3. Минимизация рисков
Важно понимать, что минимизация ущерба и снижение рисков - не адекватные понятия.
Минимизация хозяйственных рисков осуществляется в том случае, если их нельзя избегнуть целиком.
Как меры минимизации хозяйственных рисков на предприятии могут быть, например, использованы:
а) получение от покупателей определенных гарантий (в форме страхования, поручительства и т.п.) при предоставлении им потребительского кредита. Если предприятие осуществляет оптовую торговлю, то аналогичные гарантии могут быть полученные от контрагентов при предоставлении им товарного кредита;
б) продажа товаров при предоставлении потребительского кредита по дорогим изделиям на условиях финансового лизинга. При этой форме потребительского кредита товар сразу же поступает в пользование покупателя, однако, становится его собственностью только после полного завершения расчетов за него. Такая операция разрешает снизить риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности, то есть наиболее массовой формы проявления коммерческого риска предприятия;
в) сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами. В современной практике коммерческих сделок этот перечень необоснованно расширяется (против общепринятого в международной коммерческой практике), что разрешает партнерам предприятия избегать в ряде случаев финансовой ответственности за невыполнение своих контрактных обязательств. Это мероприятие направлено на снижение коммерческого риска;
г) использование опционных соглашений при биржевых операциях (товарных или фондовых). Настоящие соглашения предусматривают покупку или право продажи обязательства заключить биржевой контракт на обусловленное количество конкретного товара (конкретных фондовых инструментов) по заранее установленной цене в границах взаимно-согласованного периода. За покупку такого права покупатель опциона платит премию. При отказе от осуществления соглашения (в связи с изменением или цен по другой причине) премия остается у продавца (то есть ценовой, инфляционный и коммерческий риски минимизируются в этом случае к размерам уплаченной премии).
Общая характеристика методов воздействия на риск
Приемы риска-менеджмента представляют собой приемы управления риском.
Они состоят из:
– методов воздействия на риск;
– приемов снижения степени риска. Методами воздействия на риск являются:
– снижение рисков,
– сохранение,
– передача.
Снижение риска подразумевает уменьшение размеров возможного ущерба или вероятности наступления неблагоприятных событий.
Сохранение риска - чаще всего отказ от действий, направленных на компенсацию ущерба, или его компенсация из каких-то специальных источников (фонд риска, фонд самострахования, кредиты и т.д.)
Передача риска - передача ответственности за него третьим лицам (часто, за вознаграждение) при сохранении существующего уровня риска.
К приемам снижения степени риска относят:
– Предотвращение риска
– Сохранение риска
– Передачу риска
Предотвращение риска означает простое отклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако предотвращение риска для инвестора наиболее часто означает отказ от прибыли.
Сохранение риска - это оставление риска за инвестором, то есть на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.
Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании. В этом случае передача риска осуществляется путем страхования риска.
Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются разные приемы. Наиболее распространенными являются:
– профилактика хозяйственных рисков;
– диверсификация;
– лимитирование;
– самострахование;
– страхование;
– страхование от валютных рисков;
– хеджирование;
– приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
– приобретение контроля над деятельностью в связанных областях;
– учет и оценка части использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.
Подробнее эти приемы рассмотрим далее.