Путем увеличения производства и снижения цены
Начальное состояние характеризуется следующими показателями: Q0, V0, S0, P0, E0. Рис.21 поясняет первый вариант (сохранение прибыли путем увеличения производства при снижении цены).
Первый вариант. Реакция фирмы на изменение рыночной конъюнктуры - увеличение производства при снижении цены.
Фирма в целях борьбы с конкурентом во имя будущих прибылей снижает цену (P1 < P0) и увеличивает издержки на рекламу (Sпост 1 > Sпост 0).
Производство возрастает (Qф1> Qф0). Прибыль и запас финансовой прочности могут в краткосрочной перспективе снизиться. Обоснованность этого решения менеджеров зависит от конкурентного статуса фирмы, жизненного цикла товара и эластичности спроса по цене.
Второй вариант.Усилия фирмы направлены на снижение постоянных затрат при снижении производства. Реакция фирмы - стремление обеспечить рост прибыли в ближайшей перспективе. Эта цель может быть достигнута путем снижения цены, если продукция высокоэластична. Но в условиях экономического спада или на этапе затухания жизненного цикла товара рост прибыли может быть достигнут и путем повышения цены. Выживание фирмы в результате снижения производства возможно только при снижении постоянных издержек. На рис.22 показатели фирмы после реализации этого варианта характеризуются соотношениями: Р1 > P0; Sпост 1 < Sпост 0; Q01 < Q00.
Рис.22.Сохранение прибыли при снижении производства
И снижении постоянных затрат
Ожидаемым результатом политики снижения производства является увеличение запаса финансовой прочности и прибыли от реализации. Наибольшая сложность реализации этой политики на российских предприятиях в 1992-1999 гг. заключалась в неспособности менеджеров пойти на значительное снижение постоянных издержек. Сохранение больших постоянных издержек («заработная плата» владельцев-собственников за управление приватизированными предприятиями) при значительном снижении спроса привело к росту себестоимости продукции, к тому же непосильные налоги, включаемые в себестоимость, прибыль и цену товара, вызывали необходимость роста цен, а следовательно, дальнейшее падение спроса. Итог - финансовая несостоятельность и возможное банкротство.
Рост прибыли путем снижения издержек. При неизменных ценах снижение издержек - основное условие повышения прибыли фирм.
Внимание менеджеров российских предприятий в 1991-1999 гг. к снижению издержек было в известной степени ослаблено, во-первых, предоставленной возможностью самостоятельно устанавливать цены. В условиях монополизма и дефицита на российском рынке эта возможность, казалось, исключала необходимость экономии и снижения издержек. Но инфляция за эти годы подняла цены на товары российских фирм до уровня цен на аналогичные товары на мировом рынке и выше. В итоге конкурентоспособность российских товаров на внутреннем рынке резко упала. Во-вторых, менеджеры фирм столкнулись с отсутствием обоснованных методических материалов по планированию издержек в условиях экономического кризиса. В-третьих, появление сложных текущих проблем ослабило внимание менеджеров к стратегическим проблемам снижения издержек.
Безрисковой является только политика снижения издержек путем снижения потерь в производстве и хранении, ликвидации дублирования в управлении и т.п., что подтверждается международным опытом1.
Чистая прибыль предприятия распределяется следующим образом:
фонд накопления;
фонд потребления;
резервный (страховой) фонд;
нераспределенная прибыль.
Фонд накопления, образуемый за счет прибыли, используется на приобретение и строительство основных фондов произ-
__________________________
1 Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Методы управления стоимостью и анализом затрат: Пер. с англ. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1996.
водственного и непроизводственного назначения и осуществление других капитальных вложений, которые не носят безвозвратного характера. Фонд накопления пополняется также за счет амортизационных отчислений и поступлений средств от реализации основных фондов. Часть средств фонда накопления, направленная на долгосрочные инвестиции, не расходуется безвозвратно. Вместо потраченных денежных средств, которые числились в активе баланса на расчетном счете, появляется эквивалентная стоимость -другого имущества, созданного на эти средства и также отраженного в активе, но по другой статье (например, «Основные средства», «Нематериальные активы» и др.).
Кроме того, за счет фонда накопления финансируются расходы, которые носят безвозвратный характер:
на проведение научно-исследовательских работ;
на природоохранные мероприятия;
расходы сверх установленных норм включения в себестоимость для налогообложения (повышение квалификации, командировочные, представительские расходы, проценты за кредит и др.);
расходы по выпуску ценных бумаг;
взносы по созданию других предприятий;
уплаты штрафных санкций в случае сокрытия (занижения) прибыли, нарушения требований по охране окружающей среды и др.
Фонд потребления используется на финансирование социальных нужд и материальное стимулирование трудящихся: выплату премий, не связанных с производственными показателями (за долголетний труд, в связи с юбилеем и др.); оказание материальной помощи; оплату путевок, лечения, медикаментов для работников и членов их семей; выплату дивидендов и др. Расходы по фонду потребления носят безвозмездный характер.
Резервный (страховой) фонд предназначен для покрытия непредвиденных потерь, вызванных стихийными бедствиями, и балансовых убытков. Размеры резервного фонда должны соответствовать учредительным документам (например, отчисления в резервный фонд акционерного общества должны быть не меньше 15%, а в резервный фонд предприятия с иностранным капиталом - не меньше 25% уставного капитала). Именно в этих размерах происходит уменьшение налогооблагаемой прибыли, но не более чем на 50%. Верхний предел величины резервного фонда не установлен. Резервный фонд имеет ограниченный характер использования средств.
Нераспределенная прибыль может накапливаться и является одним из источников собственного капитала. Еще одним источником собственного капитала является увеличение стоимости основного капитала фирмы при переоценке основных фондов в виде добавочного капитала. Причина его возникновения - инфляция.