- •Конспект лекций По учебной дисциплине экономический риск и методы его измерения
- •Днепропетровск вступление
- •Ситуация неопределенности и ситуация риска
- •1. Сущность риска и его функции
- •2. Основные черты риска
- •1. Характер учета рисков.
- •Виды банковских рисков. Риск ликвидности
- •Риск и прибыль.
- •Риск и потери
- •Зоны риска
- •Методы экспертных оценок
- •2. Характеристика экспертных процедур
- •3. Метод Дельфи
- •1. Предмет теории игр
- •2. Основные понятия теории игр
- •3. Чистые стратегии. Основные понятия
- •Поиск оптимальных решений с помощью чистых стратегий
- •Смешанные стратегии.
- •6.Оптимальные смешанные стратегии
- •Исследование игр, заданных платежными матрицами
- •10. Графический метод решения игр с матрицей 2хn или m X 2
- •1. Элементы теории статистических решений
- •3.1 Критерий Вальда для матрицы выигрышей
- •3.2 Критерий Вальда для матрицы проигрышей
- •6. Критерий обобщенного максимина Гурвица.
- •6.1 Критерий Гурвица для матрицы выигрышей
- •Основные определения
- •Общая схема процесса управления риском
- •2. Правила принятия рискованных решений
- •3. Минимизация рисков
- •Приемы снижения степени риска
- •Профилактика рисков как метод снижения степени риска
- •Диверсификация как метод снижения степени риска
- •Лимитирование, как метод снижения степени риска
- •Хеджирование как метод снижения степени риска
- •Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах как метод снижения степени риска
- •1. Постановка и решение задач оптимизации решений в условиях риска
- •Оценка текущей стоимости фирмы
- •1. Статические и динамические модели
- •Основы финансовой математики
- •Чистая приведенная стоимость для оценки текущей стоимости фирмы в безрисковой ситуации
- •Оценка перспективного проекта в условиях неопределённости
6. Критерий обобщенного максимина Гурвица.
В отличие от критерия Вальда и критерия Сэвиджа, критерий Гурвица учитывает как пессимистический, так и оптимистический подход к ситуации.
Критерий Гурвица используется, если требуется остановиться между линией поведения в расчете на худшее и линией поведения в расчете на лучшее, по этому его часто называют критерием пессимизма-оптимизма.
Этот принцип является упрощенным вариантом принципа Байеса—Лапласа. Если известны вероятности отдельных состояний, то берут среднее арифметическое результатов при наилучшем решении. Иногда, если существует возможность определить вес наихудшего и наилучшего решений, то используют их взвешенную среднюю арифметическую.
6.1 Критерий Гурвица для матрицы выигрышей
Рассмотрим критерий Гурвица для матрицы выигрышей. В этом случае предпочтение отдается варианту решений, для которого окажется максимальным показатель G, определяемый из выражения:
ФУНКЦИЯ ПОЛЕЗНОСТИ НЕЙМАНА-МОРГЕНШТЕРНА
-
Основные определения
Как поступают игроки, когда необходимо принять решение - рисковать или нет?
Относительно получаемого среднего выигрыша указанные альтернативы практически эквивалентны, и если игрок безразличен к риску, он предпочтет рискнуть. Если же он к риску не безразличен, (а подавляющее большинство людей именно такие), то выбор будет зависеть главным образом от финансового состояния игрока. Игроки, имеющие скромный денежный доход W предпочтут не рисковать и выберут гарантированный выигрыш.
Для лица принимающего решение (ЛПР), обладающего крупным капиталом, когда проигрыш не велик по сравнению со своим капиталом, предпочтительнее будет рискнуть.
Рисковать будут также игроки патологически склонные к азартным авантюрам.
Американскими учёными Нейманом и Моргенштерном было доказано что лицо принимающее решение (ЛПР) при принятии решения будет стремиться к максимально ожидаемой полезности, т.е. из всех возможных решений он выберет то, которое обеспечивает наибольшую ожидаемую полезность.
Полезность (W)- это некоторое число, приписываемое ЛПР каждому возможному исходу.
Функция полезности Неймана - Моргенштерна (U(W)) показывает полезность, которую приписывает ЛПР каждому возможному исходу.
Причём у каждого ЛПР своя функция полезности, которая показывает его предпочтение к тем или иным исходам в зависимости от отношения к риску.
Как мы уже говорили, если игрок к риску не безразличен, то выбор будет зависеть главным образом от финансового состояния игрока.
Ожидаемая полезность события равна сумме произведений вероятностей исходов на значение полезности этих исходов.
Поэтому для принятия решения в случае не безразличия ЛПР к риску нужно сначала оценить значения полезностей каждого из исходов.
Нейман и Моргенштерн предположили процедуру построений индивидуальных функций полезности, которые заключаются в следующем:
ЛП отвечает на ряд вопросов, обнаруживая при этом свои индивидуальные предпочтения, учитывающие его предпочтения к риску. Значения полезностей могут быть найдены за два шага:
1. присваиваются произвольные значения полезностей выигрыша для худшего и лучшего исходов. Причём худшему из исходов ставится в соответствие меньшее значение полезности. Полезность даже для одного индивида определяется неоднозначно, а с точностью до монотонного преобразования.
2. Игроку предлагается на выбор либо получить некоторую гарантированную сумму W находящуюся в промежутке между s u S (худшее и лучшее значение выигрышен),
либо принять участие в игре, т.е. получить с вероятностью р наибольшую денежную сумму S и с вероятностью (1-р) получить наименьшую денежную сумму s. При этом вероятность следует изменять (повышать или понижать) до тех пор, пока ЛПР не станет безразличным в отношении выбора между получением гарантированной суммы и игрой.
Пусть указанное значение вероятности равно ро. Тогда полезность гарантированной суммы ожидаемая полезность определяется как среднее значение (математическое ожидание полезности наибольшей и наименьшей сумм) определяется по формуле:
Рис.10 Функция для ЛПР не склонного к риску.
ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИИ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА