3. Эффективность инвестиций.

Степень эффективности финансовых инвестиций определяется путём сопоставления выраженных в виде денежных потоков ресурсов и результатов их использования. При этом процедуру сопоставления в общеэкономической практике принято называть анализом инвестиции или анализом эффективности инвестиции. Как правило, в процессе анализа инвестиции решаются следующие задачи:

• выявление экономической целесообразности инвестиции, т.е. выявление абсолютного превышения результатов над вложенными ресурсами;

• выявление наиболее эффективной инвестиции среди альтернативных;

• выявление наиболее эффективного портфеля инвестиции.

В абсолютном большинстве случаев целью анализа финансовых инвестиций является обоснование инвестиционного решения, которое должен принять инвестор. Классификация типов инвестиций и инвестиционных решений на практике играет существенную роль в силу того, что различные инвестиции могут иметь различные цели и экономические последствия для инвесторов. При этом каждый тип инвестиций, как правило, имеет свой отдельный рынок и должен анализироваться с применением соответствующих методов и подходов.

Традиционно инвестиции классифицируются по типу объекта инвестиции на:

• инвестиции в финансовые активы;

• инвестиции в реальные активы;

• инвестиции в нематериальные активы.

Под финансовыми активами понимаются ценные бумаги, под реальными активами – физические объекты со сроком службы более одного года, а под нематериальными активами – патенты, торговые марки и т.п.

Анализ и коммерческая оценка инвестиционных проектов включает в себя:

• расчёт по методикам рекомендуемым ЮНИДО и других международных организаций.

• сравнение альтернативных вариантов реализации инвестиционных проектов.

• оптимизации схем финансирования проектов и анализ других условий инвестиций.

• анализ и оценка для внешних пользователей информации на английском языке.

Разработка и оценка инвестиционных проектов позволит подготовить информацию для анализа таких вопросов, как:

• влияние показателей и коэффициентов, описывающих проект и позволяющих выполнить его качественный анализ.

• оценка степени зависимости эффективности проекта от возможных изменений рыночной конъюнктуры.

• оценка степени зависимости эффективности проекта от роста цен на необходимое сырьё, оборудование и т.д.

• определение зон риска проекта и принятие соответствующих действий.

• эффективности проекта с точки зрения федеральных и муниципальных государственных органов.

Анализ эффективности финансовых, материальных и нематериальных  инвестиций позволяет определить доход от вложения капиталов в текущий момент и в ближайшей перспективе. При оценке эффективности инвестиций строится и исследуется экономико-математическая модель инвестирования. Построенная модель позволяет исследовать финансовые (денежные или материальные) потоки, на предмет соответствия ожиданиям инвестора, при различных вариантах его реализации в соответствии с различными сценариями. При построении модели используются материалы, предоставленные Заказчиком, собственные исследования, и данные компании. При реализации проекта выясняется, насколько полна, точна и достоверна предоставленная Заказчиком информация, строиться модель инвестирования и анализируются основные показатели (финансовая реализуемость, выявление граничных условий эффективности, анализ рисков, доходность).

Финансово-экономическое обоснование сделок и капитальных операций позволяет определить текущую стоимость на основании анализа рынка купли-продажи аналогичных объектов и будущий поток доходов от реализации проекта. ФЭО показывает, насколько адекватна рынку заявленная стоимость на момент сделки.

Семинарское занятие. Тема 13. Инвестиции.

1. Потребление, сбережение, инвестиции.

2. Рынок инвестиций.

3. Эффективность инвестиций.

Самостоятельная работа по теме №13. Инвестиции.

В перечень самостоятельной работы студентов входят изучение лекционного материала по рекомендованным учебникам, учебным пособиям и конспектам лекций. Этот вид занятий имеет важное значение и выполняется в целях ритмичного усвоения учебного материала дисциплины.

Самостоятельная работа призвана обеспечить закрепление полученных студентами знаний во время аудиторных занятий путём повторения пройденного материала во внеурочное время.

Литература

1. Базиков А.А. Экономическая теория. Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 302 МБ; 288с.

2. Бродская Т.Г. / Под общ. ред. В.И. Видяпина и др. Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова Видяпин В.И., Журавлева Г.П., Данько Т.П., Тарасевич Л.С. Экономическая теория. Учеб. для экон. спец. вузов. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 671с.

3. Камаев В.Д. / Под ред. В.Д. Камаева, Е.Н. Лобачевой. Моск. гос. техн. ун-т им. Н.Э. Баумана, Лобачева Е.Н., Алексейчук Н.Е., Буташина Н.В., Бычков В.П. Экономическая теория. Учеб. для вузов. - М.: Юрайт, 2006. - 557с.

4. Чепурин М.Н. / Под общ. ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. МГИМО(У) МИД России Ивашковский С.Н., Киселева Е.А., Голиков А.Н., Холопов А.В. Курс экономической теории. Учеб. для экон. спец. вузов. - Киров: АСА, 2006. - 831с.

5. Журавлева Г.П. / под общ. ред. В.И. Видяпина, Г. П. Журавлевой. Видяпин В.И., Бахирев В.В., Громыко В.В., Добрынин А.И. Экономическая теория (политэкономия). Учеб. для экон. спец. вузов. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 639с.

6. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х тт / Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2003.

7. Станковская И.К., Стрелец И.А. Экономическая теория для бизнес-школ. Учебник. – М.: Изд-во Эксмо, 2005.