Довгострокові зобов’язання

Довгострокові кредити банків

Довгострокові фінансові зобов’язання

Строчені податкові зобов’язання

Інші довгострокові зобов’язання

Рис. 5.4. Склад довгострокових зобов’язань підприємства

Склад поточних зобовязань представлено на рис. 5.5.

Поточні зобов’язання

Короткострокові кредити банків

Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями

Короткострокові векселі видані

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

Поточні зобов’язання за розрахунками

Інші поточні зобов’язання

Рис. 5.5. Склад поточних зобов’язань підприємства

Довгострокові кредити і позики підприємства отримують під витрати на реконструкцію та модернізацію, покращання організації виробництва, на технічне переозброєння, впровадження нової техніки і технології та інші цілі. Короткострокові кредити і позики підприємства використовують для формування оборотних активів. Кредиторська заборгованість у підприємства виникає внаслідок несвоєчасного погашення платіжних зобов'язань.

Приклад 1. У табл. 5.10 відображено структуру та склад позикових коштів підприємства. Аналіз динаміки структури позикового капіталу підприємства надав можливість виявити тенденцію до його росту. Загалом збільшення складає 18,5 тис. грн, або 23,6%. 100,0 % частку у загальному розмірі позикових коштів займають зобов'язання з терміном погашення до 1 року. За останні 3 роки спостерігаємо зміни у структурі позикового капіталу, а саме: зниження частки кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги з 89,4 % у 2008 році до 67,8 % у 2010 році; при одночасному підвищенні питомої ваги поточних зобов'язань за розрахунками на 21,6% відносно 2008 року та 11,9% - 2009 року.

Поточні зобов'язання за розрахунками, впродовж аналізованого періоду, зросли у 3,7 рази, або на 31,8 тис грн. При зменшенні кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 6,2 % спостерігаємо підвищення суми заборгованості перед бюджетом у 1,8 рази порівняно з 2008 роком та у 3,0 рази відносно 2009 року. Але найвищі темпи росту має заборгованість з оплати праці — майже у 4-й рази у співставленні з 2008 роком. Це означає, що майже 15,0 % вартості майна (29,0: 194,8) фінансується коштами робітників підприємства. Отже, вищезазначені зміни свідчать про тяжкий фінансовий стан суб'єкту дослідження та брак коштів для фінансування діяльності.

Особливої уваги потребує аналіз кредиторської заборгованості із залученням інформації поточного аналітичного обліку, а саме — в розрізі окремих кредиторів, термінів виникнення та тривалості непогашення боргів, виявити прострочену заборгованість тощо.

Аналізуючи кредиторську заборгованість, треба мати на увазі, що вона є джерелом покриття дебіторської заборгованості підприємства (див. шаховий баланс). У зв'язку з цим доцільним є проведення порівняльного аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства. У випадку виявлення перевищення суми дебіторської заборгованості над кредиторською, говорять про іммобілізацію власного капіталу в дебіторську заборгованість, у протилежному- про недостатність власного капіталу для фінансування діяльності (табл. 5.11).

Таблиця 5.10

Склад і структура позикових коштів підприємства (станом на кінець року)

Показники	2008 рік		2009 рік		2010 рік		Відхилення 2010 року від:				2010 рік у % до:
							2008 року		2009 року
	Сума, тис. грн	Структура, %	Сума, тис. грн	Структура, %	Сума, тис. грн	Структура, %	Сума, тис. грн	Структура, %	Сума, тис. грн	Структура, %	Сума, тис. грн	Структура, %
1. Довгострокові зобов’язання	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Поточні зобов’язання, у тому числі:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Короткострокові кредити банків	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Векселі видані	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	97,5	89,4	92,8	79,7	91,5	67,8	-6,0	-21,6	-1,3	-11,9	93,8	98,6
Поточні зобов’язання за розрахунками:	11,6	10,6	23,6	20,3	43,4	32,2	+31,8	+21,6	+19,8	+11,9	374,1	183,9
з одержаних авансів
з бюджетом	0,8	0,7	0,5	0,4	1,5	1,1	+0,7	+0,4	+1,0	+0,7	187,5	300,0
З позабюджетних платежів
зі страхування	3,4	3,1	7,0	6,0	12,9	9,6	+9,5	+6,5	+5,9	+3,5	379,4	184,3
з оплати праці	7,4	6,8	16,1	13,9	29,0	21,5	+21,6	+14,7	+12,9	7,6	391,9	180,1
з учасниками	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
із внутрішніх розрахунків	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Інші поточні зобов’язання	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Разом	109,1	100,0	116,4	100,0	134,9	100,0	+25,8	-	+18,5	-	123,6	115,9

Таблиця 5.11

Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства (станом на кінець року)

Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+;-) 2010 року від:		2010 рік у % до:
				2008 року	2009 року	2008 року	2009 року
1. Дебіторська заборгованість, тис. грн	6,6	11,7	11,4	+4,8	-0,3	172,7	97,4
у т.ч. товарного характеру	3,6	9,6	10,8	+7,2	+1,2	300,0	112,5
2. Кредиторська заборгованість, тис. грн.	109,1	116,4	134,9	+25,8	+18,5	123,6	115,9
у т.ч. товарного характеру	97,5	92,8	91,5	-6,0	-1,3	93,8	98,6
3. Співвідношення дебіторської та кредиторської (пок.1 : пок.2)	0,060	0,101	0,085	+0,025	-0,016	141,7	84,2
у т.ч. товарного характеру	0,037	0,103	0,118	+0,081	+0,015	318,9	114,6

Отже, підприємство у 2010 році у порівнянні з 2008 роком дотримувалося політики перевищення темпів росту дебіторської заборгованості над кредиторською. Так, приріст сукупної дебіторської заборгованості склав 72,7%, а кредиторської— 23,6%. Ще швидшим було зростання дебіторської заборгованості товарного характеру. Якщо у 2008 році на 1 грн кредиторської заборгованості припадало 3,7 коп. дебіторської, то у 2010 році — 11,8 коп. Підприємство за останні три роки при зростанні дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги у 3-й рази забезпечило скорочення кредиторської товарної заборгованості лише на 6,2 %. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості за цей же період підвищився на 41,7 %, у той час як товарного характеру аж у 3,2 рази.

Іншу картину змін спостерігаємо відносно 2009 року — маємо скорочення дебіторської заборгованості на 2,6 % при зростанні кредиторської— на 15,9 %. По заборгованості товарного характеру ситуація зворотна.

Розрахунки свідчать, що оборотність дебіторської та кредиторської заборгованості у 2009 році склала 12,1 дня та 148,8 днів, а у 2010 році— 18,3 днів та 199,2 днів відповідно. Отже, загалом для підприємства характерна тенденція утримання коштів кредиторів з метою фінансування виробничої діяльності. Відмічаємо також достатньо низький рівень розрахунково-платіжної дисципліни — показники оборотності заборгованості достатньо низькі та мають загальну тенденцію до уповільнення.

Питання для самоконтролю

1. Теоретична сутність категорії «капітал».

2. Як можно розглядати капітал стосовно визначення його економічної сутності.

3. Які стадії проходить капітал у процесі кругообороту.

4. Основна мета формування капіталу.

5. Принципи формування капіталу.

6. Основні форми аналізу капіталу.

7. Основні напрямки аналізу капіталу.

8. Класифікація капіталу підприємства.

9. Групування статей балансу для аналізу капіталу підприємства.

10. Теоретична сутність категорії «власний капітал».

11. Що може бути джерелами збільшення розміру статутного капіталу.

12. Функції власного капіталу.

13. Який склад поточних зобов’язання підприємств.

Література

1. Подольська В.О., Яріш О.В. Фінансовий аналіз / В.О. Подольська, О.В. Яріш // К.: Центр навчальної літератури, 2007. – 488 с.

2. Цал-Цалко Ю.С. Фінансовий аналіз / Ю.С. Цал-Цалко // К.: Центр учбової літератури, 2008. – 566 с.

3. Мойсеєнко І.П. Інвестування / І.П. Мойсеєнко // К.: Знання, 2006. – 490 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ / В.В. Ковалев // М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.

5. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования / Н.А. Русак, В.А. Русак // Мн.: Высшая школа, 2003. – 309 с.

6. Поддєрьогін А.М. Фінанси підприємств / А.М. Поддєрьогін // К.: КНЕУ, 2007. – 571 с.

7. Кононенко О. Анализ финансовой отчетности / О. Кононенко // Х.: ХНЭУ, 2005 – 130 с.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая // Мн.: Новое знание, 2005. – 688 с.

9. Хеддервік К. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств / К. Хеддервік // К.: Либідь, 2003. – 578 с.