6.4. Финансирование инновационной деятельности

Развитие инновационной деятельности на предприятии предполагает создание стройной и хорошо обоснованной системы финансирования.

52

Финансы охватывают денежные отношения предприятия с другими хозяйствующими субъектами и банками по оплате научно-технической продукции, контрагентских работ, поставок специального оборудования, материалов и комплектующих изделий, расчетов с учредителями, трудовым коллективом и государственными органами управления.

В качестве основных источников средств, используемых для финансирования инновационной деятельности, выступают:

• бюджетные ассигнования;

• средства специальных внебюджетных фондов финансирования НИОКР;

• собственные средства предприятия;

• финансовые ресурсы различных типов коммерческих структур (инвестиционных компаний, коммерческих банков, страховых обществ, ФПГ и т.п.);

• кредитные ресурсы специально уполномоченных инвестиционных банков;

• конверсионные кредиты для научно-технических и производственных предприятий оборонного комплекса;

• иностранные инвестиции промышленных и коммерческих фирм и компаний;

• средства национальных и зарубежных инновационных фондов;

• средства, образующиеся за счет амортизационных отчислений;

• частные накопления физических лиц.

Естественно, что порядок финансирования инновационных проектов в каждом конкретном случае имеет свою специфику и непосредственно связан с характером внедряемых новшеств.

Важнейшим финансовым источником, обеспечивающим решения крупномасштабных научно-технических проблем, являются средства государственного бюджета.

Внебюджетные фонды финансирования НИОКР и поддержки инноваций могут создаваться в министерствах, крупных городах и регионах, а также в рамках концернов, холдингов, ФПГ.

Другими важными источниками негосударственной системы финансирования инновационных проектов в настоящее время выступают:

• собственные средства предприятия;

• средства, мобилизируемые путем эмиссии ценных бумаг;

• средства инвестиционных компаний, других предприятий и организаций, заинтересованных в скорейшем выпуске продукции;

• финансовый лизинг.

Собственные средства предприятия образуются за счет части прибыли, остающейся на предприятии (после уплаты налогов, других обязательных платежей и формирования резервного фонда) в виде фонда развития производства и фонда амортизационных отчислений.

Средства фонда развития могут использоваться на обновление и расширение производства, осуществление НИОКР инновационных проектов, освоения новой, конкурентоспособной продукции и другие цели, содействующие укреплению материально-технической базы предприятия.

Если собственных средств недостаточно, а в потенциале организации имеется солидный научно-технический задел, можно прибегнуть к дополнительной эмиссии ценных бумаг (вторичному выпуску акций). Естественно, что этот путь доступен лишь предприятиям, которые организованы в форме закрытых или открытых акционерных обществ, которые по своей природе имеют наилучшие потенциальные возможности по аккумулированию крупных финансовых ресурсов, поскольку могут размещать свои акции среди огромного числа инвесторов (как юридических, так и физических лиц).

Весьма важное место в финансовом обеспечении работы предприятия по инновационным проектам отводится сегодня и коммерческому кредиту. При этом не последнюю роль играют бизнес-планы (инноват-планы), разработанные предприятием специально для этой цели.

Все вопросы, возникающие по поводу кредитования, решаются непосредственно между банком и предприятием-заемщиком (субъектом кредитования).

Как правило, коммерческий банк кредитует только такие мероприятия, которые имеют реальные сроки окупаемости и обеспечивают окупаемость вложений за более короткое время, чем среднее по отрасли, к которой относится финансируемое предприятие.

Практика показывает, что банковский кредит, в отличие от бюджетного финансирования, позволяет повысить эффективность инвестиционных мероприятий.

Добротные и перспективные инновационные проекты могут также финансироваться и Госиннофондом Украины в порядке прохождения специальных конкурсов (см. п. 2.2 настоящего пособия).

В последнее время получает распространение финансовый лизинг. Этот вид финансовых операций находит применение прежде всего тогда, когда решается задача быстрого промышленного освоения крупных технических новаций, требующих приобретения дорогостоящих станков, оборудования, уникальной контрольно-измерительной техники, энергетических установок, транспортных средств и т.п. Именно здесь получили развитие принципиально новые виды связей между производителем и потребителем сложной продукции, основанные на долгосрочной аренде или лизинге.

Современный рынок лизинговых услуг – один из наиболее динамичных и постоянно развивающихся. В США, например, на долю лизинга приходится 25-30% в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование /17/.

54

Под лизингом понимается вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизингу) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. При этом право собственности на указанные материальные ценности на весь срок договора сохраняется за арендодателем и учитывается на его балансе.

Важно подчеркнуть, что для финансового лизинга (в отличие от других его форм) характерно то, что срок аренды, как правило, очень близок к сроку службы оборудования.

Главное преимущество лизинга в том, что при наличии рентабельного проекта предприниматель имеет возможность получить оборудование и начать новое производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих и средних предпринимателей.

По истечению срока лизингового договора (периода лизинга) и выплаты арендатором полной стоимости имущества и оговоренных процентов это имущество становится его собственностью либо, если это оговорено условиями договора, возвращается лизингодателю.

Укрепления банковской системы нашей страны и дальнейшее совершенствование налогового законодательства будут способствовать увеличению объема лизинговых операций, а, значит, расширению и укреплению технической и технологической базы производства и инновационной сферы.