4.4 Бюджетное финансирование

Подавляющее большинство российских предприятий ориентируются на финансирование из государственного бюджета.

Во-первых, это наиболее традиционный источник финансирования, и, следовательно, попытка получить финансирование в областной администрации или в правительстве более привычна и не требует от менеджмента новых знаний и навыков.

Во-вторых, подготовить проект для частного инвестора на порядок сложнее, чем для государства: требования государства к раскрытию информации и подготовке инвестиционных проектов скорее формальные, чем профессиональные.

В-третьих, государство — самый лояльный кредитор, и многие предприятия не возвращают полученные от него займы в срок без опасения быть объявленными банкротами.

Основными формами бюджетного финансирования являются:

1. прямое бюджетное финансирование;

2. налоговый кредит;

3. бюджетный кредит;

4. государственные гарантии.

Наибольшие шансы на получение прямого финансирования из государственного бюджета имеют:

А) инфраструктурные,

Б) социальные,

В) оборонные и научные проекты, которые вследствие объективных причин не в состоянии получить доступ к финансированию из коммерческих источников.

Налоговые кредиты являются одной из разновидностей налоговых льгот и призваны обеспечить решение многих социально-экономических задач государства, в частности:

• стимулировать инвестиции в капиталоемкие секторы экономики или в производство с низкой нормативной прибылью (инвестиционный налоговый кредит);

• развивать внешнеэкономическую деятельность (зарубежный налоговый кредит);

• обеспечивать занятость населения в регионах со сложной социальной структурой и высоким уровнем безработицы (кредит для стимулирования занятости).

В европейских государствах налоговый кредит означает не изменение срока уплаты налога, а вычет из суммы начисленного налога.

С 1 января 2007 г. изменен порядок применения налогового и налогового инвестиционного кредитов в соответствии с Приказом ФНС МФ РФ от 21 ноября 2006 г. №САЭ-З-19/798 «Об утверждении порядка организации работы по предоставлению отсрочки, рассрочки, инвестиционного налогового кредита по уплате налогов и сборов».

Налоговый кредит - изменение срока уплаты налога в виде отсрочки или рассрочки налогового платежа при наличии хотя бы одного из следующих оснований, все они перечислены в статье 64 Налогового кодекса:

• из-за ущерба от стихийного бедствия, технологической катастрофы и т. п.;

• из-за задержки финансирования из бюджета или оплаты госзаказа;

• из-за банкротства при единовременной уплате налога;

• из-за сезонного характера работ (их перечень утвержден постановлением Правительства РФ от 06.04.99 № 382).

Кроме того, региональные и местные власти могут установить дополнительные основания для предоставления отсрочки (соответственно по региональным и местным налогам).

Если отсрочка дана из-за того, что фирма пострадала в результате стихийного бедствия или ей задержали бюджетное финансирование, то организация пользуется ею безвозмездно. Во всех остальных случаях ей придется платить проценты. Их начисляют, исходя из 1/2 ставки рефинансирования Банка России, с 24 февраля 2010 г. она составляет 8,5% процентов. Эти же правила распространяются и на рассрочку.

Каждая фирма обязана платить налоги в установленный законом срок. Но в некоторых ситуациях она может перечислить деньги и позднее. Для этого ей нужно получить отсрочку (рассрочку) или инвестиционный налоговый кредит. Основания при этом очень ограниченны. Однако, если они есть, возможность абсолютно законно отсрочить уплату налогов любой фирме придется очень кстати. Тем более что кредитовать государство будет или под весьма скромный процент, или вовсе безвозмездно.

Отсрочка – это перенос срока уплаты налога на более позднюю дату. Причем фирма обязана погасить свой долг перед бюджетом единовременно (т. е. одним платежом).

Рассрочка – это постепенное погашение долга в течение того или иного срока. Например, организация платит налог на добавленную стоимость поквартально. В октябре 2009 года фирма получила 3-месячную отсрочку по уплате этого налога за III квартал. Следовательно, НДС нужно перечислить в бюджет в январе 2010 года.

Другой пример, в феврале 2009 года фирма получила 6-месячную рассрочку по уплате налога на прибыль. По согласованному графику рассрочки налог надо платить равными долями ежемесячно с марта по август 2009 года.

Срок, на который предоставляют отсрочки, составляет от одного до шести месяцев. Она может быть по одному или нескольким налогам (сборам). Для некоторых налогов Минфином сделано исключение. Например, по единому налогу на вмененный доход, по мнению Минфина РФ, отсрочку получить нельзя. Об этом, в частности, сказано в письме Минфина России от 01.03.2004 № 04-01-11/1-3. По мнению высшей судебной инстанции (Конституционного суда), фирмы, которые платят ЕНВД, имеют полное право претендовать на отсрочку или рассрочку по уплате этого налога (Определение Конституционного Суда РФ от 09.04.2001 № 82-О).

Деятельность фирмы носит сезонный характер, и фирма получила отсрочку по уплате налога на прибыль в размере 300 000 руб. Отсрочку предоставили на 6 месяцев. Ставка рефинансирования за все время отсрочки не менялась и составляла 9 процентов годовых.За пользование отсрочкой фирме придется заплатить:

300 000 руб. x 9% x 1/2 x 6 мес. : 12 мес. = 6750 руб.

Региональные и местные власти могут вводить дополнительные основания для предоставления кредита по уплате налогов, поступающих в их бюджеты. Поэтому, если ни одна из трех приведенных в Налоговом кодексе причин не распространяется на конкретную организацию, необходимо уточнить в финансовом департаменте региональной или местной администрации, нет ли в данном регионе или городе (районе) других оснований для предоставления кредита. Отсрочку дают не всякому предприятию. Так, например, если фирма станет банкротом при уплате налога на прибыль, это вовсе не означает, что отсрочку ей предоставят автоматически. Дело в том, что фирма, которая на нее претендует, должна считаться “добросовестным налогоплательщиком”. Отсрочку (рассрочку) не дадут, если на сотрудника фирмы заведено уголовное дело по налоговому преступлению или в отношении предприятия возбуждено производство по делу о налоговом или административном нарушении. Право принимать решение о переносе сроков уплаты налогов имеют:

• по федеральным налогам (НДС, акцизы, ЕСН, налог на прибыль и т. д.) – ФНС России;

• по региональным и местным налогам (налог на имущество и транспортный) – территориальные налоговые инспекции;

• по налогам, которые платят на таможне, – Федеральная таможенная служба и ее территориальные подразделения.

Решение о предоставлении отсрочки или рассрочки по уплате налога или об отказе в ее предоставлении принимается уполномоченным органом по согласованию с финансовыми органами в соответствии со статьей 63 Кодекса в течение одного месяца со дня получения заявления заинтересованного лица.

Чтобы изменить срок уплаты налога, необходимо подать в тот или иной госорган документы, которые подтверждают право организации на отсрочку. Например, если организация пострадала от наводнения, нужно представить полученную от органов местной власти справку, подтверждающую этот факт. Если задержано бюджетное финансирование, необходим документ, подтверждающий задержку (его может выдать региональное финансовое управление). При вероятном банкротстве готовят пояснительную записку, сведения о расчетных, валютных, депозитных счетах и наличии средств на них на начало года и каждого квартала. Также понадобится заключение, которое подтверждает возможность банкротства при единовременной уплате налогов. Кроме этого фирме надо собрать комплект документов, указанных в Порядке организации работы по предоставлению отсрочки, рассрочки, налогового кредита, инвестиционного налогового кредита. Он утвержден приказом ФНС России от 30.03.2005 № САЭ-3-19/127. В него, в частности, входят:

1) Заявление на предоставление отсрочки;

2) Справка из налоговой инспекции об отсутствии оснований, которые исключают предоставление отсрочки;

3) Справка о задолженности перед государством и предоставленных ранее отсрочках, рассрочках, налоговых и инвестиционных налоговых кредитах;

4) Обязательство соблюдать условия, на которых принимается решение об изменении срока уплаты налога;

5) Копия устава;

6) Бухгалтерская отчетность за предыдущий год и истекший период текущего года.

Рассмотреть заявление и вынести решение об отсрочке чиновники обязаны в течение одного месяца (п. 6 ст. 64 НК РФ). Копия решения о предоставлении отсрочки или об отказе в этом высылается фирме в трехдневный срок с момента его утверждения. Кроме того, его отправляют и в налоговую инспекцию по адресу организации. При отрицательном решении должны быть указаны причины отказа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляют тем фирмам, которые ведут инвестиционную (вложения в новые производства) или инновационную (внедрение на рынке новых продуктов или технологий) деятельность. Он позволяет уменьшать платежи по налогу на прибыль, а также региональным и местным налогам. Затем фирма поэтапно возвращает кредит и начисленные проценты. Срок кредита – от одного года до пяти лет.

Сумма, на которую можно уменьшить налоги, ограничена (п. 3 ст. 66 НК РФ). Она не может превышать 50 процентов задолженности. Получить такой кредит можно фирмам, которые:

1. Проводят научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

2. Ведут внедренческую или инновационную деятельность;

3. Содействуют развитию региона или оказывают населению особо важные услуги.

Региональные и местные власти могут вводить дополнительные основания для предоставления кредита по уплате налогов, поступающих в их бюджеты. Поэтому, если ни одна из трех приведенных в Налоговом кодексе причин на организацию не распространяется, необходимо уточнить в финансовом департаменте региональной или местной администрации, нет ли в данном регионе или городе (районе) других оснований для предоставления кредита.

Проценты по этому кредиту фирма платит в любом случае. Их размер определяют соглашением сторон, но он не может быть ниже 1/2 и выше 3/4 ставки рефинансирования Банка России. Инвестиционный кредит должен быть обеспечен залогом или поручительством. Порядок оформления решений о предоставлении кредита такой же, что и по аналогичным решениям по отсрочкам (рассрочкам).

Бюджетный кредит - форма финансирования бюджетных расходов, предусматривающая предоставление средств коммерческой организации или другому бюджету на возвратной и возмездной основе.

В отличие от бюджетного финансирования бюджетные кредиты выдаются с условием возвратности и платности, но проценты по этим ссудам либо не взимаются, либо значительно ниже, чем по кредитам банков.

Бюджетные кредиты могут предоставляться как государственным и муниципальным предприятиям и организациям, так и частным юридическим лицам.

В первом случае бюджетные кредиты предоставляются на условиях и в пределах лимитов, предусмотренных в бюджете.

Во втором случае бюджетный кредит предоставляется на основании договора и только при условии предоставления заемщиком обеспечения своего обязательства по возврату кредита.

Способами обеспечения обязательства по возврату кредита могут быть только банковские гарантии, поручительство, залог имущества, в том числе в виде акций, ценных бумаг, паев в размере не менее 100% предоставляемого кредита.

Обязательное условие предоставления бюджетного кредита – проведение предварительной проверки финансового состояния заемщика и отсутствие просроченной задолженности по ранее выданным бюджетным кредитам.

При утверждении бюджета на очередной год указываются цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок его предоставления.

Одновременно с этим устанавливается лимиты предоставления бюджетного кредита на срок в пределах года, и на срок, выходящий за пределы года, а также ограничения по возможным заемщикам.

Государственные гарантии предназначены в первую очередь для проектов, которые невозможно профинансировать без участия государства. Зачастую общие выгоды от конкретного проекта оценить достаточно сложно. Особенно, если осуществление проекта приносит пользу не только данному предприятию, а имеет значительные внешние эффекты.

Например, предприятие проводит проектно- конструкторскую работу для своих нужд. Одновременно результаты такой работы позволят другим фирмам производить продукцию дешевле, однако эти фирмы не должны платить за использование научных результатов, поскольку эти результаты становятся частью базы общих знаний, а их патентование или усложнено или не предусмотрено.

В этом случае допускается, что анализ доходов и затрат проекта для проведения проектно-конструкторской работы покажет отрицательный чистый эффект и за проект не возьмется ни один частный инвестор или кредитор.

Кроме того, с политической точки зрения посредничество государства может рассматриваться как ограничение влияния иностранного капитала в определенных стратегически важных отраслях и сохранения, таким образом, определенной маневренности в проведении государственной политики.

Правительство Российской Федерации вправе предоставлять государственные гарантии Российской Федерации по долговым обязательствам отдельного юридического лица для:

1. оказания поддержки экспорта промышленной продукции,

2. строительства крупных окупаемых объектов транспортной инфраструктуры,

3. поддержки малого бизнеса

4. и в случаях, требующих оперативного реагирования на чрезвычайные обстоятельства.

4.5 Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

Немногие предприятия могут себе позволить продавать свой товар, не предоставляя отсрочку платежа. Немногие предприятия имеют так много свободных оборотных средств, чтобы спокойно ждать, пока с ним расплатятся покупатели. Напротив, в процессе предпринимательской деятельности предприятия стремятся максимально увеличить свой оборотный капитал. Одним из таких способов является коммерческий кредит, предоставляемый продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары.

Коммерческий кредит является специфической разновидностью кредитного договора и по сути представляет не самостоятельную сделку заемного типа, а специальное условие о порядке проведения расчетов, содержащееся в возмездном договоре.

Коммерческий кредит означает кредитование, осуществляемое самими участниками производства и реализации товаров (работ, услуг) в виде:

• предоставления отсрочки,

• рассрочки платежа,

• предварительной оплаты товара (работы, услуги)

• либо аванса (ст.823 ГК).

Коммерческим кредитованием можно считать всякое несовпадение во времени встречных обязанностей по заключенному договору.

Отсрочка платежа - способ погашения задолженности, при котором ее внесение в полной сумме переносится на срок более поздний, чем предусмотрено договором.

Коммерческий кредит может быть предоставлен в вексельной форме без права оборота, по открытому счету или на основе аккредитива.

Вексельный кредит оформляется в виде переводного векселя (тратты), выставленного продавцом, который акцептуется покупателем по получении товарораспорядительных документов, либо в виде простого векселя, составленного покупателем.

При кредите по открытому счету поставщик относит стоимость отгруженной продукции на дебет счета, открытого им покупателю, который погашает свою задолженность в сроки, указанные в договоре (например, раз в квартал).

Аккредитив с рассрочкой платежа предполагает способ оплаты товаров в соответствии с §3 главы 46 ГК РФ "Расчеты по аккредитиву". В данном случае продавец после передачи документов в банк получает не полную стоимость отгружаемых товаров, а лишь часть, остальная сумма выплачивается в порядке и в сроки, предусмотренные платежными инструкциями.

На практике предпочтительна простая письменная форма оформления коммерческого кредита, которая не требует подписания единого документа.

При начислении процентов по коммерческому кредиту также применимо общее правило п.1 ст.809 ГК РФ, возлагающее на должника обязанность уплачивать проценты в размере ставки рефинансирования Центрального банка РФ за весь период пользования чужими денежными средствами или вещами вплоть до фактического платежа соответствующих денежных сумм в качестве платы за коммерческий кредит.

За просрочку, независимо от выплаченных процентов с момента просрочки исполнения денежного обязательства, к должнику применяется ответственность.

Коммерческое кредитование имеет определенные недостатки:

• сопряжено с кредитными и валютными рисками,

• связывает оборотные средства и ухудшает балансовые показатели и платежеспособность кредитора.

Преимущества коммерческих кредитов - их доступность. Кредиторская задолженность большинства фирм представляет собой форму непрерывного кредитования. В этом случае нет необходимости формально организовывать финансирование, оно уже имеет место.

При коммерческом кредите возможны ограничения, но практически они маловероятны. Коммерческий кредит - наиболее гибкая форма финансирования: не нужно предоставлять обеспечение, приспосабливаться к точной схеме процесса платежа.

Как правило, поставщик к сбоям в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор. Кроме того, предусматривается возможность включения в себестоимость выпускаемой предприятием продукции процентов по данному кредиту. Допускается коммерческое кредитование и в иностранной валюте.

Коммерческий кредит предполагает существование доверительных отношений между контрагентами. Отсюда другое его название - фирменный кредит.

Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского: составом участников, объектом ссуд, величиной процента и сферой функционирования.

При коммерческом кредитовании в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо с реализацией товаров и услуг.

Объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу обращения. Ссудный капитал здесь сливается с промышленным.

Объект банковского кредита - денежный капитал.

Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени.

При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.

Главная цель коммерческого кредита – ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли.

Отсрочка платежа за проданные товары, работы, услуги возможна и с помощью факторинга.

Факторинг – это финансирование под уступку денежного требования. То есть предприятие отдает свое денежное требование банку, а взамен получает деньги, причем сразу, а не через некоторый срок.

В свою очередь покупатель (дебитор) в оговоренное время вернет свой долг не предприятию, а банку. По сути предприятие получает кредит, который можно не возвращать.

Если покупатель окажется недобросовестным или неплатежеспособным, то у банка останется право требовать долг непосредственно с предприятия. Но это форс-мажор. Факторинг является одной из наиболее высокотехнологичных услуг для современного бизнеса.

В обмен на уступку денежного требования (дебиторской задолженности) предприятие получает не только деньги, но и целый комплекс услуг:

• управление рисками, которые неизбежно возникают при товарном кредитовании;

• учет состояния дебиторской задолженности, сервис в плане организации работы предприятия с покупателями;

• контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами, а также ряд сопутствующих услуг, которые дополняют финансирование и в целом содействуют повышению надежности продаж и развитию торгового бизнеса компании.

Схема факторингового обслуживания такова: на начальном этапе банк анализирует бизнес предприятия, убеждается в его устойчивости и финансовом здоровье. Поскольку договор факторинга заключается на неопределенно длительный срок. В отличие от кредита здесь отсутствует понятие окончание договора в заранее установленный срок.

Далее совместно с предприятием определяется круг его клиентов (покупателей), по поставкам которых будет осуществляться факторинговое обслуживание. Обе стороны – и банк, и предприятие – одинаково заинтересованы в том, чтобы это были надежные и проверенные покупатели.

Определяются лимиты на этих покупателей, то есть пределы, до которых банк будет осуществлять финансирование поставок каждому из них.

Причем и круг клиентов, и лимиты не являются раз и навсегда установленными. Сама логика факторинга требует постоянного пересмотра этих параметров в зависимости от предпочтений и торговой политики предприятия, роста объемов продаж и количества покупателей. В этом вопросе предприятие является ведущим, а банк – ведомым, подстраивающимся под бизнес своего клиента.

После заключения договора факторинга предприятие осуществляет поставку, передает в банк документы (счет-фактуру или накладную). Банк в тот же день переводит предприятию деньги (до 90% от суммы поставки) и ждет оплаты от дебитора.

Получив деньги (все 100%), банк производит окончательный расчет: удерживает причитающуюся ему комиссию (от 0,3% до 1,2% от суммы уступленных требований, причем, чем больше дебиторов и объем переданных в банк требований, тем меньше комиссия) и возвращает остаток предприятию.

Преимущества факторинга:

• можно сказать, что факторинг – это тот же кредит, но его не нужно возвращать, не надо закладывать под него имущество, он не имеет срока окончания;

• если кредит – его размер и сам факт получения зависит от прошлой деятельности: от имущества предприятия, объемов производства и реализации, то финансирование при факторинге – от будущего, от того, сколько предприятие будет продавать через месяц, год, 5 лет. Объем факторингового обслуживания будет расти с ростом продаж, с расширением числа покупателей. По сути факторинг – это финансирование роста предприятия.

• факторинг улучшает баланс предприятия, поскольку деньги берутся не в долг, а уступается банку право требования к дебиторам. В балансе не увеличиваются заемные средства, а наоборот уменьшается дебиторская задолженность;

• обычно налоги приходится платить по факту отгрузки, а не оплаты, то есть кроме покупателей кредитовать еще и государство. Факторинг снимает этот вопрос, т.к. деньги предприятие получает именно по факту отгрузки;

• банк берет на себя значительную часть работы с должниками, часто он делает это лучше, чем сами предприятия. В результате повышается платежная дисциплина.

Таким образом, факторинг является мощным фактором оперативного пополнения оборотных средств предприятий в условиях ограниченных возможностей получения кредита. Даже очень крупные компании используют схему факторинга для финансирования своего роста, облегчения работы с дебиторской задолженностью и страхования финансовых рисков.

За последние 10 лет оборот факторинга в мире вырос в 7 раз: с 90 до 630 миллиардов долларов в год. Оборот российского факторингового рынка по состоянию на начало 2006 года составлял 700 миллионов долларов в год, потенциал специалисты оценивают в 40-50 миллиардов долларов. При нынешних темпах развития Россия может догнать западный рынок за 4-5 лет. Факторинг – это самый быстро растущий сектор мировой финансовой индустрии.