- •Министерство образования и науки Российской Федерации
- •Тема 1. Сущность и классификация объектов недвижимости
- •Недвижимость как экономический актив
- •Классификация объектов недвижимости
- •4. В зависимости от срока службы (10-175 лет).
- •5. По материалам строительства (бетон, панель, кирпич, блок).
- •Отличие стоимости от затрат и цены
- •Факторы, влияющие на стоимость недвижимости
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Правовые аспекты оценки недвижимости
- •Право собственности на недвижимость
- •Виды прав на недвижимость, подлежащую оценке.
- •Регистрация прав собственности на недвижимое имущество и сделок с ним.
- •Документы, подтверждающие права на объекты недвижимости:
- •Право постоянного (бессрочного, т.Е. Без установления срока) пользования
- •Контрольные вопросы
- •Тема 3. Рынок недвижимости
- •Рынок недвижимости в рыночной экономике.
- •Особенности ph
- •Функции рынка недвижимости.
- •Структура рынка недвижимости.
- •I. По происхождению.
- •II. По территориальным границам.
- •Сравнительные характеристики жилой и коммерческой недвижимости.
- •IV. По типу прав собственности.
- •V. По инструментам инвестирования.
- •VI. По степени готовности объектов недвижимости.
- •Основные этапы становления рынка недвижимости.
- •Мониторинг рынка недвижимости.
- •Факторы, влияющие на состояние и развитие рынка недвижимости.
- •Инвестиционная деятельность на рн
- •Особенности доходов от недвижимости
- •Особенности инвестиций в недвижимость:
- •Характерные черты инвестиций в недвижимость и финансовые активы
- •Источники финансовых инвестиций в недвижимость.
- •Риски на рынке недвижимости
- •Причины увеличения вероятности риска на рн:
- •Относительный уровень риска инвестиций в недвижимость и корпоративные ценные бумаги
- •Существенно снизить степень риска на рн позволяют:
- •Особенности управления инвестиционной недвижимостью
- •Содержание деятельности по управлению объектом недвижимости
- •Уровни управления недвижимым имуществом
- •Контрольные вопросы
- •Тема 4 Принципы оценки недвижимости
- •Принципы, основанные на представлениях пользователя
- •2. Принципы, связанные с землей, зданиями и сооружениями
- •2.1. Остаточная продуктивность.
- •3. Принципы, связанные с рыночной средой
- •Основные закономерности:
- •4. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования (НиНэи)
- •Контрольные вопросы
- •Факторы, определяющие вариант НиНэи
- •Взаимосвязь принципов оценки и видов стоимости
- •Тема 5. Основы финансовой математики в технологии оценки
- •Сложный процент предполагает, что каждое последующее начисление процентов осуществляется на первоначально вложенный капитал с учетом процентов предыдущего периода.
- •Стандартные функции сложного процента.
- •(Будущая стоимость денежной единицы).
- •Правило «72-х»
- •Будущей стоимости аннуитета.
- •Fv (известна)
- •0 1 2 3 T Время
- •Взаимосвязь функций.
- •Контрольные вопросы
- •Задачи для решения
- •Тема 6. Информационное обеспечение при оценке недвижимости. Техническая экспертиза и описание
- •Источники информации о состоянии рн
- •Жилая недвижимость.
- •Осмотр объекта оценки.
- •Ориентировочная оценка физического износа зданий.*
- •Описание объекта оценки при составлении отчета
- •Описание района
- •Описание земельного участка.
- •Описание здания (сооружения)
- •Контрольные вопросы
- •Тема 7. Подходы и методы оценки недвижимости
- •Процесс оценки недвижимости
- •План отчёта об оценке объекта недвижимости.
- •Стандартные подходы к оценке объектов недвижимости.
- •Затратный подход (зп).
- •Сравнительный подход (сп).
- •Доходный подход (дп).
- •Контрольные вопросы
- •Затратный подход объектов недвижимости
- •Словарь терминов
- •Библиографический список
Процесс оценки недвижимости
План отчёта об оценке объекта недвижимости.
Отражает последовательность представления информации в отчёте на основе действующего законодательства, государственных стандартов и требований этики оценщика.
Сопроводительное письмо
I. Предпосылки оценки.
Краткое изложение существующих факторов.
Основные предложения и ограничивающие условия.
Назначение оценки.
Цель оценки.
Определение стоимости и дата оценки.
II. Описание и анализ объекта оценки.
Описание объекта оценки и его техническое состояние.
Описание местоположения объекта оценки.
Анализ НиНЭИ.
III. Определение стоимости объекта оценки.
Оценка затратным подходом.
Оценка сравнительным подходом.
Оценка доходным подходом.
IV. Согласование результатов и заключение о стоимости объекта оценки. Приложения.
При составлении отчёта об оценке профессиональным оценщиком отчёт не должен допускать неоднозначного толкования или вводить в заблуждение.
В отчёте в обязательном порядке указываются:
- дата проведения оценки;
- используемые стандарты оценки;
- цели и задачи оценки;
- иные сведения, необходимые для полного и недвусмысленного толкования результатов оценки;
- критерии установления стоимости объекта оценки и причины отступления от возможности определения рыночной стоимости объекта оценки;
- дата составления отчёта и порядковый номер;
- основание для проведения оценки объекта;
- юридический адрес и сведения, позволяющие идентифицировать оценщика как профессионала;
- точное описание объекта; если объект оценки принадлежит юридическому лицу
- реквизиты балансодержателя и балансовая стоимость объекта оценки; стандарты оценки для определения соответствующего вида стоимости объекта оценки, обоснование их использования; перечень использованных при проведении оценки данных с указанием источников их получения; а также допущения, принятые в ходе проведения оценки;
- последовательность определения стоимости объекта оценки и её итоговая величина; а также ограничения и пределы применения полученного результата;
- перечень документов, используемых оценщиком и устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки;
- иные сведения, по мнению оценщика являющиеся необходимыми или существенно важными;
- подпись оценщика и печать.
Стандартные подходы к оценке объектов недвижимости.
Название |
Принципы, лежащие в основе оценки |
Область применения |
Достоинства |
Недостатки |
Проблемы применения |
Затратный подход (ЗП) |
Замещение. Вклад. Сбалансированность. НиНЭИ. |
Во всех случаях раздельной оценки земли и строительных сооружений. Оценка на пассивных рынках. |
Точный расчёт износа. Эффективность использования для идентификации активов. |
Не учитывает рыночные факторы. Трудоёмкий и излишне детализированный подход. |
Сложность применения для объектов с высокой степенью износа и уникальных объектов. |
Сравнительный подход (СП) |
Полезность. Замещение. Зависимость. Сбалансированность. Спрос и предложение. НиНЭИ. |
Во всех случаях, когда имеется информация по сопоставимым объектам. |
Лёгкость и быстрота расчётов. Статистически обоснованный подход. Обеспечивает данные для других подходов. |
Требует активного рынка. Быстрое устаревание сравнительных данных. Субъективность сравнения. |
Сравнительные данные не всегда имеются. Большое количество поправок оказывает влияние на достоверность результатов. |
Доходный подход (ДП) |
Остаточная продуктивность. Ожидание. Предельная доходность. Экономическая величина. Замещение. НиНЭИ |
Во всех случаях, когда недвижимость приносит доход. |
Учёт реальных экономических факторов. Соответствие логике принятия решений в бизнесе. Учёт рисков. |
Достаточная сложность. Экономическая нестабильность «искажает» результаты оценки. |
Вероятность ошибки в прогнозировании. Проблема выявления механизмов влияния будущих тенденций на ожидаемый доход. |
Подходы к оценке - это конкретные способы применения принципов оценки, способы расчёта величины денежного эквивалента ценности недвижимости.
Обоснование для использования трёх подходов оценки - использование трёх подходов позволяет снять односторонность того или иного подхода, т.к. каждый несёт в себе неизбежно возможность ошибки даже при безошибочности в расчётах, и тем самым повысить точность суждения о величине стоимости недвижимости.