11.4. Способы снижения риска

Деятельность любой организации так или иначе связана

с риском. Задачей руководства организации является как

можно большее снижение степени риска. Для этого исполь-

зуются различные способы: диверсификация, страхование,

лимитирование, резервирование средств на покрытие не-

предвиденных расходов, распределение риска, получение

большей информации о предстоящем выборе и результатах.

Дадим им краткую характеристику.

Диверсификация —это распределение капиталовложе-

ний между разнообразными видами деятельности, резуль-

таты которых непосредственно не связаны между собой.

Особенность диверсификации состоит в том, что организа-

ция, неся убытки по одному виду деятельности, может по-

140

лучить прибыль за счет другой сферы деятельности. Ди-

версификация позволяет повысить устойчивость предприя-

тия к изменениям в предпринимательской среде.

Страхование —это передача определенных рисков

страховой компании. Для снижения степени риска широко

используются имущественное страхование и страхование

от несчастных случаев. Имущественное страхование быва-

ет в следующих формах: страхование риска подрядного

строительства, страхование оборудования, страхование гру-

зов и др. Страхование от несчастных случаев включает

страхование общей гражданской ответственности и страхо-

вание профессиональной ответственности. Широко приме-

няется и такой вид страхования, как хеджирование, пред-

ставляющее собой страхование цены товара от риска, либо

нежелательного для производителя падения, либо невыгод-

ного для потребителя увеличения.

По целям и технике проведения операции хеджирование

делится на хеджирование продажей, т.е. заключение про-

изводителем или товаровладельцем фьючерсного контракта

с целью страхования от снижения цены при продаже в бу-

дущем товара, либо уже имеющегося в наличии, либо еще

не произведенного, но предусмотренного к обязательной

поставке в определенный срок; хеджирование покупкой — заключение потребителем или продавцом фьючерсного

контракта с целью страхования от увеличения цены при

покупке в будущем необходимого вида продукции.

Лимитирование подразумевает установление лимита,

т.е. определенных сумм расходов, продажи товаров в кре-

дит, сумм вложения капитала и т.п.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных

расходов предполагает установление соотношения между по-

тенциальными рисками и размерами расходов, необходимых

для преодоления последствий этих рисков. Такой способ сни-

жения рисков чаще всего используют при выполнении раз-

личных проектов. В общем случае резерв применяется для

финансирования дополнительных работ, компенсации не-

предвиденных изменений материальных и трудовых затрат,

накладных расходов и других затрат, которые возникают в

ходе реализации проекта.

Распределение риска предполагает разделение риска

между участниками проекта. Рост размеров и продолжи-

тельности инвестирования, внедрение новых технологий,

141

высокая динамичность внешней среды —все это увеличи-

вает риск проекта. Одним из способов разделения риска

являются операции факторинга. В практике зарубежных

банков развитие факторинговых операций связано главным

образом с потребностью отдельных поставщиков в уско-

ренном получении платежей, которые представляются со-

мнительными. Как правило, в подобных ситуациях имеет

место риск неуплаты претензий плательщиком вообще.

Банк, выкупивший такие претензии у поставщика, в этом

случае может понести убытки. Операции факторинга отно-

сятся к операциям повышенного риска. Размер комиссион-

ного вознаграждения зависит как от степени риска (от

уровня ≪сомнительности≫ выкупаемого долга), так и от

длительности договорной отсрочки. В некоторых случаях

он доходит до 20% от суммы платежа.

Любое управленческое решение принимается в условиях,

когда результаты не определены и информация ограниченна.

Следовательно, чем полнее информация, тем больше воз-

можностей сделать лучший прогноз и снизить риск. Сто-

имость полной информации рассчитывается как разность

между ожидаемой стоимостью какого-либо мероприятия

(проекта приобретения), когда имеется полная информация,

и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Общими в предпринимательской практике принято счи-

тать три главных принципа снижения риска:

S не рисковать больше, чем позволяет собственный ка-

питал;

S всегда помнить о последствиях риска;

S не рисковать многим ради малого.