3. 2 Банківські універсальні та спеціалізовані фінансові посередники

Банківська система є надзвичайно важливою для формування ринкового середовища, коли акумулювання, накопичення і перерозподіл фінансових потоків вимагає професіональної спеціалізації.

Банки реалізують посередницьку функцію через надання різних послуг своїм клієнтам, виконуючи відповідні укладені угоди.

Значимість банківських послуг полягає в тому, що саме вони безпосередньо оперують грошима, як найбільш ліквідними фінансовими активами.

Сучасні банки пропонують досить широкий спектр фінансових операцій і послуг: депозитні, депозитарні, кредитні, інвестиційні, емісійні, посередницькі, гарантійні, трастові, консалтингові.

Значна кількість банків присутня на ринку державних і муніципальних боргових зобов'язань. Зацікавленість в емісії власних акцій пояснюється поліпшенням внутрішнього менеджменту і нормативними вимогами НБУ щодо величини статутного фонду.

Емісія ЦП власного боргу – запозичення ресурсів.

Доходи від банківських послуг – комісійні винагороди. Для послуг непотрібно додаткового залучання ресурсів.

Нетрадиційні – затребуються при необхідності диверсифікації ринкових позицій у сумісних сферах бізнесу, де присутні небанківські установи (з огляду на посилення конкуренції).

Сучасний комерційний банк може надавати до 300 різних фінансових послуг. Розвиток нетрадиційних послуг є свідченням зрілості банківського менеджменту і активності фінансових позицій на ринку.

3.3 Небанківські посередники

Небанківські фінансові установи мають поглиблену спеціалізацію щодо надання окремих послуг.

ІСІ – (інвестиційні фонди компаній, пайові, корпоративні, венчурні фонди) – це посередник, що здійснюють залучення і управління колективними інвестиціями багатьох розрізнених власників (індивідуальних капіталів).

Закумульовані ресурси з метою їх капіталізації вкладаються в ЦП та інші активи фінансового ринку.

Особливістю такого посередництва є непряме фінансування клієнтів шляхом випуску власних вторинних пропозицій-зобов'язань (власні емітовані акції чи інвестиційні сертифікати).

Типова схема функціонування закордонних ІСІ – створення ВАТ. Розміщення акцій серед населення і викуп їх, управління активами фонду здійснює професійний керівник.

Вторинного ринку акцій ІСІ немає. Вони не котируються на біржі і не обертаються на позабіржевому ринку. Їх можна придбати тільки у фонді або у його торгових агентів (андеррайтерів). Викуплені власні акції фондом знерухоміються, і чиста вартість активів визначається щоденно.

Згідно законодавства України ІСІ є основними операторами і торговцями ЦП на фондовому ринку, функціонують як ЗАТ, статутний капітал не менш як 2 тис. мінімальних заробітних плат (для інвестиційного фонду).

Інвестиційні компанії (АТ, ТОВ), статутний капітал не менш ніж 50 тис. мин. з/п. Крім операцій спільного інвестування здійснює управління активами, приватизаційні супроводження, участь у фінансових програмах емітентів.

Довірчі товариства – найбільш відома форма управління майном і капіталом доверітелів-принципалів. Трастове обслуговування є представницьким – управління власністю здійснюється на основі довіреності чи опікунської угоди з персоніфікацією відповідних прав (траст бере на себе відповідальність за управління власністю клієнта на його користь чи на користь будь-кого за домовленістю).

Спектр трастових послуг:

– розміщення (інвестування) вільних коштів клієнта у прибуткові проекти за солідарним чи непропорційним розподілом ризику;

– фінансове консультування;

– купівля-продаж та збереження ЦП;

– прийняття цільових заощаджень з метою їх капіталізації;

– виконання агентських та андерайтерських функцій;

– реалізація портфельної стратегії інвестування;

– тимчасове управління справами компанії.

Цей напрямок бізнесу активно розвивається багатьма структурами.

Страхові компанії та пенсійні фонди являють собою класичний приклад консервативних учасників ринку і традиційно орієнтуються на придбання високо надійних і довгострокових активів, оскільки їх зобов’язання теж мають довгостроковий характер.

Кредитні спілки є кооперативними об’єднаннями фізичних осіб (інколи і дрібних організацій) з метою фінансової і соціальної підтримки членів-співзасновників шляхом створення умов для збереження і накопичення заощаджень.

Основні операції:

• надання споживчих кредитів членам спілки;

• депонування внесків;

• посередництво у здійсненні розрахунків;

• довірче управління коштами клієнтів.

Кредитні спілки мають статус неприбуткових організацій, і діють в пільговому податковому полі. Доходи спрямовуються на формування резервного фонду.

Ломбарди надають споживчий кредит:

• лише під заставу рухомого майна (крім ЦП);

• значні відсотки;

• строк від 1 дні до 3-х місяців.

Оцінка майна дисконтна – 50 % від реальної величини. Процент – 0,5-1%. Чим більше строк, тем більший процент. Кредитний договір – вільний. Після закінчення періоду повернення позики заставлене майно може бути продано.

Контрольні питання:

1. В чому полягає сутність фінансового посередництва?

2. Які функції в виконують фінансові посередники на ринку?

3. Охарактеризуйте банківських та небанківських фінансових посередників.

4. Яку роль грають на фінансовому ринку інститути спільного інвестування?