Приемы снижения степени риска

1. Профилактика рисков как метод снижения степени риска

После оценки уровня рисков торгового предприятия нужно перейти к разработке системы мер по минимизации связанных с ними финансовых потерь.

В системе мер по управлению рисками на предприятии основная роль принадлежит их профилактике.

Группа мер по профилактике рисков призвана обеспечить снижение вероятности их возникновения.

В системе риска-менеджмента используются обычно следующие формы профилактики рисков:

– избежание рисков;

– минимизация рисков;

– диверсификация рисков;

– лимитирование рисков.

а) отказ от осуществления хозяйственных операций, когда уровень риска чрезмерно высокий и не соответствует критериям финансовой политики предприятия.

Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носи: ограниченный характер, так как большинство хозяйственных операций связано с осуществлением прямой торгово-производственной деятельности предприятия, которое обеспечивает регулярное поступление доходов, и формирования его прибыли;

б) снижение части заемных средств в хозяйственном обороте.

Отказ от чрезмерного использования заемного капитала дает возможность избежать одного из наиболее важных хозяйственных рисков — потери финансовой устойчивости предприятия и д.р.

2. Диверсификация как метод снижения степени риска

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между разными объектами вложения, которые непосредственно не связанны между собой.

Диверсификация разрешает избегнуть части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска.

Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска.

Другими словами можно сказать, что диверсификация — это рассеяние инвестиционного риска. Однако она не может свести инвестиционный риск к нулю. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность субъекта, который хозяйствует, влияют внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.

Внешние факторы касаются всего финансового рынка, то есть они влияют на финансовую деятельность всех инвестиционных институтов, банков, финансовых компаний, а не на отдельные субъекты, которые хозяйствуют.

К внешним факторам относятся процессы, которые происходят в экономике страны в целом, военные действия, гражданские волнения, инфляция и дефляция, изменение учетной ставки, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках, и т.д. Риск, обусловленный этими процессами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации.

3. Лимитирование, как метод снижения степени риска

Лимитирование - это установление лимита, то есть предельных сумм затрат, продажи, кредита и т.п.

По тем видам хозяйственной деятельности и хозяйственных операций, которые могут постоянно выходить за установленные пределы допустимого риска, этот риск лимитируется путем установления соответствующих экономических и финансовых нормативов. Система таких нормативов, которые обеспечивают лимитирование рисков, может включать:

а) максимальный объем коммерческой сделки по закупке товаров, который заключается с одним контрагентом;

б) максимальный размер совокупных запасов товаров на предприятии (запасов текущего пополнения, сезонного сохранения, целевого назначения);

в) максимальный размер потребительского кредита, предоставленного одному покупателю (в рамках дифференцированных групп или покупателей групп товаров);

г) минимальный размер оборотных активов в высоколиквидной форме (с выделением их суммы в виде готовых средств платежа);

д) предельный размер использования заемных средств в хозяйственном обороте (или их удельный вес в общей сумме используемого капитала);

е) максимальный размер депозитного взноса, размещаемого в одном коммерческом банке, и другие.

Итак, лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при выводе договора на овердрафт и т.п. Субъектами, которые хозяйствуют, он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Оно включает обеспечение необходимого уровня ликвидности активов (повышение части оборотных активов в общей их сумме; повышение части готовых средств платежа в оборотных активах; повышение части высокооборачиваемых товарных запасов в общей их сумме) и позволяет избежать риска неплатежеспособности предприятия.

Самострахование как метод снижения степени риска

Система профилактики рисков, снижая вероятность их возникновения, тем не менее, не может нейтрализовать все связанные с ними отрицательные финансовые последствия. Частично эту роль может взять на себя внутреннее страхование рисков (самострахование), осуществляемое в рамках самого предприятия.

Самострахование означает, что предприниматель предпочтет подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании.

Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию.

Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно у субъекта, который хозяйствует, в особенности у тех, чья деятельность подвергается риску.

Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования состоит в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются разные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме.

Резервные денежные фонды создаются прежде всего на случай покрытия непредвиденных затрат, кредиторской задолженности т.п. Создание их является обязательным для акционерных обществ.

Субъекты, которые хозяйствуют, и граждане для страховой зашиты своих имущественных интересов могут создавать общества взаимного страхования.

Страхование риска как метод снижения степени риска

Можно сказать, что наиболее важным и наиболее распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска, потому что самые серьезные риски страхуются с помощью внешнего страхования.

Страховую защиту таких рисков обеспечивают специальные страховые компании (страхователи), которые привлекают средства страхователей и используют их для возмещения понесенных ими убытков при возникновении оговоренных обстоятельств.

Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, во избежание риска, то есть он готов заплатить за сведение степени риска к нулю.

В данное время появились новые виды страхования, например, страхование титула, страхование предпринимательских рисков и др.

Титул - законное право собственности на недвижимость, которая имеет документальную юридическую сторону.

Страхование титула — это страхование от событий, которые состоялись в минувшем, следствия которых могут отразиться в будущем. Оно разрешает покупателям недвижимости рассчитывать на возмещение понесенных убытков в случае разрыва судом договора купли-продажи недвижимости.

По договору имущественного страхования может быть застрахован риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами или предпринимателями, смены условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов. Ведь часто предпринимательский риск рассматривают как риск неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности.

По договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу, то есть нельзя заключить такой договор в пользу третьего лица. Страховая сумма не должна превышать страховую стоимость предпринимательского риска.

Страховой стоимостью предпринимательского риска является сумма убытков от предпринимательской деятельности, которую страхователь понес бы при наступлении страхового случая.

По этому в процессе управления рисками предприятия, связанными с их внешним страхованием, основное внимание должно быть уделено согласованию размера страховых платежей. Этот размер определяется такими факторами:

– размером страховой суммы, которая возмещается,

– общим периодом страхования,

– страховыми тарифами (при добровольном страховании эти тарифы разрабатывает страховая компания).

В страховом договоре должен быть согласован также размер франшизы (минимальной некомпенсируемой страхователем части убытка, понесенного страхователем).

Широкое использование разнообразных форм профилактики и страхования рисков позволяет существенным образом снизить размер возможных финансовых потерь предприятия в условиях нестабильной экономики и частого изменения конъюнктуры рынка.