Проспект эмиссии и раскрытие информации

Проспект ЦБ– это документ, составленный по установленной законом форме, содержащий сведения об эмитенте, его финансовом состоянии и о предстоящем выпуске ЦБ. Он является обязательным условием регистрации её размещения в случае открытой подписки, а так же при любом ином размещении ЦБ на основе подписки, если число потенциальных приобретателей превышает 500 лиц.

Проспект ЦБ утверждается советом директоров или исполнительным органом эмитента. Проспект ЦБ может быть так же подписан:

-аудитором;

-независимым оценщиком;

-финансовым консультантом РЦБ.

Проспект ЦБ содержит 10 разделов, регламентированных законодательством.

Раскрытие информации– это процесс обеспечения её доступности всем заинтересованным в ней лицам.

Эмитент обязан обеспечить раскрытие информации:

-на этапе регистрации проспекта ЦБ;

-ежеквартального отчета о своей деятельности;

-о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента.

Сообщения о существенных фактах направляются в федеральный орган исполнительной власти по РЦБ и публикуется эмитентом в течение не позднее 5 дней с момента наступления факта в средствах массовой информации, с тиражом, доступным большинству владельцев ЦБ эмитента.

Профессиональная деятельность на рцб.

Профессиональные участники рынка– это юридические лица, которые осуществляют виды деятельности в соответствии с ФЗ «О РЦБ».

Эмитенты и инвесторы – главные участники РЦБ – считаются профессиональными участниками.

Под профессиональной деятельностью на РЦБ понимается деятельность по оказанию услуг эмитентам и инвесторам, а с юридической позиции только при наличии лицензии (разрешения) на это со стороны государства.

ФЗ «О РЦБ» относит к профессиональным видам деятельности на российском РЦБ семь видов:

- брокерская;

- дилерская;

- по управлению ЦБ;

- по определению взаимных обязательств (клиринг);

- депозитарная;

- по ведению реестра владельцев ЦБ (регистрационная);

- по организации торговли на РЦБ.

Межрыночный профессиональный участник – это участник рынка, который на профессиональной основе оказывает услуги участникам сразу нескольких рынков, например:

• коммерческие банки – обслуживают денежные расчёты и кредитование участников практически любых рынков;

• рейтинговые агентства;

• информационные агентства;

• юридические, аудиторские, оценочные организации

Лицензирование профессиональной деятельности

Лицензия – это официальный документ, дающий разрешение на право заниматься соответствующим видом профессиональной деятельности.

Для работы на РЦБ лицензии выдаются федеральным органом исполнительной власти на РЦБ или уполномоченными им органами на основании генеральной лицензии. Порядок лицензирования регламентируется Положением о лицензировании видов профессиональной деятельности на РЦБ.

Виды лицензий на Российском РЦБ. Всего имеется 3 вида:

1. лицензия профессионального участника РЦБ;

2. лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ЦБ

3. лицензия фондовой биржи.

Порядок выдачи и отзыва лицензии.

Для получения лицензии участник рынка должен представить в лицензионный орган необходимые документы, на основании которых может быть принято решение о возможности выдачи ему соответствующей лицензии и внести плату за лицензирование.

Решение о предоставлении лицензии должно быть принято в течении 30 дней. Основанием для отказа могут быть:

- предоставление неверной информации

- несоответствие соискателя лицензионным требованиям.

Лицензия выдаётся на 3 года. Лицензия на организацию торговли ЦБ и фондовой биржи на 10 лет. По истечении указанных сроков лицензия может быть продлена.

В исключительных случаях лицензия может быть приостановлена и даже аннулирована. Основаниями для аннулирования могут быть:

- обнаружение недостоверных сведений в документах, поданных при получении лицензии;

- неоднократное нарушение лицензионных требований;

- незаконность решения о выдаче лицензии;

- ликвидация юридического лица или признание его неплатёжеспособным и др.

Профессиональный участник рынка имеет право получить лицензии на несколько видов деятельности, если они могут совмещаться.

Лицензионные требования состоят из нескольких групп:

• требования к организационно-правовой форме профессионального участника;

• требования к размеру собственного капитала;

• квалификационные требования к (наёмному) персоналу профессионального участника;

• прочие требовании, например, разработанная документация на выполнение профессиональных услуг

Организационно-правовая форма.Профессиональным участником РЦБ может быть только юридическое лицо. Торговые посредники (например, дилеры) могут быть только коммерческие организации. Неторговые посредники могут иметь и коммерческую и некоммерческую форму организации.

Размер собственного капитала профессионального участника рынка рассчитывается по данным бухгалтерского баланса в установленном порядке: из общей величины активов по балансу вычитаются заёмные средства, нематериальные и труднореализуемые активы, убытки, потери и т.д.

Минимальный размер собственного капитала, необходимый для получения лицензии устанавливается разным по видам профессиональной деятельности федеральным органом исполнительной власти по РЦБ.

Величины этих нормативов меняются, например на 2005 год:

- брокерская деятельность-5 млн. руб.

- дилерская – 0,5 млн. руб.

- деятельность по управлению ЦБ – 5 млн. руб.

- клиринговая – 15 млн. руб.

- депозитарная – 20 млн. руб.

- деятельность по ведению реестра владельцев ЦБ – 30 млн. руб.

- деятельность по организации торговли на РЦБ – 30 млн. руб.

Если совмещаются несколько видов деятельности, то собственный капитал должен отвечать требованиям наибольшего норматива из совмещаемых видов деятельности.

Квалификационные требования. Федеральный орган исполнительной власти по РЦБ устанавливает минимальную численность специалистов, имеющих квалификационный аттестат соответствующего уровня, для разного уровня управления по всем видам профессиональной деятельности.

Для получения такого аттестата необходимо:

- наличие у работника высшего образования;

- сдача базового квалификационного экзамена;

- сдача специализированного квалификационного экзамена

т.е. по группам видов профессиональной деятельности.