- •Рынок ценных бумаг Общая характеристика рцб
- •Классификация рцб
- •Рцб - как рынок особого товара
- •Отличия рцб от валютного рынка:
- •Отличия рцб от кредитного рынка.
- •Рцб как рынок капитала.
- •Рцб реализует следующие функции:
- •Участники рцб
- •Цб и ее классификации
- •- Есть юридические, т.Е. Абстрактные вещи
- •Различия между ними состоят в следующем:
- •Долевые, долговые и доверительные цб
- •Юридические виды российских цб
- •В ст. 143
- •В ст.912
- •Виды цб и инструментов на их основе. Акции и вторичные бумаги на её основе.
- •Опцион эмитента на акцию
- •Подписное право на акцию.
- •Облигация.
- •Классификация основных видов облигаций
- •Государственная облигация
- •Государственная облигация и капитал
- •Вексель
- •Между этими двумя формами уступки прав есть и другие различия:
- •Банковский сертификат
- •Закладная и другие ипотечные цб.
- •Порядок выпуска.
- •Облигация с ипотечным покрытием.
- •Ипотечный сертификат участия
- •Складское свидетельство
- •Коносамент
- •Производные финансовые инструменты на цб.
- •Первичный рынок цб
- •Государственная регистрация отчета об итогах выпуска.
- •Размещение цб и его классификация
- •Проспект эмиссии и раскрытие информации
- •Профессиональная деятельность на рцб.
- •Лицензирование профессиональной деятельности
- •Порядок выдачи и отзыва лицензии.
- •Совмещение профессиональных видов деятельности.
- •Брокерская деятельность
- •Договор агентирования. Характеристики:
- •Виды брокерских счетов
- •Виды клиентских приказов.
- •Классификация клиентских приказов брокеру.
- •Дилерская деятельность
- •Основные функции дилера:
- •Деятельность по управлению цб
- •Особенности доверительного управления цб заключается следующем:
- •Способы оплаты услуг доверительного управляющего. Основные:
- •Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг).
- •Виды взаимозачета при клиринге.
- •Деятельность по ведению реестра владельцев цб
- •Главные задачи трансфер-агента:
- •Депозитарная деятельность
- •Виды депозитариев. В зависимости от целей депозитарных услуг депозитарии делятся на:
- •Фондовая биржа как организатор рынка
- •Электронные торговые системы
Классификация основных видов облигаций
В мировой практике существует огромное количество видов облигаций.
По виду эмитентаоблигации подразделяются нагосударственныеикорпоративные. Первые выпускаются государством или от его лица, а вторые - коммерческими организациями. По сроку существования и форме его установления облигации могут бытьсрочными ибессрочными.Первые выпускаются на установленный условиями эмиссии период времени, по окончании которого номинал облигации возвращается её последнему владельцу.
Для бессрочных облигаций конкретный срок погашения заранее не устанавливается.
Конвертируемость- право на обмен данной ЦБ на какую-то другую на заранее установленных условиях.
Владелец конвертируемой облигации имеет право на определённых условиях обменять её на другие ЦБ данной компании. По российскому законодательству облигации могут конвертироваться в другие облигации и акции (обыкновенные и привилегированные). Обратная конвертация запрещается.
Неконвертируемые - это обычные облигации, владелец которых не имеет права на их конвертацию в иные ЦБ.
По форме доходаоблигации делятся на купонные (процентные) и дисконтные:
- купонные (процентные) - это облигации, по которым выплачивается доход в виде определённого процента от их номинала.
- дисконтные - это облигации, доход по которым определяется в виде разницы между номиналом и ценой её приобретения, которая всегда меньше номинала.
По купонной облигации доход выплачивается частями, в течение всего срока её существования. По дисконтной - доход выплачивается целиком в момент её погашения эмитентом.
Процентный доход (не обязательно постоянный) может быть установлен заранее, при её выпуске (облигации с фиксированным купоном), а может быть привязан к какому-нибудь рыночному показателю. Во втором случае размер процентного дохода становится известным только на дату его выплаты (облигации с плавающим, нефиксированным процентом).
Обеспеченные облигации- это облигации, выпускаемые под залог у третьего лица, (которым обычно становится назначаемый кредиторами банк) какого-либо имущества эмитента
В случае невыполнения эмитентом своих долговых обязательств залог продается на рынке, а вырученные средства идут на погашение долгов перед кредиторами (владельцами облигаций). К обеспеченным облигациям относятся облигации, выпускаемые под гарантию другого участника рынка, которому доверяют кредиторы эмитента. В случае неплатёжеспособности эмитента долги по облигациям обязан выплатить гарант облигационного займа.
Необеспеченные облигации- не имеют какого-либо имущественного обеспечения. Гарантией для них является высокий кредитный рейтинг, имидж, авторитет компании и т.д.
Облигации выпускаются на рынок по тем же правилам, что и акции.
Обращение облигаций обычно менее активно, чем у акций.
Существуют формулы расчета теоретической цены облигации на текущий момент времени.
Государственная облигация
В ст. 817 ГК РФ сказано:
- государственная облигация - это ЦБ, выпускаемая государством и удостоверяющая договор государственного займа;
- государственная облигация - это ЦБ, удостоверяющая право гражданина или юридического лица на получение от РФ или субъекта РФ предоставленных им взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов, либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.
Правила о договоре государственного займа применяются и к займам, выпускаемым имущественным муниципальным образованием. Т.е. государственная облигация и муниципальная облигация ничем не отличаются.