47. Понятие и сущность рынка ценных бумаг. Структура рынка и основные участники

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – как и любой другой рынок это особый экономический механизм способствующий заключению сделок между продавцом и покупателем по поводу обмена особого товара – ц/б. рынок, на котором совершаются сделки с ценными бумагами.

Ценная бумага - документ, установленной формы, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

РЦБ выполняет следующие функции:получение доходов- установление курса- установление правил торговли- распределение денежных средств по отраслям и регионам- трансформация сбережений в производственную сферу-финансирование дефицита федерального бюджета (в исключительных случаях)- страхование сделок- информационное обеспечение участников рынка

Функции РЦБ:Общерыночные функции:

• Коммерческая – получение прибыли или приумножение вложенного в рынок капитала.

• Оценочная (ценностная, измерительная) – ц.б. получает свою рыночную стоимость.

• Информационная – информация должна быть доведена до всех его участников

• Регулирующая – правила.

2) Специфические функции:

• Перераспределительная – посредством финансовых рынков осуществляется перераспределение сбережений, свободных денежных средств.

• Защитная или антирисковая – финансовые рынки предоставляют своим участникам инструменты защиты капитала.

РЦБ включает в себя:1)рынок долговых ц.б. (векселя, облигации, сертификаты)

Долговые – отражают отношения займа между владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент.2)рынок долевыхц.б.

Долевые – закрепляют права владельца на часть имущества предприятия при его ликвидации, подтверждает участие владельца в формировании УК, дает право на получение части прибыли и на участие в управлении предприятием.3)рынок производных ц.б. (опционы, фьючерсы, депозитарные расписки и т.д.)

Существует несколько способов классификации рынков ценных бумаг:

• по характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный);

• по виду ценных бумаг (рынок облигаций, фондовый рынок);

• по форме организации (биржевые и внебиржевые).

  • Биржевой рынок – это рынок имеющий юридический статус биржи.

  • Внебиржевой – это рынок, характеризующийся хаотичностью процесса заключения сделок купли- продажи с ценными бумагами во времени, пространстве.

По Стадия кругооборота:

-Первичный – это отношения по поводу выпуска ценной бумаги в обращение. Движение денег от инвестора к эмитенту, а движение ц.б. – от эмитента к инвестору

-Вторичный- это обращение ценной бумаги между инвесторами по поводу ценной бумаги. Движение денег и ЦБ между инвесторами.

Участники РЦБ:

1)Межрыночные – это лица, которые принимают участие в работе или обслуживают работу сразу нескольких рынков: информационные, консультационные, рейтинговые агентсва и профессионалы, оказывающие услуги участникам сразу многих рынков.

2)Внутрирыночные – непрофессиональные (эмитенты и любые инвесторы) и профессиональные

Профессиональные: профессиональные торговцы: брокеры, дилеры, управляющие компании

Организации инфраструктуры: регистраторы, депозитарии, клиринговые организации (осущ. расчетное обслуживание), организаторы рынка (фондовая биржа).

Эмитенты — осуществляют первичный выпуск ценных бумаг в обращение;инвесторы — это всегда покупатели ценных бумаг;фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государсвенные лицензии на соотвествующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги);брокеры — это участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют операции за счет средств клиента (брокер может быть только юридическим лицом).дилеры — участники рынка ценных бумаг, осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией).