1. Риск и прибыль.

Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли, чтобы получить экономическую прибыль, предприниматель должен, осознано пойти на принятие рискового решения, так как наряду с риском потерь существует возможность получения дополнительных доходов. «Кто не рискует, тот не выигрывает». Можно выбрать решение, содержащее меньше риска, и при этом будет получена и меньшая прибыль, более высокий риск зачастую связан с получением и более высокой прибыли.

Построим график, показывающий связь риска и прибыли (рис.1). Известно, что даже достижение обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском, и результатами предпринимательской деятельности могут быть как прибыль, так и убытки.

Из графика видно, что нулевой риск обеспечит самый меньший доход, при R1 - прибыль составит – П 1 а при R.2 - прибыль большая – П2.

Принципиальное решение о принятии рискованного проекта зависит от предпочтений между доходностью вкладываемых средств в проект и их надежностью, которая в свою очередь понимается, как нерискованность получения доходов.

Указанное предпочтение обычно отражается в так называемой кривой предпочтений. Строится карта предпочтений между ожидаемой коммерческой эффективностью вложенных средств (доходностью), рентабельностью и риском (рис.2). Карта предпочтений строится эмпирически, т.е. на основе обработанных данных анализа решений, которые принимались раньше.

Изображенные кривые - кривые предпочтений (кривые безразличия), каждая из них отражает равнопредпочтителъные для предпринимателя при данном уровне удовлетворенности пары ожидаемой эффективности и рискованности решения.

Где:

F - Приемлемые уровни полезности (рентабельность);

Р - величины риска;

Д - доходность.

Приемлемых уровней полезности (удовлетворенности) может быть несколько. На рис.2 их три. При этом, наиболее низкий из всех приемлемых уровень - Fl, a наиболее высокий - F3.

Уровень F1 ниже, чем уровень F2, т.к. при одной и той же доходности решения (Д1) ожидаемый риск такой:

-в первом случае (для F1) величина риска равна Р 2,

-риск во втором случае (для F2) равен Р 1, и Р2> Р1.

Сочетание ожидаемой рентабельности решения и его рискованности, отвечающие одной из точек кривой предпочтений для уровня F3, оказывается тогда за счет более высокой ожидаемой доходности (Д2) вложений в данное решение (хотя и при большем риске Р) более привлекательным для предпринимателя и соответствует более высокому уровню полезности для него.

2. Риск и потери

При расчете предпринимательского риска нужно различать понятия: расход, убытки, потери.

Любая предпринимательская деятельность связана с расходами (затратами) на реализацию проекта, тогда как убытки имеют место при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и представляют собой дополнительные расходы сверх намеченных.

Потери - снижение прибыли, дохода в сравнении с ожидаемыми величинами. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска

Виды потерь: материальные, финансовые, трудовые, потери времени, специальные виды потерь.

Потери вычисляются в стоимостном выражении и их можно рассчитать по формуле:

Одно и тоже случайное событие может вызвать увеличение затрат одного из видов ресурсов и экономию других видов.

Существует количественная и качественная оценка риска

Количественная оценка исчисляется в абсолютных и относительных показателях.

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) измерении, если только ущерб поддается такому измерению.

При таком подходе говорят: "Есть риск остаться голодным" или "Перед нами риск потерять весь наш вклад".

В относительном выражении риск определяется как отношение потерь к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

При таком подходе говорят: "Существует риск потери половины прибыли".

Применительно к предприятию базой для определения относительной величины риска целесообразно брать:

– стоимость основных фондов, оборотных средств предприятия;

– намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, учитывая как текущие затраты, так и капитальные вложения;

– расчетный доход.

Выбор базы не имеет принципиального значения, поэтому следует предпочесть показатель с более высокой степенью достоверности. Обычно они берутся из бизнес-плана или технико-экономического обоснования внедряемого проекта