39. Органы управления ао. Общее собрание акционеров: виды и формы, компетенция, кто созывает, сроки проведения). Стадии и этапы проведения общего собрания (только назвать).

Виды органов:

1. Общее собрание акционеров (глава 7)

2. Совет директоров (глава 8 ст. 64-68)

3. Исполнительные органы (ст.69-81)

4. Ревизионная комиссия

Общее собрание акционеров

Различать надо общее собрание акционеров и учредительное собрание. Данные органы имеют разные функции. Учредительное собрание существует на стадии создания акционерного общества, соответственно участниками учредительного собрания являются учредители (они еще не являются акционерами; акционерами они являются после создания АО и приобретения акций).

С момента создания АО существует общее собрание акционеров. Оно является высшим органом управления; участвуя в этом собрании акционеры реализуют свое право на управление.

Компетенция общего собрания акционеров (ОСА) – круг вопросов, который согласно закону «Об АО» рассматривает общее собрание акционеров. Определена в статье 48 Закона «Об АО»:

1. Вопрос внесения изменений и дополнений в устав

2. Реорганизация и ликвидация общества

3. Образование совета директоров

4. Увеличение уставного капитала и уменьшение

5. Образование исполнительного органа

6. Избрание членов ревизионной комиссии

7. Выплата дивидендов

В статье 48 приведен более широкий перечень вопросов. Некоторые вопросы общее собрание акционеров может (вправе) разрешать только по предложению совета директоров. Например, реорганизация общества, увеличение уставного капитала, одобрение крупных сделок, сделок с заинтересованностью. Если соответствующее предложение не будет сделано, то этот вопрос разрешен быть не может ОСА.

Компетенция ОСА может быть дополнена и определена только законом. Те вопросы, которые по закону не относятся к компетенции, ОСА не может рассматривать. Не может ОСА передавать вопросы на разрешение иным органам, которые относятся к их компетенции. Совету директоров может быть переданы на рассмотрение вопросы, если это допускается законом и предусмотрено уставом. Например, вопрос об увеличении уставного капитала законом относится к ОСА, но допускается изменение в законе, поэтому если в Уставе предусмотрено это, то можно передавать.

п.3 ст.48 закона «Об АО» закрепляет, что общее собрание акционеров не вправе разрешать вопросы, которые не относятся к его компетенции. Как быть, если ОСА разрешила все-таки такой вопрос. п.26 Постановления Пленума ВАС от 18.11.2003 №19 – стороны спора, если они ссылаются на решение ОСА, которое принято с нарушением компетенции, суд должен оценить такое решение как не имеющее юридической силы – спор разрешается на основании закона. В настоящее время п.3 ст.48 дополнен нормой с 2005 года.

Решение общего собрания акционеров в некоторых случаях не имеет юридической силы. В законе конкретизируются эти случаи:

1. Решение принято с нарушением компетенции

2. Решение принято по вопросу, не включенному в повестку дня

3. При отсутствии кворума для проведения ОСА

4. Без необходимого большинства голосов

В указанных случаях решение ОСА не имеет силы независимо от того, были ли они обжалованы в суде или нет.

Виды ОСА

Годовые и внеочередные ОСА

Как правило, минимум в год должно проводить 1 ОСА – годовое. Все иные являются внеочередными

Годовое ОСА

Срок проведения

Точный срок устанавливается уставом, закон определяет, что такое собрание должно быть проведено в период с 1 марта по 30 июня. Финансовый год – начинается с 1 января и заканчивается 31 декабря.

Вопросы, разрешаемые на общем собрании:

1. Избрание совета директоров

2. Ревизионные комиссии

3. Утверждение аудитора

4. Утверждение годовых отчетов

5. Утверждение годовой бух.отчетности

6. Распределение прибыли и убытка по итогам года

Кроме этих вопросов в повестку дня могут быть включены и иные, эти обязательно разрешаются.

Формы ОСА

Законом предусмотрено 2 формы:

1. совместное присутствие

2. заочное голосование.

При совместно присутствии предполагается, что все акционеры присутствуют. Заочная форма – в бюллетенях решаются вопросы.

Формы ОСА определяется Советом Директоров. В очной форме всегда проводится годовое общее собрание.

Этапы

(1) Подготовка к проведению общего собрания

а) Формирование повестки дня годового общего собрания

б) Составление списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании

в) Информирование акционеров

г) Регистрация акционеров и иных лиц

(2) Проведение собрания

40. Уставный капитал акционерного общества (из чего составляется, функции, размер, формирование при учреждении общества). Регистрация выпуска акций при учреждении общества. Признание выпуска акций несостоявшимся и недействительным и его последствия.

Уставный капитал состоит из номинальной стоимости акций, которые приобретены физическими или юридическими лицами. Акции бывают обыкновенные или привилегированные. Привилегированные акции не могут быть выпущены на сумму более 25% от уставного капитала.

Формирование уставного капитала

Осуществляется при создании АО путем размещения акций среди учредителей. Регламентируется это договором о создании данного общества.

Акции могут быть оплачены деньгами, вещами, ценными бумагами и иным имуществом. В некоторых случаях в уставе может содержаться ограничение на виды имущества, которое не может вноситься в качестве платы за акции (только деньгами можно оплачивать акции, например).

Срок формирования уставного капитала. В течение 1 года – 100% уставного капитала, при этом 50% вносится в первые 3 месяца с момента регистрации.

Не полностью оплаченные акции не предоставляют акционерам право голоса. Если кто-то задерживает оплату, то уставом может быть установлена уплата штрафа за это.

Значение уставного капитала

1. Уставный капитал – это имущественная база акционерного общества

2. Уставный капитал выполняет также гарантирующую функцию, т.е. он определяет минимальный уровень гарантированности требований кредиторов; предполагается, что размер чистых активов общества не должен быть менее уставного капитала.

3. Через уставный капитал определяется доля участия каждого акционера в АО

При создании формирование осуществляется размещением акций среди учредителей.

В договоре о создании может быть предусмотрено, что несвоевременная оплата акций может привести к взысканию неустойки.

Минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда (100 000), установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества - не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества (10 000) если МРОТ = 100р.

Согласно закону «Об АО» в России принято единовременное учредительство, которое считается наиболее жесткой формой создания уставного капитала. Предполагается, что акционерное общество может считаться созданным, т. е. может начать функционировать только в том случае, если на момент регистрации в качестве юридического лица оно располагает определенным минимальным уставным капиталом.

Устанавливаемые параметры при формировании УК:

1) Размер уставного капитала

2) Размер платы за акции, подлежащие распределению среди учредителей

3) Форма оплаты за размещенные акции

4) Срок внесения платы

Действующее законодательство РФ требует обязательной регистрации выпусков акций любого акционерного общества (ЗАО или ОАО) в ФСФР.

Процедура регистрации выпуска акций ЗАО и ОАО при учреждении общества состоит из следующих этапов:

• Принятие акционерным обществом (общим собранием или советом директоров) решения о выпуске акций.

• Государственная регистрация выпуска акций с одновременной регистрацией отчета об итогах выпуска акций.

• Размещение акций при учреждении среди учредителей осуществляется на дату государственной регистрации общества.

Принятие решения об отказе в государственной регистрации выпуска акций, размещенных среди учредителей при учреждении общества, не влечет признание этого выпуска акций несостоявшимся. Выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг может быть признан несостоявшимся на любом этапе процедуры эмиссии ценных бумаг до даты государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) этих ценных бумаг.

Случаи, когда признается недействительным: нарушения эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации; обнаружения в документах недостоверной информации; наличия нарушений порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг; непредставления эмитентом в регистрирующий орган отчета об итогах выпуска; отказа регистрирующего органа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг; не размещения предусмотренной решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг доли, при не размещении которой их выпуск (дополнительный выпуск) признается несостоявшимся; не размещения хотя бы одной ценной бумаги выпуска (дополнительного выпуска); не устранения эмитентом в указанный в направленном эмитенту предписании срок нарушений, которые явились основанием для приостановления эмиссии ценных бумаг.

В случае обнаружения нарушений законодательства Российской Федерации после государственной регистрации выпуска акций и регистрации отчета об итогах выпуска акций Федеральная комиссия и иной регистрирующий орган вправе обратиться в суд с иском о признании выпуска акций недействительным.

Выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг может быть признан недействительным после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг недействительным осуществляется по решению суда.

Случаи: нарушения эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации (недобросовестной эмиссии ценных бумаг); обнаружения в документах, на основании которых была осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, недостоверной информации; обнаружения фактов недобросовестной рекламы.

Последствия признания выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.

- аннулирование государственной регистрации такого выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

- изъятие из обращения ценных бумаг, выпущенных с нарушением установленного порядка государственной регистрации или эмиссии ценных бумаг, и возвращение владельцам денежных средств (другого имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг.

Все издержки, связанные с признанием выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг недействительным (несостоявшимся) и возвратом средств владельцам, относятся на счет эмитента.

В случае аннулирования государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) документарных ценных бумаг эмитент обязан осуществить погашение сертификатов ценных бумаг.

41. Понятие акционера. Реестр акционеров и его значение. Процедура совершения сделок с акциями. Момент перехода права собственности на акции и права, закрепленного в акции (ст. 29 Закона о рынке ценных бумаг) .

Акционер — это физическое, юридическое лицо (в том числе акционерное общество), иностранная организация (в том числе не имеющая статуса юридического лица, но обладающая гражданской правоспособностью в соответствии с законодательством иностранного государства), муниципальное образование, которое владеет одной или несколькими акциями в капитале акционерного общества.

Для осуществления прав недостаточно приобрести акцию –> должен быть включен в реестр –> статус акционера получает лицо после включения.

Реестр акционеров и его значение

Статья 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг» закрепляет, что право на именную бездокументарную ценную бумагу (акции) возникает с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя (с момента внесения соответствующей информации в реестр акционеров).

Постановление ФКЦБ от 2.10.97 №27 утверждает положение о ведении реестра.

В реестр акционеров вносится информация:

1. Об эмитенте

2. О регистраторе

3. О зарегистрированных лицах

4. Количестве, видах, типах акций

5. Иная предусмотренная законом информация

В реестре должны содержаться все сведения, необходимые для идентификации лица.

Значение реестра

1. это правовой документ, фиксирующий отношения, возникающие между акционером и обществом; именно с момента внесения записи в реестр приобретатель акций становится акционером и получает возможность осуществлять права из акций

Лицо, которое совершает записи именуется реестродержателем. Ведение реестра обязано обеспечить общество, держателем реестра может выступать как само общество, так и профессиональных участник рынка ценных бумаг – регистраторы. К услугам регистратора обязательно обращаться в случае, если в акционерном обществе более 50 участников. Профессиональными регистраторами могут являться только юридические лица; на данный вид деятельности необходимо получить лицензию (в ФСФР). При передаче ведения реестра регистратору; общество подписывает с регистратором договор на оказание услуг. Такой договор можно заключать только с одним регистратором; при этом регистратор не вправе совершать сделки с акциями данного общества, т.е. функции регистратора должны осуществляться исключительно этим лицом.

2. Реестр – официальная информационная база, на основании которой осуществляется взаимодействие акционера и общества. К данным реестрам мы обращаемся, если составляем список участников общего собрания; при направлении уведомлений акционеров; при определении круга лиц, которые имеют право на получение дивиденда и в других случаях, предусмотренных законом.

Лица, которые имеют право требовать внесения записей в реестр:

1. Общее правило - По требованию акционера или номинального держателя акций

Номинальный держатель ценных бумаг – это лицо, зарегистрированное в реестре, не являющееся владельцем данных ценных бумаг. Таким номинальным держателем может выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг (брокер или депозитарий). Данные о держателе акций обязательно вносятся в реестр; осуществлять права из акции номинальный держатель вправе только при наличии специального полномочия.

2. Искл. – Информация в реестр вносится по требованию иных лиц (третьих лиц); глава 11.1 ФЗ «Об АО» - принудительный выкуп акций лицами, владеющими более 95% акций.

Регистратор отвечает:

1. За сохранность информации

2. За конфиденциальность записей

3. За предоставление информации в случаях, предусмотренных законом

Статья 46 закона «Об АО» предусматривает, что акционер или номинальный держатель вправе требовать выдачи выписки из реестра. По собственной воле регистратор вносить информацию в реестр не вправе.

Основания для отказа внести запись в реестр исчерпывающе определены в положении 1997 года №27; к числу их относятся:

1. Предоставлены не все документы

2. В документах отсутствует нужная информация

3. В реестре нет анкеты зарегистрированного лица

4. Количество ценных бумаг, указанных в распоряжении, превышает их количество на счете

Положение закрепляет возможность регистратора отказать вносить запись в реестр, если возникают сомнения в подлинности незаверенной подписи. Такой отказ может быть обжалован в суд. В качестве ответчиков привлекаются регистратор и общество; помимо отказа вносить запись в реестр обжаловать в суд можно уклонение (регистратор не совершает действия и не отказывает).

Подробнее о случаях обжалования – постановление пленума ВАС от 18.11.03 №19 (в частности п.19)

Деятельность по ведению реестра

Деятельность по ведению реестра объединяет несколько самостоятельных действий, а именно:

1. Ведение лицевых счетов

2. Ведение регистрационного журнала по каждому эмитенту

3. Хранение, учет документов

4. Учет запросов и ответов по внесенным записям

5. Учет начисленных доходов

6. Иные действия

Положением о ведении реестра регламентируются документы, которые вносятся к регистратору и их формы. Данное постановление утверждает:

1. Анкету зарегистрированного лица

Содержит информацию о субъекте (ФЛ - ФИО, дата и место рождения, образец подписи; ЮЛ – полное фирменное наименование; № и дата гос. Регистрации, место нахождения, почтовый адрес, образец печати и подписи лиц, которые вправе действовать без доверенности)

2. Передаточное распоряжение

В нем содержатся указания регистратору внести в реестр запись о переходе права на ценные бумаги, указывается, кто дает такое указание, в пользу какого субъекта необходимо списать данные бумаги, количество, типы и виды ценных бумаг (акций).

3. Залоговое распоряжение

Содержание – установить залог или снять его

4. Выписка из реестра

5. Журнал учета входящих документов

Сделки с акциями предполагают соблюдение целого ряда требований российского законодательства:

• В первую очередь сделки с акциями требуют проведения анализа на предмет необходимости получения согласия Федеральной антимонопольной службы;

• При совершении сделки с акциями следует учесть, что некоторые категории ее участников могут иметь право преимущественной покупки на приобретение акций;

• Если предметом сделки с акциями открытого акционерного общества является более 30% от всего пакета ценных бумаг, то необходимо учитывать особые требования акционерного законодательства.

Переход прав на ценные бумаги и реализации прав, закрепленных ценными бумагами (ст. 29 ФЗ)

Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

• в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи этого сертификата приобретателю;

• в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии - в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

• в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;

• в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом.