10.2. Валюта і валютний курс

Валюта України – це грошові знаки, що перебувають в обігу та є законним платіжним засобом на території України, кошти на рахунках, а також у внесках в банківських та інших кредитно-фінансових установах на території України.

Іноземна валюта – це іноземні грошові ознаки, що перебувають в обігу та є законним платіжним засобом на території відповідної країні, кошти у грошових одиницях іноземних держав і міжнародних розрахункових одиницях, що перебувають на рахунках або вносяться до банківських та інших кредитно-фінансових установ за межами України.

Валютні цінності є більш широким поняттям, що включає національну та іноземні валюти, платіжні документи та інші цінні папери, виражені у валюті, в іноземній валюті або банківських металах, а також банківські метали.

Суб’єктів ринку, що проводять операції з валютою, поділяють на резидентів та нерезидентів.

До резидентів на українському валютному ринку належать:

1. фізичні особи, які мають постійне місце проживання на території України;

2. юридичні особи, тобто суб’єкти підприємницької діяльності, що не мають статусу юридичної особи з місцезнаходженням на території України;

3. дипломатичні, консульські, торгівельні та інші офіційні представництва України за кордоном, а також філії та представництва підприємств, що не здійснюють підприємницької діяльності.

Нерезидентами на українському валютному ринку є:

1. фізичні особи (іноземні громадяни, особи без громадянства чи громадяни України, які мають постійне місце проживання за межами України);

2. юридичні особи-суб’єкти підприємницької діяльності, що не мають статусу юридичної особи (філії, представництва тощо.) з місцезнаходженням за межами України;

3. розташовані на території України іноземні дипломатичні, консульські, торгівельні та інші представництва, міжнародні організації та їх філії.

Можливість обміну валюти однієї країни на валюту іншої країни характеризується таким поняттям, як конвертованість, тобто гарантованої спроможності грошової одиниці вільно обмінюватись на інші валюти. За умови повної конвертованості будь-яка фізична чи юридична особа може без перешкод брати участь у зовнішньоекономічній діяльності, вільно продавати, купувати та обмінювати іноземну валюту на національну відповідно до ринкового курсу без обмежень. Існує пряма залежність: чим нижчий рівень конвертованості національної валюти, тим більшою мірою валютний ринок підлягає державному регулюванню.

На території України єдиним законним засобом платежу, який приймається без обмежень для оплати, є валюта України.

Валютний курс визначає співвідношення між двома валютами, за допомогою якого відбувається обмін однієї валюти на іншу, тобто ціна, за якою може бути продана або куплена валюта однієї країни, виражена у валюті іншої країни. Найчастіше курс валюти визначається залежно від співвідношення попиту і пропозиції на ту чи інші валюту. Для встановлення курсів іноземних валют відносно національної використовується валютне котирування, що здійснюють центральний або найбільш комерційні банки країн.

У банківській практиці прийняті такі позначення курсів валют: наприклад, курс долара США до євро позначають USD/євро. У цьому позначенні зліва ставиться база котировки (базова валюта), справа – валюта котировки (валюта, що користується).

В більшості країн використовується пряме котирування іноземної валюти, при якому до одиниці іноземної валюти прирівнюється відповідна кількість одиниць національної валюти. При непрямому котируванні до одиниці національної валюти прирівнюється певна кількість одиниць іноземної валюти.

При котируванні валют визначаються курси попиту і пропозиції. Курс попиту (bid) є курсом, за яким фінансові посередники купують, а споживачі продають валюту. За курсом пропозиції (offer) фінансові посередники продають, а споживчі купують валюту. Різниця курсів або спред попиту і пропозиції (bid-ask spread) є прибутком фінансових посередників.

Для різних видів конверсійних операцій може існувати різний валютний курс. Прийнято виділяти декілька видів валютних курсів.

Валютний курс за безготівковими міжбанківськими угодами

Цей курс формується в результаті міжбанківських угод з продажу/купівлі безготівкової валюти на валютних ринках (для вільно конвертованих валют – на світових валютних ринках, для курсу долар-гривня – на українському міжбанківському ринку). Цей курс прийнято як офіційний в більшості розвинутих країн (наприклад, курс на кінець робочого дня).