21. 6.3. Оборотный капитал

 

Оборотные средства (оборотный капитал, оборотные активы) – со­вокупность денежных средств. авансируемая для создания обо­ротных про­изводственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих кругооборот денежных средств, и возвращающаяся в исходную форму после завершения каждого оборота[9]. Источники образования оборотного капитала – собствен­ные средства (уставный капитал, прибыль) и привлеченные средства (банков­ские ссуды, коммерческий кредит, кредиторская задолженность, депозиты юридических и физических лиц).

Оборотные средства разделяются на оборотные производственные фон­ды и фонды обращения, то есть по сферам оборота. Оборотные производст­венные фонды - это предметы труда, потребляемые в течение одного произ­водственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую про­дукцию. Фонды обращения - это средства предприятия, связанные с обслужи­ванием процесса обращения. Классификация оборотных средств приведена в таблице 2.

 

Таблица 2

Состав оборотных средств

Оборотные средства
Оборотные производственные фонды		Фонды обращения
Производственные запасы	Средства в затратах на производство	Готовая продукция	Денежные средства и расчеты
1.        Сырье, основные ма­териалы, покупные полу­фабрикаты, комплектую­щие изделия 2.        Вспомогательные ма­териалы, тара, запчасти 3.        Топливо	4.       Незавершенное производство 5.       Полуфабрикаты собственного изготовления 6.       Расходы будущих периодов	7.         Готовая продукция на складе предприятия 8.         Отгруженная (но неоплаченная) продукция	9.           Дебиторская задолженность 10.       Краткосрочные финансовые активы 11.       Денежные средства на расчет­ных счетах и в кассе

пп. 1-7 – нормируемые оборотные средства;

пп. 8-11 - ненормируемые оборотные средства.

 

Нормирование – установление экономически обоснованных норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной работы предприятия.

Важной характеристикой эффективной работы предприятия является обо­рачиваемость оборотных средств - возврат оборотных средств, авансирован­ных для создания продукции и чистого дохода (измеряется временем, в течение которого совершается кругооборот средств). Используемые показатели – ско­рость оборота оборотных средств, коэффициент оборачиваемости оборотных средств и коэффициент закрепления оборотных средств.

Предприниматель постоянно должен заботиться об ускорении оборачи­вае­мости оборотного капитала.

Вопросы для самоконтроля:

1.                  Назовите основные показатели использования основных фондов.

2.                  Какие виды амортизации Вам известны?

3.                  В чем преимущества ускоренной амортизации?

 

22. 7. Финансы предприятия

 

23. 7.1. Управление финансами

 

Финансы пред­приятия – отношения, возникающие в процессе производственно-хозяйственной деятельности, связанные с формированием и распределени­ем денежных ресурсов. Фирма вступает в отношения с различными субъектами: с другими предприятиями – поставщиками материальных ресурсов, оказы­вающими различные услуги, покупателями продукции; с работниками по вопросам оплаты труда и начислению и удержанию нало­гов; с акционерами и владельцами долей – по поводу распределения доходов; с банковской системой по поводу расчетов за банковские услуги, получения и погашения кредитов; с финансовой системой государства и внебюджетных фондов – по поводу начисления и уплаты налогов и сборов; со страховыми компаниями по поводу страхования имущества, различных видов рисков; с инвестиционными институтами по размещению инвестиций, получению средств и т.д. Финансовые отношения возникают и между подразделениями пред­приятия – по поводу распределения доходов и финансирования затрат.

Основными функциями финансов предприятия являются распределительная и контрольная. Посредством распределительной функции формируется первоначальный капитал, осуществляется инвестирование производства и воспроизводство капитала, соблюдаются пропорции при распределении доходов и средств, направляемых на развитие производства. Контрольная функция обеспечивает стоимостной учет доходов и затрат на производство и реализацию продукции.

Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением финансовых ресурсов предприятия в целях оптими­зации их использования и максимизации доходов собственников. Объектом управления в финансовом менеджменте являются финан­совые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, пред­ставляющего постоянный поток денежных поступлений и выплат. Субъектом управления является финансовая служба, которая выраба­тывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента. С целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия используются финансовые инструменты: денежные средства (кассовая наличность, средства на расчетном и других счетах), кредитные инструменты (облигации, договоры, форвардные контракты), различные способы участия в уставном капитале предприятия (акции, паи, доли).

Финансовые ресурсы – совокупность денежных средств в форме дохо­дов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспро­изводства. Финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные. Собственные финансовые ресурсы формируются за счет уставного капитала, прибыли, амортизационного фонда, благотворительных взносов. Заемные средства – кредиты, займы, временная финансовая помощь, эмиссия ценных бумаг под конкретные проекты.