1. Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:

1. на каждом предприятии в обязательном порядке должна быть либо касса, либо кассовая книга;

2. сроки сдачи денег в банк устанавливаются едиными для всех предприятий и организаций;

3. сверх установленного лимита разрешается хранить денежные средства в кассе предприятия не более трех дней;

4. для контроля за налично-денежным оборотом на предприятии разрабатывается документ оперативного финансового планирования – платежный календарь;

5. расчеты между предприятиями наличными денежными средствами ограничены по одной сделке не более 100 000 руб.

2. Текущие счета – это счета, открытые:

1. юридическим лицам для осуществления финансово-хозяйственных операций, связанных с зачислением и списанием денежных средств;

2. юридическим лицам по операциям специального целевого назначения;

3. юридическим лицам для расчетов по экспортно-импортным операциям;

4. некоммерческим организациям, не являющимися юридическими лицами, а выступающими подразделениями некоммерческой организации, например филиалами для осуществления расчетов по финансово-хозяйственным операциям;

5. некоммерческим организациям, не являющимися юридическими лицами с депонированием средств для целевого финансирования.

3. При недостаточности средств на счете предприятия в первую очередь производится списание средств:

1. на отчисления в бюджет и государственные внебюджетные фонды;

2. по исполнительным документам;

3. в порядке календарной очередности;

4. на оплату труда;

5. по исполнительным документам для возмещения вреда жизни и здоровью, взыскания алиментов.

4. Для какой формы расчетов не требуется депонирование средств на отдельном счете?

1. платежным поручением;

2. чеком;

3. аккредитивом;

4. инкассо;

5. платежным требованием.

5. Условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств – это:

1. чек;

2. аккредитив;

3. вексель;

4. платежное поручение;

5. платежное требование.

Раздел 2. Источиники финансирования предприятий

Тема 4. Способы финансирования предприятий

1. Самофинансирование

Выбор способов и источников финансирования предприятия зависит от многих факторов:

• опыта работы предприятия на рынке,

• его текущего финансового состояния и тенденций развития,

• доступности тех или иных источников финансирования,

• способности предприятия подготовить все требуемые документы и представить проект финансирующей стороне,

• а также от условий финансирования (стоимости привлекаемого капитала).

Но главное - предприятие может найти капитал только на тех условиях, на которых в данное время реально осуществляются операции по финансированию аналогичных предприятий, и только из тех источников, которые заинтересованы в инвестициях на соответствующем рынке (в стране, отрасли, регионе).

Получить полное представление о существующих на рынке условиях финансирования можно без особых проблем и в кратчайшие сроки, опросив ключевые финансовые институты или обратившись к консультантам по корпоративным финансам.

При этом следует оценить как существующие условия финансирования, так и вероятность успешного привлечения капитала из предполагаемого источника.

Финансирование предприятия обычно осуществляется различными способами. При этом, чем выше риски инвестора, тем выше ожидаемый инвесторами доход.

Неспособность вовремя мобилизовать капитал привела к потере многими российскими предприятиями конкурентоспособности, а иногда и к полной их деградации.

Фактор времени в современной экономике, характеризуемой высокой степенью глобализации и повышенными требованиями к способностям предприятия оперативно реагировать на изменения на рынке, является наиболее значимым.

Наиболее распространенным, рассчитанным на собственные силы способом финансирования, является самофинансирование.

Самофинансирование означает обеспечение деятельности предприятий за счет их собственных средств. Следует отличать от самоокупаемости.

Суть самофинансирования заключается в следующем.

Руководство предприятия всегда имеет выбор между:

А) полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления или инвестирования в другие проекты (например, на материальное поощрение и социальное развитие коллектива, на выплату дивидендов – потребление. Или, например, открыть магазин для реализации собственной продукции – в другие проекты);

Б) реинвестированием прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия (например, для расширения ассортимента выпускаемой продукции, или приобретения новой технологической линии и пр.). Такое использование полученной прибыли представляется им наиболее предпочтительным.

В) комбинация первых двух вариантов. Распределение полученной прибыли на две части – реинвестированная прибыль и дивиденды.

Вариант является наиболее распространенным.

Он позволяет:

• найти компромисс между текущим и отложенным потреблениями,

• обеспечить наращивание объемов финансово-хозяйственной деятельности,

• получить выгоды в случае различий в налогообложении реализованного и капитализированного доходов (если это предусмотрено действующим налоговым законодательством) и др.

Самофинансирование – наиболее очевидный способ мобилизации дополнительных источников средств, однако, он трудно прогнозируем в долгосрочном плане и ограничен в объемах.

Поэтому любое стратегическое направление развития бизнеса с неизбежностью предполагает привлечение дополнительных источников финансирования.

Основные источники финансовых ресурсов в условиях самофинансирования.

1. Денежные накопления и сбережения предпринимателей - это основные источники внутреннего финансирования:

• прибыль и амортизационные отчисления;

• средства от страхования деятельности;

• средства фонда накопления, формируемые за счет прибыли, амортизационных отчислений (могут использоваться на создание новых, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов).

2. Риск-капитал - это вложение денег на определенный срок (обычно короткий) в капитал предприятия (расширение капитала).

Самофинансирование имеет целый ряд преимуществ:

1) исключаются расходы по займам (оплата процентов и погашение кредита);

2) независимость от внешнего капитала;

3) повышение надежности и кредитоспособности предприятия за счет дополнительного собственного капитала;

4) облегчение процесса принятия решения по дальнейшему развитию за счет дополнительных инвестиций.

При анализе финансового состояния предприятия в части собственных источников финансирования используют такие показатели, как:

норма самофинансирования предприятий (Н_с): отношение валовых накоплений (ВН) к объему валовых инвестиций в основной капитал (ВИ_ок).

Н_с = ВН/ ВИ_ок

К примеру, вялый рост производственных инвестиций и очень высокая норма самофинансирования предприятий объясняются, прежде всего, субъективными факторами:

• предприниматели боятся расширять или модернизировать производство, опасаясь низкого потребительского спроса,

• не доверяют экономическому курсу правительства.

В этом случае продолжает снижаться норма накопления (Н_н) - отношение валовых инвестиций в основной капитал (ВИ_ок) к добавленной стоимости (ДС).

Н_н = ВИ_ок/ ДС

Добавленная стоимость - показатель, включающий сумму затрат на заработную плату (ЗП), процент на капитал (% К), ренту (Rt) и прибыль (П).

ДС = ЗП + %К + Rt + П

Показатель добавленной стоимости используется для оценки объема производства предприятий и фирм.