- •Рынок ценных бумаг Общая характеристика рцб
- •Классификация рцб
- •Рцб - как рынок особого товара
- •Отличия рцб от валютного рынка:
- •Отличия рцб от кредитного рынка.
- •Рцб как рынок капитала.
- •Рцб реализует следующие функции:
- •Участники рцб
- •Цб и ее классификации
- •- Есть юридические, т.Е. Абстрактные вещи
- •Различия между ними состоят в следующем:
- •Долевые, долговые и доверительные цб
- •Юридические виды российских цб
- •В ст. 143
- •В ст.912
- •Виды цб и инструментов на их основе. Акции и вторичные бумаги на её основе.
- •Опцион эмитента на акцию
- •Подписное право на акцию.
- •Облигация.
- •Классификация основных видов облигаций
- •Государственная облигация
- •Государственная облигация и капитал
- •Вексель
- •Между этими двумя формами уступки прав есть и другие различия:
- •Банковский сертификат
- •Закладная и другие ипотечные цб.
- •Порядок выпуска.
- •Облигация с ипотечным покрытием.
- •Ипотечный сертификат участия
- •Складское свидетельство
- •Коносамент
- •Производные финансовые инструменты на цб.
- •Первичный рынок цб
- •Государственная регистрация отчета об итогах выпуска.
- •Размещение цб и его классификация
- •Проспект эмиссии и раскрытие информации
- •Профессиональная деятельность на рцб.
- •Лицензирование профессиональной деятельности
- •Порядок выдачи и отзыва лицензии.
- •Совмещение профессиональных видов деятельности.
- •Брокерская деятельность
- •Договор агентирования. Характеристики:
- •Виды брокерских счетов
- •Виды клиентских приказов.
- •Классификация клиентских приказов брокеру.
- •Дилерская деятельность
- •Основные функции дилера:
- •Деятельность по управлению цб
- •Особенности доверительного управления цб заключается следующем:
- •Способы оплаты услуг доверительного управляющего. Основные:
- •Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг).
- •Виды взаимозачета при клиринге.
- •Деятельность по ведению реестра владельцев цб
- •Главные задачи трансфер-агента:
- •Депозитарная деятельность
- •Виды депозитариев. В зависимости от целей депозитарных услуг депозитарии делятся на:
- •Фондовая биржа как организатор рынка
- •Электронные торговые системы
Договор агентирования. Характеристики:
- юридические наименования сторон: брокер – агент, клиент – принципал. Клиент выдаёт брокеру доверенность на совершение действий, предусмотренных договором.
- содержание договора: брокер обязуется за вознаграждение совершить по поручению клиента юридические действия от своего имени, но за счёт клиента или от имени клиента и за счёт клиента.
- суть договора:
1. если брокер осуществляет куплю-продажу ЦБ от имени и за счёт клиента, то обязанным по договору становится клиент, а сам договор аналогичен договору поручения.
2. если брокер осуществляет куплю-продажу ЦБ от своего имени и за счёт клиента, то обязанным по договору становится брокер, а договор аналогичен договору комиссии.
Основные функции брокера.
Брокер – главный посредник на РЦБ. Брокеры оказывают огромное количество разнообразных услуг, которые зависят от трёх моментов:
- ограничений, которые накладывает имеющаяся у него лицензия
- содержание договора на брокерское обслуживание с конкретным клиентом
- размера самой компании-брокера и её места на рынке. Чем крупнее компания, тем больше перечень услуг.
Наиболее важные функции и услуги:
- совершение сделок с ЦБ (могут производиться как в интересах клиентов, так и в собственных интересах)
- инфраструктурное сопровождение операций с ЦБ (методическое, правовое, бухгалтерское, расчётное и т.д.)
- информационное и консультационное обслуживание клиентов
- оказание услуг по размещению эмиссионных ЦБ
- страхование операций клиентов
Типовая структура брокерской компании.
Брокерская компания является коммерческой организацией, обычно в форме ООО или АО (обычно ЗАО). Количество сотрудников – от нескольких человек до нескольких тысяч.
Обычно брокерская компания включает четыре группы подразделений:
- фронт-офис – отвечает за совершение сделок на РЦБ и работу с клиентами по заключению договоров, консультированию.
- бэк-офис – отвечает за внутренний учёт сделок с ЦБ, видов операций, видов ЦБ и другой внутренний учёт
-аналитическая служба - занимается исследованием соответствующих рынков и разработкой рекомендаций для клиентов, других участников рынка и самой брокерской компании.
-бухгалтерия - отвечает за внешнюю отчетность компании, ведет учет по стандартам бухгалтерского учета и отчетности.
Договор на брокерское обслуживание -есть юридическая основа взаимоотношений между брокером и клиентом и заключается в одной из форм: поручения, комиссии, агентирования. Такой договор в основном типичный, но может иметь существенные различия в зависимости от вида клиента и операций с ЦБ и срока действия. Заключение брокерского договора обязательно сопровождается открытием счетов клиента, находимых для совершения операций на РЦБ.
Виды брокерских счетов
Брокерская компания всегда имеет два вида счетов:
собственные - это счета, на которых хранятся средства самого брокера
клиентские – это счета, открываемые брокером для хранения средств его клиента. Клиентские счета могут быть трех типов:
кассовые- на них находятся денежные средства клиентов, предназначенные для оплаты ЦБ, приобретаемых клиентом с помощью брокера;
маржинальные- предназначены для оплаты сделок клиента, совершаемых с привлечением ссуды со стороны брокера в виде ЦБ или денежных средств;
доверительные -на них хранятся денежные средства клиентов, которыми брокер может распоряжаться самостоятельно, в соответствии с договором доверительного управления, заключенного им с клиентом.
Взаимодействие брокера с клиентом состоит из этапов:
-установление контакта брокера с клиентом и заключение брокерского договора;
-оказание клиенту брокерских услуг, прежде всего, по купле-продаже ЦБ в интересах клиента;
-прекращение отношений между брокером и клиентом по тем или иным основаниям.