, поділеної на кількість календарних днів у періоді, вказує строк за який дебіторська заборгованість покупців перетворюється на грошові кошти |
14 |
Тривалість операційного циклу |
показник 10 + показник 12 |
Зменшення |
Розраховується як сума тривалості обороту засобів в розрахунках та тривалості обороту виробничих запасів; характеризує період перетворення виробничих запасів на грошові кошти |
Ефективність використання капіталу в цілому |
||||
15 |
Коефіцієнт оборотності майна |
показник 1 / ф. 1((ряд. 280, гр. 3 + ряд. 280, гр.4)/2) |
Збільшення |
Показує кількість оборотів, що здійснює майно протягом звітного періоду; розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості майна |
Закінчення табл. 10.1.
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
16 |
Тривалість обороту майна |
кількість календарних днів періоду/ 15 |
Зменшення |
Характеризується кількістю днів, протягом яких майно проходить усі стадії одного кругообігу; розраховується як відношення кількості календарних днів періоду та коефіцієнта оборотності майна |
17 |
Коефіцієнт завантаженості майна |
ф. 1((ряд 280, гр. 3 + ряд. 280, гр. 4) / 2) / показник 1 |
Зменшення |
Розраховується як відношення середньорічної вартості майна та суми продаж або фактичного обсягу виробництва |
Таким чином, здійснюючи господарську діяльність, підприємство повинно намагатися не лише прискорити рух капіталу, але отримувати максимальну його віддачу [4].