Виды депозитариев. В зависимости от целей депозитарных услуг депозитарии делятся на:

- расчетные;

- клиентские («кастодиальные»).

Расчетный– это депозитарий, который обслуживает профессиональных участников организованного фондового рынка. Он действует в единстве с системами торгов (заключения сделок), клиринга и расчетов по обращающимся ЦБ.

Деятельность расчетного депозитария может совмещаться только с клиринговой деятельностью и деятельностью по организации торговли.

Клиентский– это депозитарий, который оказывает различные услуги непосредственным владельцам ЦБ. Деятельность такого депозитария может совмещаться с брокерской, дилерской и деятельностью по управлению ЦБ.

Клиентские депозитарии могут специализироваться на отдельных видах ЦБ. Например, учет инвестиционных паев, выпускаемых ПИФами производят специализированные депозитарии.

Основные функции клиентского депозитариявесьма разнообразны и постоянно развиваются. Они могут включать:

- участие в расчетах по сделке, т.е. поставка или принятие ЦБ клиентов с зачислением этих бумаг на клиентские счета депо;

- учет и хранение ЦБ клиентов в двух формах:

1. Открытое хранение, т.е. учет ЦБ без их разбивки по конкретным клиентам с точки зрения характеристик ЦБ (порядковых номеров и других индивидуальных атрибутов ЦБ);

2. Закрытое хранение, при котором учет ЦБ осуществляется непосредственно на именных счетах депо клиентов;

- выплата доходов по ЦБ клиентов (дивидендов, процентов);

- сопровождение корпоративных действий эмитента в случаях:

• бонусной эмиссии и выпуска прав;

• дробления (сплита) и консолидации акций;

• конвертации ЦБ;

• изменения наименования эмитента;

• ликвидация эмитента;

• осуществления прав голоса по акциям;

• погашения облигаций или выкупа акций самим эмитентом;

• реинвестирования дивидендов (выплата дивидендов в форме акций) и др.

- управление налоговыми платежами клиентов, связанными с ЦБ:

• Разнообразная профессиональная помощь клиентам в уплате налогов;

• Отслеживание правильности и своевременности их уплаты клиентами;

- оказание различных информационных услуг клиентам, касающихся ЦБ, находящихся на их счетах депо, например:

• об эмитентах и их действиях;

• о РЦБ, включая мировой рынок;

• об изменениях в порядках учета и отчетности по сделкам с ЦБ и т.д.

Основные различия между депозитарной и деятельностью по ведению системы реестра состоят в следующем:

1. Вид договора:

регистратор – договор на ведение реестра ЦБ

депозитарий – депозитарный договор.

2. Клиент:

у регистратора – эмитент;

у депозитария – инвестор.

3. Суть деятельности:

регистратор – учет владельцев ЦБ данного эмитента,

депозитарий – учет ЦБ, которыми владеет данный инвестор;

4. Вид учетного счета:

регистратор – лицевой счет,

депозитарий – счет депо;

5. Плательщик услуг:

регистратор – в основном эмитент,

депозитарий – в основном – владельцы ЦБ.

6. Хранение сертификатов ЦБ:

регистратор – отсутствует,

депозитарий – оказывает услуги по хранению сертификатов.

Взаимодействие депозитариев и регистраторов происходит в основном по трем моментам:

1. Депозитарий в соответствии с клиентскими договорами на депозитарное обслуживание становятся на учет у регистраторов в качестве номинального держателя ЦБ определенных эмитентов, которые до этого были зарегистрированы на имя клиентов депозитария;

2. Переход прав собственности на ЦБ его клиентов без их перерегистрации на лицевых счетах у регистратора; перерегистрация теперь происходит путем перевода ЦБ по счетам депо в самом депозитарии. Это быстрее и дешевле.

3. Возобновление и взаимодействие с регистратором происходит в случае изменения лицевого счета депозитария у регистратора, что случается, если меняется общее количество депонируемых в депозитарии ЦБ данного эмитента.

Использование депозитария в качестве номинального держателя ЦБ позволяет сблизить время и место смены собственника по ЦБ с местом совершения сделок с ней. В итоге получаются преимущества депозитарного учета:

- нет необходимости физического перемещения ЦБ;

- возможность реализации принципа «поставка против платежа»;

- ликвидация технических границ для движения капитала на фондовом рынке.

Мировой опыт показывает, что тенденции развития инфраструктуры РЦБ направлены на стирание различий между депозитариями и регистраторами.

Деятельность по организации торговли на РЦБ –

это предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ЦБ и между участниками РЦБ.

Основным организатором торговли является фондовая биржа. Современная организация торговли на РЦБ невозможна без её совмещения с депозитарной и клиринговой деятельностью. Организатор торговли получает лицензию сроком на 10 лет. Лицензии выдаются раздельно для торговли на внебиржевом рынке и торговли в качестве фондовой биржи. Эти лицензии существуют в двух подвидах: для рынка государственных ЦБ и корпоративных ЦБ.

Требования к организатору торговливыражаются в наличии пакета документов, который включает:

• Правила допуска участников рынка к рынку (к торгам);

• Правила допуска ЦБ на рынок;

• Правила заключения и сверки сделок на рынке;

• Правила регистрации сделок;

• Порядок исполнения сделок;

• Правила, ограничивающие манипулирование ценами на рынке;

• Расписание предоставления услуг организатором торговли;

• Регламент внесения изменений и дополнений в нормативные документы;

• Список ЦБ, допущенных к торгам (листинг);

Организатор торговли должен предоставлять информацию по каждой заключенной на рынке сделке любому заинтересованному лицу о:

• Дате и месте заключения сделки;

• Наименовании ЦБ;

• Государственном номере её регистрации;

• Рыночной цене (за единицу);

• Количестве проданных (купленных) ЦБ по сделке.