- •Рынок ценных бумаг Общая характеристика рцб
- •Классификация рцб
- •Рцб - как рынок особого товара
- •Отличия рцб от валютного рынка:
- •Отличия рцб от кредитного рынка.
- •Рцб как рынок капитала.
- •Рцб реализует следующие функции:
- •Участники рцб
- •Цб и ее классификации
- •- Есть юридические, т.Е. Абстрактные вещи
- •Различия между ними состоят в следующем:
- •Долевые, долговые и доверительные цб
- •Юридические виды российских цб
- •В ст. 143
- •В ст.912
- •Виды цб и инструментов на их основе. Акции и вторичные бумаги на её основе.
- •Опцион эмитента на акцию
- •Подписное право на акцию.
- •Облигация.
- •Классификация основных видов облигаций
- •Государственная облигация
- •Государственная облигация и капитал
- •Вексель
- •Между этими двумя формами уступки прав есть и другие различия:
- •Банковский сертификат
- •Закладная и другие ипотечные цб.
- •Порядок выпуска.
- •Облигация с ипотечным покрытием.
- •Ипотечный сертификат участия
- •Складское свидетельство
- •Коносамент
- •Производные финансовые инструменты на цб.
- •Первичный рынок цб
- •Государственная регистрация отчета об итогах выпуска.
- •Размещение цб и его классификация
- •Проспект эмиссии и раскрытие информации
- •Профессиональная деятельность на рцб.
- •Лицензирование профессиональной деятельности
- •Порядок выдачи и отзыва лицензии.
- •Совмещение профессиональных видов деятельности.
- •Брокерская деятельность
- •Договор агентирования. Характеристики:
- •Виды брокерских счетов
- •Виды клиентских приказов.
- •Классификация клиентских приказов брокеру.
- •Дилерская деятельность
- •Основные функции дилера:
- •Деятельность по управлению цб
- •Особенности доверительного управления цб заключается следующем:
- •Способы оплаты услуг доверительного управляющего. Основные:
- •Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг).
- •Виды взаимозачета при клиринге.
- •Деятельность по ведению реестра владельцев цб
- •Главные задачи трансфер-агента:
- •Депозитарная деятельность
- •Виды депозитариев. В зависимости от целей депозитарных услуг депозитарии делятся на:
- •Фондовая биржа как организатор рынка
- •Электронные торговые системы
Виды клиентских приказов.
Клиентский приказ -это поручение клиента брокеру о том, что он должен сделать с ЦБ или денежными средствами на РЦБ в течение определенного времени и на основании заключенного между ними договора на брокерское обслуживание.
Обязательные реквизиты клиентского приказа:
- вид ЦБ (полное наименование или рыночный символ);
- вид сделки (покупка, продажа);
- объем сделки;
- тип счета (кассовый, маржинальный);
- вид регистрации (на имя клиента или на имя брокера, как номинального держателя)
Классификация клиентских приказов брокеру.
По уровню цены приказы принято различать на:
- рыночный;
- лимитный;
- стоп-приказ;
- стоп-лимитный приказ.
По сроку действия приказы делятся на:
-срочные;
-открытые.
Рыночный приказ– это приказ клиента на покупку или продажу ЦБ по текущей рыночной цене (по наилучшей из имеющихся котировок). Обладает наивысшим приоритетом, по сравнению с другими видами приказов. При исполнении рыночного приказа брокер может его исполнять по частям по своему усмотрению в зависимости от рыночной ситуации.
Лимитныйприказ– это приказ, в котором клиент устанавливает предельную цену его исполнения.
Стоп – приказ, или приказ «стоп-лосс»- это приказ, который превращается в рыночный приказ при достижении рыночной ценой указанной в приказе цены, или стоп – цены.
Стоп-приказы защищают от внезапного неблагоприятного развития рыночной ситуации. Стоп-приказ на покупку исполняется, если рыночная цена на ЦБ поднимается и достигает стоп-цены. В этом случае брокер должен купить ЦБ по стоп-цене или выше. Если рыночная цена ЦБ падает, то стоп-приказ на покупку теряет смысл.
Стоп-приказ на продажу исполнятся, если рыночная цена на ЦБ падает и достигает стоп-цены. В этом случае брокер должен продать ЦБ по стоп-цене или ниже. Если рыночная цена ЦБ растет, то стоп-приказ на продажу теряет смысл.
Недостаток этого приказа заключается в том, что он может быть выполнен по цене, худшей, чем стоп-цена.
Стоп - лимитный приказсодержит и лимитную и стоп-цену и исполняется по цене выше стоп-цены и ниже лимитной цены при покупке ЦБ, а при продаже ЦБ и исполняется по цене ниже стоп-цены, но выше лимитной цены. Этот приказ ограничивает возможные потери клиента в пределах разницы между стоп – и лимитной ценой.
Срочный приказ - в котором содержатся сроки его исполнения.
Основные виды срочных приказов:
-дневной - должен быть исполнен в течение текущего торгового дня. В случае неисполнения он отменяется.
Приказ с неуказанным сроком исполнения, считается дневным.
-с фиксированным сроком должен быть исполнен в течение конкретного, указанного в нем срока, в противном случае – отменен;
- с немедленным исполнением – должен быть исполнен максимально быстро.
Возможны разновидности:
приказ «исполнить или отменить» - должен быть выполнен немедленно или отменен;
приказ, подлежащий исполнению по открытии биржи – вводится в торговую систему в течение нескольких минут после открытия биржи и исполняется в течение установленного правилами биржи времени;
приказ, подлежащий исполнению по закрытии биржи – вводится в торговую систему биржи в течение торгового дня, но должен быть исполнен максимально близко к моменту закрытия торгового дня биржи.
Открытый приказ - остается на рынке до его исполнения или до отмены его клиентом. На РЦБ используются и другие виды приказов, в зависимости от требований клиентов.