Облигация

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента.

Облигации выпускаются на определенный срок. Различаются облигации внутренних государственных и местных займов и облигации хозяйствующего субъекта. Облигации могут выпускаться именные или на предъявителя, процентные или беспроцентные (целевые под товар или услуги).

По облигациям целевых займов доход не выплачивается. Владелец такой облигации получает право на приобретение соответствующих товаров или услуг, под которые выпущены займы.

Бланк облигации должен содержать следующие реквизиты:

1. Наименование «облигация»

2. Фирменное наименование и место нахождения эмитента

3. Имя покупателя либо надпись, что облигация на предъявителя

4. Номинальную стоимость облигации

5. Размер процентов (если предусмотрены проценты)

6. Порядок и сроки погашения облигации и выплаты процентов

7. Место и дату выпуска, номер государственной регистрации, серию и порядковый номер облигации

8. Образцы подписей уполномоченных лиц эмитента

Кроме основной части к облигации может прилагаться купонный лист на выплату процентов.

По субъектам облигации подразделяются на именные и предъявительские.

На именных облигациях указывается наименование держателя.

В Российской федерации корпоративные облигации могут быть именными и предъявительскими. Облигации внутригосударственных и местных займов выпускается на предъявителя.

По методу обеспечения облигации бывают закладными и беззакладными. Закладные облигации обеспечиваются физическими и финансовыми активами (ценными бумагами) компании. Беззакладные, или необеспеченные, облигации представляют собой прямые долговые обязательства, не создающие имущественных претензий к корпорации. Их обеспечением служит общая платежеспособность компании.

По условиям выплаты процентов различают облигации с фиксированным и плавающим процентом.

Фиксированный процент обычно определяется как часть номинальной стоимости облигации. Плавающий процент устанавливается периодически в соответствии с изменениями ставок денежного рынка и рынка капиталов.

Процент может выплачиваться чеком, платежным поручением, почтовым или телеграфным переводом. Выплата очередных процентов держателю облигации удостоверяется путем погашения или отрезания купона на облигации. Оплата может производиться в форме ценных бумаг, перечисления денежных сумм, в том числе в иностранной валюте, товарами или иными имущественными правами.

Держатели облигаций не пользуются правами собственников акционерных обществ, которыми наделены владельцы акций. Тем не менее, лица, имеющие на руках облигации, обладают определенными преимуществами перед акционерами. До того, как акционерное общество начисляет дивиденды по акциям, оно должно обеспечить выплату процентов по облигациям. Если акционерное общество становится банкротом, то в первую очередь погашаются его обязательства перед держателями облигаций и иными кредиторами, а только затем оставшиеся активы распределяются между акционерами. Таким образом, долговые обязательства обладают старшинством перед долевыми ценными бумагами.

Возврат денег по облигациям осуществляется в определенное время, которое называется датой погашения.

Сроки обращения облигаций:

• Облигации со сроком обращения до 5 лет считаются краткосрочными. Они обычно выпускаются компаниями, связанными с производством продукции, оказанием услуг, и могут быть гарантированны их активами или застрахованы

• Облигации, выпускаемые на срок от 7 до 15 лет относятся к среднесрочным

• Облигации, находящиеся в обращении более 20 лет, являются долгосрочными.