2. Заемные оборотные средства:

• краткосрочные кредиты банков;

• краткосрочные займы;

• коммерческие кредиты;

• инвестиционный налоговый кредит;

• инвестиционные взносы работников.

3. Дополнительно привлеченные оборотные средства:

• кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, по оплате труда, по страхованию, с бю

• целевое финансирование и поступление из отраслевых и внебюджетных фондов.

• резервы предстоящих расходов и платежей;

• резервы по сомнительным долгам;

• прочие краткосрочные обязательства;

• благотворительные и прочие поступления.

В зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) оборотные средства делятся на:

• наиболее ликвидные: 1) денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства), 2) краткосрочные денежные вложения;

• быстро реализуемые: 1) товары отгруженные, 2) дебиторская задолженность (за товары, работы, услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), 3) прочие оборотные активы;

• медленно реализуемые: 1) запасы (без расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям).

Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые активы не является абсолютным, и зависит от конкретной реальной ситуации. Может случиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого конкретного предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.

В зависимости от степени риска вложения капитала оборотные средства делятся на следующие группы:

1. Оборотные средства с минимальным риском вложения:

• денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства);

• краткосрочные финансовые вложения;

2. Оборотные средства с малым риском вложения:

• дебиторская задолженность (за вычетом сомнительных долгов);

• производственные запасы (за вычетом заложенных);

• остатки готовой продукции и товары (за вычетом не пользующихся спросом).

3. Оборотные средства со средним риском вложения:

• незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного);

• расходы будущих периодов.

4. Оборотные средства с высоким риском вложения:

• сомнительная дебиторская задолженность;

• залежалые производственные запасы;

• сверхнормативное незавершенное производство;

• готовая продукция и товары не пользующиеся спросом;

• прочие элементы оборотных средств.

5. В зависимости от материально-вещественного содержания оборотные средства делятся на:

• предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство);

• готовая продукция и товары;

• денежные средства и средства в расчетах.

6. 2. Нормирование оборотных средств.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т. е. определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и обращения. Потребность в собственных оборотных средствах определяется при составлении финансового плана предприятия. Таким образом, величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от:

• объема производства,

• условий снабжения и сбыта,

• ассортимента производимой продукции,

• применяемых форм расчетов.

Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности вспомогательного производства, жилищно-коммунального хозяйства (не состоящих на самостоятельном балансе), капитального ремонта, осуществляемого собственными силами.

На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основного производства, тем самым, занижая эту потребность.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные 4 квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе.

Для предприятий с сезонным характером производства – данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

На практике используются следующие методы нормирования: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития организации, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между организациями.

Это метод является трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но и позволяет наиболее точно рассчитать потребность организации в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих организаций. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана организации. Важное значение имеет и стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета нормы запаса.

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Потребность в оборотных средствах определяется в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы устранить недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных и излишних, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы организации в предстоящем году (например, изменение цен).

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на две группы: зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасные части, малоценные предметы, расходы будущих периодов).

По первой группе потребность в оборотных средствах определяется, исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если в организации анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах.

По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитывается изменение объема производства.

Например, совокупный норматив базисного года – 750 тыс. руб., в т.ч. по элементам первой группы – 600 тыс. руб., второй – 150 тыс. руб. В планируемом году намечено ускорить оборачиваемость оборотных средств на 2%, а объем выпуска продукции увеличить на 10%.

Тогда совокупный норматив оборотных средств в планируемом году составит:

• по первой группе – 648 тыс. руб. ( (600х10):100 – (600х2):100);

• по второй группе – 162 тыс. руб. ( (648х150):600);

• всего – 810 тыс. руб. (648+162).

При сравнении полученного совокупного норматива с совокупным нормативом прошлого периода определяется потребность организации в оборотных средствах в плановом периоде. Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане организации.

Рассмотрим методику нормирования оборотных средств на примере метода прямого счета. Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении.

По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство. По незавершенному производству – исходя из себестоимости валовой или товарной продукции. По готовой продукции – на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Как правило, нормы устанавливают в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней. Норма запаса может устанавливаться и в процентах, и в денежном выражении к определенной базе.

Нормы оборотных средств разрабатываются финансовой службой предприятия с участием служб, связанных с производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяют частные нормативы. Заключительный этап – определение совокупного норматива путем сложения частных нормативов.

Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты определяется по формуле:

Н = Р * Д,

где Н – норматив оборотных средств в производственных запасах.

Р – среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов.

Д – норма запаса в днях.

Среднесуточный расход исчисляется путем деления суммы затрат потребляемых сырья, материалов и покупных полуфабрикатов за соответствующий квартал на количество дней в квартале.

Определение нормы запаса – наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов. Если употребляется много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70-80% общей стоимости.

Норма запаса в днях по отдельным видам сырья и материалов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

Транспортный запас необходим в тех случаях, когда время движения груза в пути превышает время движения документов на его оплату. В частности, транспортный запас предусматривается в случае расчетов за материалы на условиях предварительной оплаты.

Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов.

Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затрачиваемого времени.

Технологический запас учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологий производства необходима предварительная подготовка производства (сушка, выдержка сырья, разогрев, отстой и другие подготовительные операции). Его величина устанавливается по установленным технологическим нормам.

Текущий складской запас должен обеспечить бесперебойность процесса производства между поставками материалов, поэтому в промышленности он является основным. Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а также периодичности запуска сырья и материалов в производство.

Основой для исчисления текущего складского запаса служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками данного вида сырья и материалов. Длительность интервала между поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков и исходя из фактических данных за истекший период.

В тех случаях, когда данный вид сырья и материалов поступает от нескольких поставщиков, норма текущего складского запаса принимается в размере 50% от интервала поставки. Если сырье поступает от одного поставщика или ограничено число применяемых видов материальных ценностей, норма складского запаса может приниматься в размере 100% интервала поставки.

Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных условий поставки материалов и сырья (нарушение сроков поставки, ненадлежащего качества полученных материалов).

Величина страхового запаса, как правило, принимается в пределах до 50% текущего складского запаса. Она может быть и более, если предприятие находится вдали от поставщиков и транспортных путей, если периодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы.

Таким образом, общая норма запаса в днях на сырье и материалы в целом складывается из пяти перечисленных запасов.

Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы. Есть два варианта его определения:

1.По материалам, расходуемым регулярно и в большом количестве. Норматив определяется так же, как и на сырье и материалы.

2.Если материалы используются редко или в небольшом количестве, то норматив определяется аналитическим методом на основе фактических данных за несколько лет.

Норматив оборотных средств на топливо исчисляется так же, как на сырье и материалы. Не рассчитывается норматив на газообразное топливо и электроэнергию. При исчислении расхода топлива учитывается потребность в топливе для производственных и непроизводственных нужд.

Для производственных нужд потребность определяется исходя из производственной программы и норм расхода на единицу продукции по цехам.

Для непроизводственных нужд – на основе объема выполненных работ.

Норматив на тару определяется в зависимости от способа ее заготовки и хранения. Поэтому методы расчета по таре в разных отраслях неодинаковы.

Если предприятие использует для упаковки продукции покупную тару, то норма оборотных средств определяется так же, как по сырью и материалам.

По таре собственного производства, используемой для упаковки готовой продукции и включаемой в ее оптовую цену, норма запаса в днях определяется временем нахождения этой тары на складе от момента ее изготовления до упаковки в нее продукции.

Если стоимость тары собственного производства не включается в оптовую цену готовой продукции, а входит в стоимость валовой и товарной продукции, норматив по ней не устанавливается, так как он учитывается в нормативе по готовой продукции.

По возвратной таре, получаемой от поставщика с сырьем и материалами, норма оборотных средств зависит от средней продолжительности одного оборота тары с момента оплаты счета за тару вместе с сырьем до оплаты счета за возвращенную тару поставщиком.

Стоимость тары, предназначенной для хранения сырья, материалов, деталей и полуфабрикатов на складах и в цехах, не учитывается при определении норматива оборотных средств по таре. Она входит в состав основных фондов или малоценных предметов.

Норматив оборотных средств на запчасти для ремонта.

1. При наличии типовых норм по запчастям, норма равна: Н = n * k ,

где n – типовая норма по запчастям,

k – количество единиц однотипного оборудования.

2. При отсутствии типовых норм, норматив определяется аналитическим методом.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве.

Незавершенное производство – это незаконченная продукция в связи с ее нахождением на разных стадиях производственного цикла. Норматив должен обеспечивать ритмичный процесс производства и равномерное поступление готовой продукции на склад. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела (начатая и продвинутая вперед работа, требующая продолжения), достаточного для нормальной работы производства.

Величина оборотных средств, авансированных в незавершенное производство, неодинакова по предприятиям и отраслям. Основными причинами различий являются особенности организации, объем производства, структура выпускаемой продукции.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве производится по группам или видам изделий для каждого подразделения в отдельности. Если ассортимент продукции разнообразный, то норматив исчисляется по основной продукции, составляющей 70-80% ее общей массы.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле: Н = Р * Т * К ,

где Р – однодневные затраты на производство продукции;

Т – длительность производственного цикла в днях;

К – коэффициент нарастания затрат.

Однодневные затраты определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной) продукции соответствующего квартала на 90 дней.

Произведение длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат – норма запаса в днях по статье «Незавершенное производство».

Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи на склад.

В производственный цикл включаются технологический запас (время обработки изделия), транспортный запас (время передачи изделия от одного рабочего места к другому и на склад), оборотный запас (время пребывания изделия между операциями).

При расчете норматива производственный цикл определяется по каждому виду изделий в календарных днях с учетом числа смен работы предприятия в сутки. Если предприятие выпускает широкий ассортимент продукции, то длительность производственного цикла определяется как средневзвешенная величина.

Коэффициент нарастания затрат отражает характер нарастания затрат в незавершенном производстве по дням производственного цикла. Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие.

К единовременным затратам относятся затраты, производимые в начале производственного цикла (затраты сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов).

Нарастающие (остальные) затраты - амортизация основных фондов, затраты электроэнергии, оплата труда и др.

Коэффициент нарастания затрат определяется отношением средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производство. Коэффициент определяется разными способами для производства с равномерным и неравномерным нарастанием затрат.

Если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла (единовременные), а остальные (нарастающие) затраты распределяются на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент определяется по формуле: К= А+(0,5*Б)/ А + Б

где А – затраты, производимые единовременно в начале производственного цикла. Б – остальные затраты, входящие в себестоимость продукции.

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент определяется по формуле:

К= (С_е*Т) +(С₂*Т₂) + (С₃*Т₃) + … + (0,5*С_р*Т) : С*Т

С_е – единовременные затраты первого дня производственного цикла;

С₂, С₃ … - затраты по дням производственного цикла;

Т_2, Т₃ … - время от момента разовых операций до окончания производственного цикла;

С_р - затраты, производимые равномерно в течение производственного цикла;

С – производственная себестоимость изделия;

Т – длительность производственного цикла.

Затраты, нарастающие равномерно (С_р), принимаются в расчет средней себестоимости изделия в половинном размере, так как на всех стадиях незавершенного производства они находятся одновременно.

Норматив по статье «Расходы будущих периодов» исчисляется по формуле:

Н = Р_о + Р_n - Р_с ,

где Р_о – сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода;

Р_n – расходы, производимые в плановом периоде по смете;

Р_с – расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется по формуле:

Н = Р*Д,

где Р – однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости; Д – норма запаса в днях.

Норма по готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранения продукции на складе до отгрузки, упаковки, маркировки, доставки ее до станции отправления и отгрузки.

Норма по товарам отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм на счета предприятия.

Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, который отражает общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде путем сложения частных нормативов.

Далее сравнивают совокупный норматив с нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.