Прогнозный баланс

В миллионах рублей

Показатель	Отчетный баланс	Прогнозный баланс
Актив
Текущие активы	1,0	1,0-1,2= 1,2
Основные активы		2,0-1,1 = 2,2
Баланс	3,0	3,4
Пассив
Текущие обязательства	1,0	1,0-1,2= 1,2
Долгосрочные обязательства	1,1	1,1
Уставный капитал	0,3	0,3
Нераспределенная прибыль	0,6	0,6 + 1,2-0,03(1 -0,5) = = 0,62
Баланс	3,0	3,22

Потребность во внешнем финансировании 3,4 - 3,22 = 0,18 млн руб.

Прогноз движения денежных средств косвенным мето­дом (таблица 2.57) включает данные из прогнозного балан­са и прогноза прибылей и убытков.

Из баланса в прогноз движения денежных средств вклю­чаются изменения отдельных статей по соответствующим разделам.

Основные различия в формах Прогноза движения де­нежных средств, составленных прямым и косвенным методами, содержатся в разделе «Кэш-фло от производственной деятельности». В данном разделе отражаются статьи, ис­пользуемые при расчете чистой прибыли. Сюда включаются такие поступления денежных средств, как оплата покупате­лями товаров или оказанных услуг, проценты и дивиден­ды, уплаченные другими компаниями, поступления от реа­лизации активов. Отток денежных средств вызывается вы­платой заработной платы, выплатой процентов по займам, предоставленным компании различными заимодателями, оплатой продукции или услуг, расходами по выплате нало­гов и др. Эти статьи корректируются с учетом поступлений расходов начисленных, но не оплаченных в денежной форме, или начисленных, но не требующих использования денежных средств (например, амортизационные отчисле­ния). Кроме того, в этом разделе во избежание повторного счета исключается влияние на чистую прибыль тех статей, которые рассматриваются также в разделах инвестицион­ной и финансовой деятельности (например, прибыли и убытки от продажи долгосрочных активов, ценных бумаг других компаний и др.).

Таким образом, прямой метод составления прогноза движения денежных средств отражает валовые потоки денег как платежных средств. Косвенный метод же ориентирован непосредственно на анализ денежных потоков.

2.10.3.3. Финансовая оценка проекта

Финансовая оценка — оценка финансовой состоятельнос­ти проекта предполагает проведение анализа финансового состояния предприятия в течение планируемого периода. Анализ проводится на основе данных прогноза финансовой отчетности предприятия.

В условиях инфляции финансовые отчеты должны быть приведены к сопоставимому виду. При этом удобнее всего произвести пересчет плановых документов в базисные цены. Сформированные таким образом финансовые документы могут быть помещены в Приложение к бизнес-плану.

Финансовая оценка проекта включает расчет и анализ основных показателей финансово-экономического состоя ния предприятия. Примерный перечень показателей финан­совой оценки представлен в таблице 2.57. Набор показате­лей должен соответствовать выбранному в подразделе «Ана­лиз финансово-экономического состояния предприятия»

перечню показателей.

При прогнозировании финансово-экономического со­стояния предприятия по проекту дают оценку формы эко­номического роста, типа финансовой устойчивости пред­приятие, вероятности потенциального банкротства. В завер­шение определяется комплексная оценка финансово-эко­номического состояния предприятия (методика проведения анализа изложена в подразделе 2.10.2).

Результаты финансовой оценки могут вызвать необходи­мость разработки нового варианта финансового плана при изменении исходных данных.

2.10.3.4. Прогноз запаса финансовой прочности В бизнес-плане графическим или аналитическим путем оп­ределяется критический объем продаж (точка безубыточ­ности или порог рентабельности) и запас финансовой прочности предприятия.

Критический объем продаж, V , р., может быть рассчи­тан по следующей формуле:

V_meT%a_, ₍₂.50)

^Jnep

где С_посг — условно-постоянные расходы;

U_nep — удельный вес условно-переменных расходов в

объеме продаж, доли единицы.

Запас финансовой прочности определяется как разность между планируемым размером выручки и критическим объемом продаж и отражает размер, до которого можно снижать объем производства или цену продукции, с тем чтобы производство не оказалось убыточным. .

Расчеты могут быть сведены в таблицу 2.59.

Расчет обычно иллюстрируется построением графика безубыточности (рисунок 2.34).

Таблица 2.59 Расчет безубыточности и запаса финансовой прочности									Таблица 2.59 Расчет безубыточности и запаса финансовой прочности
Наименование показателя	200 г.		200 г.	200 г.		Наименование показателя
Объем продаж, тыс. руб.						Объем продаж, тыс. руб.
Условно-постоянные расходы, тыс. руб.						Условно-постоянные расходы, тыс. руб.
Удельный вес условно-переменных расходов в объеме продаж, доли единицы						Удельный вес условно-переменных расходов в объеме продаж, доли единицы
Точка безубыточности, тыс. руб.						Точка безубыточности, тыс. руб.
Запас финансовой прочности, тыс. руб.						Запас финансовой прочности, тыс. руб.

-

Для построения графика безубыточности составляются уравнения следующего вида:

уравнение выручки V = Ц • X, (251)

уравнение затрат С = С_пост + С^у_п^а_ер ■ X, (2.52)

где V — выручка от реализации продукции, руб.; Ц — цена единицы продукции без НДС, руб.; X — планируемый объем реализации продукции, шт.; С — полная себестоимость продукции, руб.; С_пост — сумма условно-постоянных затрат, руб.;

Спер — сумма условно-переменных затрат на единицу продукции, руб.