- •Т.Л. Ищук
- •Содержание
- •Раздел 1. Основы организации финансов предприятий
- •Тема 1. Сущность финансов предприятий.
- •Общее понятие о финансах предприятий.
- •Функции финансов предприятий.
- •1.3 Принципы организации финансов предприятий.
- •1.4 Организационно-правовые формы предприятий и организаций
- •Какие фонды денежных средств предприятий относятся к собственным фондам?
- •Объясните многообразие форм собственности как необходимое условие эффективности финансов предприятий.
- •Какова главная цель финансов предприятий?
- •Чем отличается контрольная функция финансов предприятий от финансового контроля?
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
- •2.1 Понятие и виды финансовых ресурсов предприятия.
- •Прибыль
- •Капитал предприятия и его классификация.
- •Доходы и расходы предприятия
- •Финансирование прочих расходов
- •Прибыль
- •2.4. Прибыль и рентабельность
- •Тема 3. Денежный оборот предприятия.
- •3.1 Понятие и принципы организации денежного оборота предприятия.
- •3.2 Формы безналичных расчетов.
- •Продавец
- •Продавец
- •Покупатель
- •Банк продавца
- •Продавец
- •Покупатель
- •Продавец
- •Покупатель
- •Продавец
- •Покупатель
- •Продавец
- •Банк продавца
- •Покупатель
- •Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
- •Текущие счета – это счета, открытые:
- •3. При недостаточности средств на счете предприятия в первую очередь производится списание средств:
- •4. Для какой формы расчетов не требуется депонирование средств на отдельном счете?
- •5. Условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств – это:
- •Раздел 2. Источиники финансирования предприятий
- •Тема 4. Способы финансирования предприятий
- •Самофинансирование
- •4.2 Финансирование через механизмы рынка капитала.
- •4.3 Банковское кредитование.
- •4.4 Бюджетное финансирование
- •4.6. Категории инвесторов
- •Тема 5. Основной капитал предприятия.
- •5.1. Содержание, состав и классификация основного капитала.
- •5.2. Амортизация основных фондов.
- •5.3. Показатели эффективности использования основных фондов.
- •Тестовые задания к теме 5
- •Тема 6. Оборотные средства предприятия.
- •Заемные оборотные средства:
- •Дополнительно привлеченные оборотные средства:
- •6. 2. Нормирование оборотных средств.
- •6.3 Показатели эффективности использования оборотных средств.
- •Тема 7 Финансовое планирование на предприятиях.
- •7. 2 Перспективное финансовое планирование.
- •7.3 Текущее финансовое планирование
- •7.4 Оперативное финансовое планирование
- •7.5. Финансовый контроллинг
- •Методы контроллинга:
- •7.6. Бюджетиррование в системе финансового планирования
- •7.7. Особенности финансового планирования в условиях инфляции.
- •2. На этапе стратегического анализа разрабатываются:
- •Тема 1. Сущность и функции финансов предприятий (организаций)
- •Функции финансов предприятий
- •Принципы организации финансов предприятий
- •Какие фонды денежных средств предприятий относятся к собственным фондам?
- •Объясните многообразие форм собственности как необходимое условие эффективности финансов предприятий.
- •Какова главная цель финансов предприятий?
- •Чем отличается контрольная функция финансов предприятий от финансового контроля?
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
- •Капитал предприятия, его классификация
- •Доходы и расходы предприятия
- •Прибыль и рентабельность
- •Тема 3 Денежный оборот и система расчетов на предприятии
- •Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
- •Текущие счета – это счета, открытые:
- •3. При недостаточности средств на счете предприятия в первую очередь производится списание средств:
- •4. Для какой формы расчетов не требуется депонирование средств на отдельном счете?
- •5. Условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств – это:
- •Тема 5. Основной капитал предприятия
- •Показатели эффективности использования основных фондов.
- •Тестовые задания к теме 5
- •Тема 7. Финансовое планирование на предприятии
- •2. На этапе стратегического анализа разрабатываются:
- •Какие из приведенных денежных отношений относятся к финансовым?
- •Виды финансовых ресурсов, сформированные за счет собственных внутренних источников:
- •Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
- •Основные источники финансовых ресурсов в условиях самофинансирования:
- •Финансовый план – это:
- •Определить методом прямого счета доход от реализации продукции на основе следующих данных:
- •1.Какие фонды денежных средств относятся к собственным фондам?
- •2. По объекту инвестирования различают следующие виды капитала:
- •3. Текущие счета – это счета, открытые:
- •4. Виды долгового финансирования:
- •5. На этапе стратегического анализа разрабатываются:
- •6. По годовому плану предприятие имеет следующие показатели (тыс. Руб.):
- •1.Какова главная цель финансов предприятий?
- •1. Чем отличается контрольная функция финансов от финансового контроля?
- •2. Норма валовой прибыли предприятия определяется как:
- •1.Какие из приведенных денежных отношений являются финансовыми?
- •2.Разница между экономической и бухгалтерской прибылью в том, что:
- •3.Расчеты, связанные лишь с движением денежных средств – это:
- •4.Конверсируемые облигации – это:
- •5.К оборотным производственным фондам относятся:
- •6. Рассчитать доход от реализации продукции методом укрупненного счета на основе следующих данных:
- •1.Укажите правильный ответ
- •2. По объекту инвестирования различают
- •3. Восстановительная стоимость основных фондов – это
- •4. По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на:
- •1. К финансовым ресурсам предприятий, сформированным за счет внешних источников, относятся:
- •2. Сверх установленного лимита предприятия имеют право хранить в своих кассах наличные деньги не свыше трех рабочих дней только:
- •3. Преимущества лизинга:
- •4. Показателями эффективности использования основных фондов являются:
- •5. Под структурой оборотных средств понимают:
- •1. Выберите правильный вариант, показывающий взаимосвязь между финансовыми ресурсами, капиталом, активами и пассивами:
- •2. Для оценки эффективности самофинансирования анализируют показатели:
- •3. При каких методах начисления амортизации основой выступает остаточная стоимость?
- •4. К нормируемым оборотным средствам относятся:
- •5. Стратегическими целями финансовой деятельности предприятия являются:
- •5) Расчеты чеками.
- •1. К расходам по обычным видам деятельности относятся:
- •2. Какой кредит может быть предоставлен в вексельной форме без права оборота, по открытому счету или на основе аккредитива?
- •3. Остаточная стоимость основных фондов – это:
- •4. Уменьшение длительности одного оборота оборотных средств свидетельствует:
- •5. Основными задачами финансового планирования на предприятия являются:
- •3) Амортизация основных фондов;
- •1. Резервный фонд предприятия:
- •2. Источниками формирования уставного капитала предприятия являются:
- •3. Налогооблагаемая прибыль – это:
- •4. Прямое бюджетное финансирование предоставляется:
- •5. Для каких методов начисления амортизации основой является остаточная стоимость?
- •1. Общественное назначение финансов предприятий заключается в том, чтобы:
- •2. Ссудный капитал – это:
- •3. Ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение лица, выдавшего ценную бумагу уплатить держателю этой ценной бумаги указанную в ней сумму – это:
- •4. По какому виду кредитования максимальная сумма (лимит) кредита определяется индивидуально для каждого предприятия, и не должна превышать 25% от среднемесячных зачислений на расчетный счет?
- •5. Документами стратегического финансового планирования являются:
- •2) Доходы и расходы предприятия;
4.3 Банковское кредитование.
Банковский кредит является традиционным способом заимствования.
Банковское кредитование, несомненно, выгодно тем, кому нужен краткосрочный кредит, или же предприятие желает привлечь средства под проект с минимальным уровнем риска и имеет средства (имущество, продукцию) под обеспечение кредита. Кредит может быть как разовой операцией, так и организован в форме кредитной линии.
Кредитная линия – вид кредитования, который предусматривает многократное списание кредитных средств на основании заявок заемщика в пределах суммы (лимита), предусмотренной кредитным договором для финансирования объектов, указанных в кредитном договоре.
Кредитные линии используются для финансирования, как бизнес проектов, так и текущих потребностей предприятий в оборотных средствах. Открываются как в национальной, так и в иностранной валютах.
Сроки кредитования:
- краткосрочные – до 1 года – предоставляются для финансирования краткосрочных потребностей, которые возникают у заемщиков в связи с издержками производства и обращения, не обеспеченными поступлениями денежных средств в соответствующем периоде
- среднесрочные – до 3 лет – для оплаты оборудования, текущих расходов, финансирования капитальных вложений.
- долгосрочные – свыше 3 лет – для формирования основных фондов, оплаты оборудования, финансирования капитальных вложений, реконструкции и модернизации производства, капитального строительства и т.п.
Виды кредитных линий:
Невозобновляемая – устанавливается в виде лимита выдачи кредитных средств, которые предоставляются по заявкам заемщика в размере и на условиях, определенных кредитным договором. После выдачи обусловленной суммы, кредитование заемщика прекращается.
Возобновляемая – в виде лимита ссудной задолженности. В случае частичного или полного погашения кредита, заемщик может повторно получить кредит в пределах установленного лимита и срока действия кредитного договора. Задолженность заемщика в таком случае не может превышать определенный в кредитном договоре лимит на любую дату его действия.
Погашение процентов по кредиту осуществляется ежемесячно за фактическое количество дней пользования кредитными средствами. При предоставлении кредита обязательным условием является обеспеченность его возврата. Виды обеспечения кредита:
финансовые активы заемщика (залог имущественных прав на денежные депозиты)
недвижимое или движимое имущество (залог целостных имущественных комплексов, зданий, сооружений, квартир, оборудования, транспортных средств, товаров в обороте)
имущественные права по контрактам (на получение денежной выручки или на получение товара)
гарантии банков
финансовое (имущественное) поручительство третьих лиц.
Преимущество для клиента – возможность неоднократно пользоваться кредитными средствами по мере необходимости в пределах лимита кредитования.
Вид кредитования с помощью кредитных линий следует отличать от такого вида кредитования, как овердрафт.
Овердрафт – это кредитование банком-кредитором расчетного счета клиента-заемщика для оплаты им расчетных документов при недостаточности или отсутствии на расчетном счете клиента-заемщика денежных средств.
Данная услуга предоставляется клиентам, имеющим стабильные обороты по расчетному счету. Кредит предоставляется в рублях. Ставка по овердрафту у разных банков варьируется от 12 до 15 % годовых.
Предоставление средств осуществляется в день заявки в пределах установленного лимита. Как правило, схема не требует обеспечения. Максимальный предусмотренный лимит кредитования - 25% от среднемесячного оборота по счету заемщика в банке.
Овердрафт выглядит более привлекательным перед другими видами кредитования тем, что не требует залога, сумма задолженности будет автоматически списываться с расчетного счета при поступлении средств, давая возможность не тратить время на проведение лишних платежей.
Срок кредита от 7 до 30 дней (7/14/21/30 дней). Минимальная сумма кредита - 10 000 рублей, лимит овердрафта определяется индивидуально для каждого предприятия, и не должен превышать 25% от среднемесячных зачислений на расчетный счет.
Для получения овердрафта предоставляется в Банк поручительство от учредителей и генерального директора, пакет необходимых документов и заявление. Рассмотрение документов занимает всего 5 рабочих дней.
Обязательные условия для получения овердрафта:
расчетный счет действует в банке не менее 1 месяца;
отсутствует картотека неоплаченных документов и просроченная задолженность по каким-либо обязательствам перед банком.
ежемесячная комиссия за обслуживание овердрафта - 0,5% годовых от суммы лимита.
В целом банковское кредитование имеет следующие достоинства:
возможность получения кредитных средств относительно быстро;
работа только с одним кредитором - банком;
гибкий срок и варьирование суммы кредита.
Недостатки:
необходимость наличия значительной истории обслуживания в банке и хороших оборотов по счетам;
предоставление залога в обеспечение исполнения условий займа;
строгий контроль банка за расходованием средств (могут быть ограничения).
Долгосрочное кредитование - менее затратный способ финансирования. Однако российские банки предпочитают финансировать краткосрочные торговые операции с тем, чтобы обеспечить себе необходимую норму прибыли.
Кроме того, банки, как правило, выдвигают ряд дополнительных условий, например перевод оборотов в банк-кредитор или предоставление владельцами компании личных гарантий.
Альтернативным по отношению к банковскому кредитованию способом финансирования капитальных вложений является лизинг.
В развитых странах посредством этого механизма осуществляется от 20% до 30% всех инвестиций в оборудование, в то время как в России доля лизинга во внутренних инвестициях оценивается в 1,5%-3%.
При всем многообразии лизинговых операций, классической считается трехсторонняя сделка с участием лизингополучателя – предприятия, нуждающегося в определенном имуществе (обычно оборудовании), поставщика данного имущества и лизингодателя.
Будущий лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика, располагающего необходимым имуществом.
В силу недостаточности собственных средств, ограниченного доступа к кредитным ресурсам или при отсутствии необходимости в приобретении имущества в собственность он (лизингополучатель) обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой о его участии в сделке.
Лизинговая компания приобретает необходимое имущество в собственность и передает его за плату во временное пользование лизингополучателю. В России наибольшее распространение получил финансовый лизинг, по истечении срока которого имущество переходит в собственность лизингополучателя.
Как правило, финансирование лизинговой сделки осуществляется за счет заемных средств, чаще всего – банковского кредита, привлекаемого лизинговой компанией.
В этой ситуации возникает ощущение, что лизинговая компания – это лишь дополнительный посредник в отношениях между предприятием, поставщиком и банком, а дополнительные посредники обычно ведут к удорожанию продукта или услуги.
Однако в лизинговой схеме это не совсем так, поскольку данный механизм инвестирования имеет целый ряд преимуществ, прежде всего, налоговых:
возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом
до 3;
отнесение лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя;
отнесение процентов по кредитам, привлекаемым лизинговой компанией, на себестоимость лизингодателя в пределах норматива.
Кроме того, лизинговое имущество, как правило, учитывается на балансе лизинговой компании, что избавляет предприятие от уплаты налога на имущество.
Использование данных льгот позволяет значительно сократить реальные затраты предприятия на финансирование капитальных вложений, прежде всего за счет сокращения выплат по налогу на прибыль.
Несмотря на то, что номинально сумма лизинговых платежей, как правило, выше, чем платежи по кредиту, привлекаемому на те же цели, совокупная сумма затрат при использовании лизингового механизма будет ниже, чем при кредите.
Одной из разновидностей лизинга является селенг. Его функции регламентируются Объединением европейских лизинговых обществ со штаб-квартирой в Брюсселе. В настоящее время селенг активно используется во всех экономически развитых странах. Так, в США годовой объем селенговых операций превышает 10 млрд. долл., в Западной Европе - 20 млрд. долл.
Селенг - это двухсторонний процесс; он представляет собой специфическую форму обязательства, регламентируемую договором имущественного найма и состоящего в передаче собственником своих прав по пользованию и распоряжению его имуществом селенг-компании за определенную плату. При этом собственник остается владельцем переданного имущества и может по первому требованию возвратить его.
Селенг-компания привлекает и свободно использует по своему усмотрению имущество и отдельные имущественные права граждан и хозяйствующих субъектов. В качестве имущества могут выступать различные объекты права собственности: деньги, ценные бумаги, земельные участки, предприятия, оборудование и т.п.
По форме финансирования селенговая деятельность близка к банковской деятельности. Она может осуществляться любыми торгово-промышленными предприятиями как побочная операция. Однако экономически целесообразно создавать специальные селенг-компании.
Такая компания была создана в 1991 году в Волгограде под названием "Русский дом селенга". Предлагаемый компанией договор имущественного найма дает возможность увеличивать вклад клиента за три года в 14-27 раз. При расторжении клиентом договора раньше срока компания компенсирует инфляционные потери премией из расчета 90% годовых. При действующей в 1993 году банковской кредитной ставке 160% "Русский дом селенга" предлагал хозяйствующим субъектам деньги под 145%.
Граждане внаем сдают главным образом деньги. Различия между деньгами, взятыми взаймы (кредит), и деньгами, взятыми внаем, следующие:
1. При кредите происходит смена прав собственности. При селенге владелец денег, сдаваемых внаем, не теряет своего права на них.
2. Если хозяйствующий субъект, получивший деньги внаем от селенг-компании, разорился, то по закону о банкротстве из его имущества вначале возвращается истинным владельцам все то, что ему не принадлежит (в том числе и деньги, переданные внаем), остальное имущество продается на аукционе и делится между кредиторами. Поэтому банки для покрытия риска от не возврата кредита должны создавать резервные фонды, в которых омертвляется значительная часть капитала.
3. При передаче денег внаем налогом облагается только прибыль, полученная от операции, а не вся сумма. При кредите налог берется со всей суммы кредита.
Практика показывает, что использование селенга целесообразно при глубоком кризисе системы хозяйствования. Селенг является эффективным инструментом финансирования различных сфер предпринимательства в условиях риска. Его преимущества проявляются в том, что селенг оказывает финансовую помощь нуждающимся хозяйствующим субъектам, с учетом налогового законодательства обеспечивает экономические выгоды производителям товаров.
Селенг обостряет конкурентную борьбу на денежном рынке и направляет ее на снижение цены услуг, например, процентов за кредит. Селенг - это реальный механизм вовлечения денег населения в производственную сферу и экономику страны в целом.