Глава 8. Исчисление прибыли, рентабельность и ценообразование

8.1. Формирование и использование

Прибыли предприятия

Прибыль является основным источником собственных средств фирмы. В финансовом менеджменте прибыль рассматривается, с одной стороны, как результат деятельности фирмы, а с другой - как основа дальнейшего развития¹.

С позиции собственника капитала и потенциального инвестора прибыль определяет доходность капитала. Для страны прибыль фирм означает наполняемость доходной части бюджета, возможность решения социальных проблем страны². Для менеджера устойчивая и высокая прибыль фирмы - показатель уровня менеджмента, квалификации, главное условие общественного признания и выгодных контрактов. Для партнеров по бизнесу высокая прибыль фирмы - показатель финансовой стабильности и низкого риска совместного бизнеса.

Прибыль обычно определяют как разницу между совокупной выручкой и совокупными издержками и описывают выражением  = TR - TC, где  - прибыль; TR - совокупная выручка; TC - совокупные издержки. Другими словами, прибыль есть то, что остается после всех необходимых выплат. Это величина, на которую совокупная выручка превышает совокупные издержки. Это бухгалтерское определение прибыли. Слово «прибыль» для бухгалтера обычно означает совокупную выручку за вычетом фактических издержек прошлого периода. Для экономиста-менеджера «прибыль» означает совокупную выручку за вычетом всех издержек - не только лишь прошлых денежных расходов, понесенных предприятием, но также выплат на инвестиции владельцев.

Выплаты на инвестиции надо понимать «расходом» в том смысле, что если не платить акционерам, если акционеры не будут получать приемлемого вознаграждения от деятельности предприятия, то необходимые для поддержки деятельности средства иссякнут и через некоторое время предприятие обанкротится и прекратит существование.

________________________________

¹ См.: Кодацкий В. Ваша прибыль в условиях рынка. М.: Финансы и статистика, 1994; Белобжецкий И. Прибыль предприятия // Финансы. 1993. № 3. С.40-47.

²См.: Бланк И.А. Управление прибылью. Киев: Ника-Центр, 1998.

Различные методы определения и измерения издержек обусловливают концепции:

1) бухгалтерской прибыли;

2) нормальной прибыли;

3) экономической прибыли.

Наибольшее различие между бухгалтерским и экономическим содержанием прибыли состоит в подходе к акционерному капиталу. Экономический подход требует ответа на вопросы: Как создается прибыль? Чьим трудом создается прибыль? Мы постарались ответить на них частично в первой главе. Исторически сложившиеся взгляды (теории) на образование прибыли, как было показано в главе 1, можно сгруппировать следующим образом.

1. Компенсаторные и функциональные теории прибыли (как справедливая компенсация и награда за успешное выполнение предпринимательской функции предпринимателю, инвесторам, а также плата за риск и др.).

2. Теории монопольной прибыли и прибыли от рыночного дисбаланса (как удача, везение, конкурентные преимущества, монопольные преимущества и др.).

3. Технологические и инновационные теории прибыли (как результат внедрения изобретений в производственную практику, технически передовых методов производства и др.).

Теории прибыли в перспективе (как результат прошлого труда владельцев (собственников) средств производства), теоретические положения которых были изложены в главе 1, и другие, которые еще будут сформулированы. Обоснование того, что экономическая прибыль создается интеллектуальным трудом, вложенным прежде всего в оборудование, следующее.

Экономическая прибыль - это результат труда человека в современном машинном производстве. Проблема состоит в том, какой труд и чей труд? До появления машин большие мышечные усилия первобытного человека приносили небольшое количество полезного труда, а при машинном производстве сравнительно небольшая мышечная работа дает гораздо больше полезного труда. Интеллектуальный труд создает прибыль.

Дело в том, что человек расходует энергию на усовершенствование машины (изобретает). Изобретение продает по рыночной цене. Как известно, в цене изобретения заложены себестоимость (затраты человеческой энергии) и прибыль изобретателя. Изобретение используется в машине. Далее, другой человек покупает машину, т.е. покупает труд изобретателя, и становится собственником средств производства. Собственник (владелец предприятия) устанавливает машину на предприятии, и начинается производственный процесс с большей производительностью или начинается выпуск более качественной продукции. Это происходит потому, что количество человеческой энергии, затраченной на изобретение по совершенствованию машины, меньше, чем прирост энергии в виде прироста мощности машины. Амортизация машины и экономическая прибыль, полученная с использованием машины в производстве, определяют цену прошлого труда собственника (владельца предприятия).

Экономическая прибыль - это часть бухгалтерской прибыли. На бухгалтерскую прибыль влияют факторы как уменьшающие ее (налоги и др.), так и увеличивающие (монопольная прибыль как надбавка в цене продукции за риск предпринимателя, рента и др.). Таким образом, экономическая прибыль - это результат прошлого труда собственника средств производства. Другими словами, экономическая прибыль создается средствами производства, в которые вложен прошлый труд собственника, конечно, при условии, что заработная плата наемных трудящихся, обслуживающих машину, выплачивается в соответствии с количеством и качеством вложенного труда, т.е. по цене рабочей силы на рынке труда. Наемный трудящийся должен повышать квалификацию, чтобы получать большую заработную плату, а для применения новых знаний и умений нужна более совершенная машина. Интересы участников совпадают.

Издержки при определении прибыли рассчитываются на тот объем продукции, который запланирован как реализованная продукция¹. На практике исчисляют:

балансовую (валовую) прибыль;

прибыль от реализции;

прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия (чистую прибыль);

маржинальную прибыль (маржинальный доход);

сумму прибыли, полученную от инвестирования;

капитализированную чистую прибыль;

чистую прибыль, выплаченную собственникам предприятия;

чистую прибыль, выплаченную персоналу предприятия;

налогооблагаемую прибыль.

На практике прибыль возникает в результате воздействия различных факторов, набор которых меняется от предприятия к предприятию и изменяется во времени.

______________________________

¹ Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И.Терехина. М.: Экономика, 1998. С.17-24.

Сначала рассмотрим схему формирования и использования прибыли российских предприятий (рис.18).

Выручка от реализации

НДС, акцизы в бюджет