66. Основні напрями регулювання корпоративного сектора

Одним із найважливіших елементів зовнішньої сфери кор­поративного управління є державне регулювання корпора­тивного сектора. Регулювання здійснюється органами загаль­ної та спеціальної компетенції. На рівні законодавчих органів видаються правові акти, що мають силу закону і регламентують загальні основи функціонування корпоративного сектора. В Ук­раїні на рівні органів спеціальної компетенції це, наприклад, Комісія з цінних паперів та фондового ринку, яка видає підза-конні акти, що є обов'язковими приписами для учасників корпо­ративного управління. Так, законодавчо визначені приписи що­до контролю господарських товариств, зокрема щодо ведення обліку та звітності. Визначено, що товариство здійснює бухгал­терський облік результатів своєї роботи, веде статистичну звітність і подає її в установленому обсязі органам державної статистики. Причому обов'язковою нормою є те, що до­стовірність та повнота річного балансу і звітності товариства має бути підтверджена аудитором (аудиторською фірмою). Пе­ревірки фінансової діяльності товариства, як і інших підприємств, здійснюються де ржаві пі ми податковими інспекціями, іншими державними органами у межах їх компе­тенції, ревізійними органами товариства та аудиторськими ор­ганізаціями.

Важливим напрямом корпоративного управління з боку держави є державне регулювання ринку цінних паперів, що пе­редбачає реалізацію єдиної державної політики у сфері випуску та обігу цінних паперів та їх похідних, забезпечення рівних мож­ливостей для доступу емітентів, інвесторів і посередників на ри­нок цінних паперів, дотримання учасниками ринку цінних па­перів вимог актів законодавства, запобігання монополізації та створення умов розвитку добросовісної конкуренції па ринку цінних паперів, контролю за прозорістю іі відкритістю ринку цінних паперів.

67. Державне регулювання ринку цінних паперів

Дсржав}іе регулювання ринку цінних паперів це

здійснення державою комплексних заходів щодо упорядкування, контролю, нагляду за ринком цінних паперів та їх похідних та за­побігання зловживанням і порушенням у ціп сфері.

Державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється за такими напрямками (ст. З Закону України "Про державне регу­лювання ринку цінних паперів"):

■ прийняття актів законодавства з питань діяльності учас­ ників ринку цінних паперів;

• регулювання випуску та обігу цінних паперів, прав та обов'язків учасників ринку цінних паперів;

• видача спеціальних дозволів (ліцензій) па здійснення про­ фесійної діяльності на ринку цінних паперів та забезпе­ чення контролю за такою діяльністю;

• заборона та зупинення па певний термін (до одного року) професійної діяльності на ринку цінних паперів у разі відсутності спеціального дозволу (ліцензії) на цю діяльність та притягнення до відповідальності за здійснен­ ня такої діяльності згідно з чинним законодавством;

• реєстрація випусків (емісій) цінних паперів та інформації про випуск (емісію) цінних паперів;

• контроль за дотриманням емітентами порядку реєстрації випуску цінних паперів та інформації про випуск цінних паперів, умов продажу (розміщення) цінних паперів, пе­ редбачених такою інформацією;

• створення системи захисту прав інвесторів і контролю за дотриманням цих прав емітентами цінних паперів та осо­ бами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів;

• контроль за достовірністю інформації, що надасться емітен­ тами та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів, контролюючим органам;

• встановлення правил і стандарті]! здійснення операцій па ринку цінних паперів та контролю за їх дотриманням;

• контроль за дотриманням антпмонопольного законодавст­ ва та за системами ціноутворення па ринку цінних паперів;

• контроль за діяльністю осіб, які обслуговують випуск та обіг цінних паперів;

• проведення інших заходів щодо державного регулювання і контролю за випуском та обігом цінних паперів.

Державне регулювання ринку цінних паперів покладено на Державну комісію з цінних паперів і фондового ринку. Ряд функцій викопують Національний банк України та Національ­ний депозитарії! України.