10.3 Види операцій з валютою

Валютні операції – це угоди, що складаються суб’єктами валютного ринку з купівлі-продажу за розрахунками і надання в кредит іноземної валюти на конкретних умовах. Серед валютних операцій не тільки обмінні, розрахункові та кредитно-депозитні операції, а й операції з інвестуванням коштів в цінні папери, пономіновані в іноземній валюті.

Обмінні операції відбуваються на основі принципу компенсованої вартості, який гарантує, що ні одна з сторін, які беруть участь в обмінній операції, не надає кредит іншій стороні. Такі операції здійснюються за поточним ринковим або форвардним курсами. Обмінні операції, розрахунки за якими здійснюються протягом двох робочих днів за поточним ринковим курсом, що фіксується в момент укладання угоди, називають касовими угодами або угодами, виконаними на споті. Операції, що полягають в обміні визначеної суми в одній валюті на відповідну суму в іншій валюті за попередньо визначеним форвардним курсом, називають форвардними операціями.

При здійсненні будь-якої угоди з валютою розрізняють такі дати: дату укладання угоди, дату валютування та дату виконання угоди. Датою валютування називають дату виконання умов угоди або дату фізичного переміщення коштів. Датами валютування і датами виконання угоди можуть бути тільки робочі дні, виключаючи вихідні та святкові для цієї валюти дні.

Операції спот – найпоширеніші та становлять до 90% обсягу валютних угод. У міжнародній практиці прийнято, що поточні конверсійні операції здійснюються на умовах спот. Тобто з датою валютування на 2-й робочий день після дня укладання угоди. Міжнародний ринок поточних конверсійних операцій називається спот-ринком.

Спот-курс (курс спот) – ціна валюти однієї країни, виражена у валюті іншої країни, спот ( англ.spot – готівкова) є угодою купівлі-продажу валюти за курсом, зафіксованим в угоді, відповідно до якої обмін валют між банками-контрагентами проводиться, як правило, протягом 2-х робочих днів, не враховуючи дня укладення угоди. Той, хто прострочив платіж, платить прогресивно зростаючий штраф-відсоток. Швидкість одержання валюти в таких операціях дала підстави називати ці угоди “готівковими”.

Головний курс спотових угод – це курс телеграфного переводу. В основу угод спот покладені кореспондентські відносини між банками. Умови розрахунків спот досить зручно обробити необхідну документацію, оформити платіжні та інші телекси для виконання умов угоди.

Крос-операції застосовуються при поєднанні валютного обміну з купівлею-продажем цінних паперів. Цікавим є досвід триступеневої схеми, що практикувалась нашими маклерами: долар-ваучер-гривня-долар. Угода давала спекулятивний ефект в умовах відносно низького валютного котирування приватизаційного сертифіката порівняно з його гривневим курсом.

Угоди, виконані на споті. Або операції спот полягають в обміні встановленої кількості однієї валюти на іншу за визначеним курсом протягом двох днів. Укладання угоди включає вибір обмінюваних валют, фіксацію курсів, встановлення суми угоди. Визначення адрес, куди буде доставлена валюта. На умовах спот проводять також поточні конверсійні операції, розміщення та залучення депозитів на термін більше, як один день. Для розрахунку обмінних курсів валют використовують пряме та обернене котирування, відповідні курси купівлі-продажу валют, а також крос-курси валют, які визначаються на основі курсів валют відносно деякої третьої валюти.

Форвардна валютна угода полягає в тому, що продавець бере на себе зобов’язання через визначений термін передати покупцю валюту, а покупець зобов’язується прийняти її та оплатити відповідно до умов угоди. У форвардних угодах встановлюється (форвардний), що визначається співвідношенням попиту і пропозиції на валютному ринку в момент укладання угоди, а також різницю в процентних ставках за окремими валютами.