Абакулина Л.Ю. Экономика

продолжительность одного оборота, совершаемого денежной массой в днях ( П ):

П360v ;

Скорость оборота денег зависит от инфляционных ожиданий, склонности населения к потреблению или сбережению, масштабов и структуры инвестиций, уровня развития банковской системы и других факторов.

Потребность в деньгах обычно увязывают с размерами товаров и услуг, производимыми в экономике за календарный год. Монетарное правило гласит: темп ожидаемого прироста денежной массы должен соответствовать ожидаемому приросту валового внутреннего продукта плюс темпы прироста цен или инфляции за конкретный временной период.

Согласно марксистской теории общая сумма полноценных денег, необходимых для обеспечения оборота товаров и услуг, соответствует следующему соотношению, названному законом денежного обращения:

МD=

Т П К В

О

где МD – объѐм полноценных денег, необходимых для обеспечения оборота товаров и услуг;

Т– сумма цен товаров и услуг;

П– сумма платежей, которым наступил срок;

К– сумма сделок, осуществлѐнных в кредит;

В– сумма взаимопогашающихся платежей;

О– среднее число оборотов денежной массы за период.

В более современной трактовке закон денежного обращения, ориентировочно определяющий количество наличных национальных денег, необходимых для внутренней экономики, может быть представлен следующим образом:

где МВ – потребность внутренней экономики в эмиссии наличных национальных денег;

С – стоимость сделок, осуществлѐнных во внутренней экономике; БР – стоимость сделок, осуществлѐнных по безналичному расчѐ-

ту;

ИВ – стоимость сделок, осуществлѐнных с использованием иностранной валюты и иных денежных суррогатов;

П– сумма платежей, которым наступил срок;

К– сумма сделок, осуществлѐнных в кредит;

В– сумма взаимопогашающихся платежей;

251

О – среднее число оборотов денежной массы за период; Д – деньги, выпадающие из внутреннего хозяйственного оборота.

Монетаристская научная школа, провозгласившая тезис о том, что для экономического развития решающее значение имеют деньги, на основании статистического анализа предложила следующий вариант формулы уравнения обмена, отражающей зависимость между количеством денег и объемом национального продукта в денежной форме:

M V P Y

Это же уравнение можно представить также следующим образом:

M P Y V

где M – количество денег (или номинальная денежная масса);

V – скорость обращения, оцениваемая через отношение номинального валового национального продукта к номинальной денежной массе;

P – уровень цен, представляющий собой соотношение номинальной денежной массы и спроса на реальные денежные остатки;

Y – реальный валовый национальный продукт;

P Y – номинальный валовый национальный продукт.

Упрощенно можно принять, что национальный продукт равен национальному доходу. Это равенство вытекает из того, что денежные поступления от продажи вновь произведенных товаров и услуг выплачиваются населению в виде заработной платы, процентов, доли прибыли в деятельности предприятия, ренты. Однако из-за сложностей точного измерения и некоторых условностей в бухгалтерском учете, в официальных отчетах стоимость национального дохода обычно не соответствует стоимости национального продукта.

Величина спроса на деньги, равная параметру «количество денег» в уравнении обмена, то есть количество денег, которое предприятия, население, государство хотят сохранить в своих активах, зависит от:

1)абсолютного уровня цен – при прочих равных условиях более высокий уровень цен требует большего количества денег;

2)уровня реального объема производства – при прочих равных условиях рост реальных доходов предполагает большее количество денег в обращении;

3)скорости обращения денег – при прочих равных условиях увеличение скорости обращения денег означает уменьшение количества денег в обращении.

Современные денежные теории объединяют влияние на показатель спроса на деньги реального дохода и уровня цен понятием номинальный доход. Скорость обращения денег зависит от норм реального процента и ожидаемого уровня инфляции, которые можно объединить понятием номинальной нормы процента; при этом, в зависимости от величины номинальной нормы процента (на альтернативные вложения денежных средств)

252

предприятия, население, государство либо придерживают и увеличивают количество денег в активе, либо начинают их вкладывать и тратить. Поэтому, если спрос на деньги будет относительно постоянным в случае макроэкономической стабильности, его величина меняется вполне предсказуемым образом, зависящим от незначительного числа переменных, среди которых основное место занимают номинальный доход (зависимость прямо пропорциональная) и номинальная норма процента (обратно пропорциональная зависимость: чем выше норма процента на альтернативное вложение средств, тем ниже сумма средств, находящихся в денежной форме активов).

Денежно-кредитная (монетарная) политика – это политика, воз-

действующая на количество денег, находящихся в обороте, то есть политика, направленная на управление объѐмом предложения денег со стороны банковской системы и является составной частью экономической политики государства. Основным проводником денежно-кредитной политики выступает центральный банк. Целями денежно-кредитной политики выступают достижение уровня производства, характеризующегося полной занятостью, динамичным экономическим ростом, ценовой и валютной стабильностью.

Инструментами денежно-кредитной политики, соответствующие способам воздействия центрального банка на денежную массу и объѐмы кредитования экономики, являются:

нормативы обязательных резервов коммерческих банков, депонируемых в центральном банке (резервные требования). Нормативы обязательных резервов не должны превышать 20% обязательств коммерческого банка. Снижение нормативов обязательных резервов коммерческих банков при прочих равных условиях приводит к увеличению денежного мультипликатора и, соответственно, предложения на денежном рынке, снижает процентные ставки, повышает экономическую активность, но подталкивает инфляцию. Противоположные действия центрального банка снижают экономическую активность, но сдерживают инфляционные процессы;

операции на открытом рынке, представляющие собой покупку или продажу центральным банком государственных ценных бумаг. Покупка центральным банком государственных ценных бумаг в значительных объѐмах повышает цены на них, снижает получаемую по ним доходность и, в то же время увеличивает размеры ликвидных средств, находящихся в распоряжении коммерческих банков, и возможности банковской системы к кредитованию, что также повышает экономическую активность. Соответственно продажи центральным банком государственных ценных бумаг проводят к обратному эффекту;

валютные интервенции, то есть покупка или продажа центральным банком на валютном рынке иностранной валюты. Возможность проведения и размеры валютных интервенций обеспечивается наличием

253

международных резервов, накопленных центральным банком и имеющих целью обеспечивать стабильность денежного оборота и валютного курса. Эффекты по этим операциям аналогичны операциям на открытом рынке;

рефинансирование банков и процентные ставки по операциям центрального банка. Увеличивая масштабы кредитования коммерческих банков, центральный банк повышает размеры денежной ликвидности, находящейся в распоряжении банковской системы; снижение объѐмов кредитования приводит к обратной ситуации. Способами влияния на объѐмы рефинансирования выступают: изменение процентной ставки (снижение ставки повышает доступность кредитов для коммерческих банков) и политика рефинансирования, которая может усиливать или уменьшать масштабы рефинансирования центральным банком коммерческих банков;

депозитные операции центрального банка, призванные привлекать свободные денежные средства коммерческих банков в срочные депозиты. Тем самым происходит временное снижение денежных средств, которыми распоряжаются коммерческие банки;

прямые количественные ограничения на проведение отдельных банковских операций.

Указанные инструменты денежно-кредитного регулирования должны применяться комплексно, то есть для поддержания устойчивости денежного оборота центральный банк должен использовать комплекс инструментов, стараясь не допускать резких и одновременных: снижений покупательной способности денег, колебаний валютного курса, понижения эффективности банковских операций и ухудшения финансового состояния банковской системы, сбоев в системе расчѐтов. Необходимо также иметь в виду, что результаты их применения сказываются через некоторые временные промежутки.

В ситуации экономического спада и высокого уровня безработицы центральный банк обычно стремится поддержать экономическую активность, увеличить размеры кредитования экономики, снизить процентные ставки. Такую политику может существенно ограничивать высокий уровень инфляции, которая при подобных действиях центрального банка усиливается, подстѐгивая инфляционные ожидания, неблагоприятно сказывающиеся на экономическом развитии.

Если наблюдается «перегрев экономики», проявляющийся в высоких темпах инфляции, большой доступности кредитных ресурсов, высоких совокупных денежных расходах, центральный банк вынужден проводить обратную денежно-кредитную политику, повышающую уровень процентных ставок и снижающую экономическую активность.

Денежно-кредитное регулирование экономики должно опираться на долгосрочные прогнозы, быть увязано с системой других макроэкономических показателей. Результативная денежно-кредитная политика ориенти-

254

руется на среднесрочную и долгосрочную перспективу, учитывает множество факторов.

Финансовая или государственная бюджетно-налоговая политика

проявляется в процессе финансового распределения и перераспределения стоимости товаров и услуг, является составной частью экономической политики и представляет собой совокупность государственных мероприятий, направленных на обеспечение устойчивого и эффективного функционирования экономики и финансовой системы путѐм мобилизации финансовых ресурсов в финансовую систему государства, их распределения и использования.

Финансовые отношения всегда обязательно выражаются в денежной форме и протекают в рамках сложившейся финансовой системы, включающей совокупность экономических структур, формирующих и распределяющих находящиеся в их распоряжении финансовые ресурсы (материальные средства).

В финансовой системе выделяются две крупные сферы: общегосударственные финансы (финансовая система государства); финансы предприятий и организаций, функционирующих на коммерческой основе.

Финансовая система государства

Рисунок 6.6.3. Финансовая система государства

В состав общегосударственных финансов включаются следующие звенья: бюджетная система, государственный и муниципальный кредит, резервные и страховые фонды, финансы государственных и муниципальных предприятий и других объектов государственной и муниципальной собственности (рис.6.6.3).

Бюджетная система рассматривается как централизованные фонды денежных средств государства и отражает экономические отношения

255

по поводу перераспределения валового внутреннего продукта страны государством с целью выполнения функций и задач на него возложенных (рис.6.6.4). Бюджетная система Российской Федерации базируется на экономических отношениях и государственном устройстве, регулируется нормами права и состоит из совокупности:

федеральных бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов;

региональных (субъекта Федерации) бюджета и бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов; муниципального (местного) бюджета.

Бюджетная система

Рисунок 6.6.4. Бюджетная система РФ

При этом муниципальные (местные) бюджеты содержат:

бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских округов, бюджеты внутригородских муниципальных образований городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга;

бюджеты городских и сельских поселений.

Бюджетная система включает в себя органы государственной и муниципальной власти (президентской, законодательной или представительной, исполнительной, судебной), предназначенные для управления государством на различных уровнях, и бюджетные учреждения, образованные органами власти для выполнения установленных целей и задач, финанси-

256

руемые за счѐт бюджетных расходов на основании сметы доходов и расходов, включаемых в бюджеты соответствующих уровней. Поскольку бюджет в рыночной экономике представляет собой директивный план доходов и расходов, то важнейшим направлением бюджетно-налогового регулирования выступает финансовый контроль.

Специфическим звеном финансовой системы государства выступает

государственный и муниципальный кредит, отражающий кредитные от-

ношения, которые могут возникнуть по поводу мобилизации органами власти временно свободных денежных средств на условиях платности, возвратности, срочности для финансирования государственных и муниципальных расходов. В этом случае получаемые органами власти кредитные ресурсы могут трактоваться в качестве источника покрытия бюджетного дефицита (превышение бюджетных расходов над его доходами), что влечѐт за собой появление государственных и муниципальных долгов, которые нуждаются в управлении. Вместе с тем, государство может также выступать и в роли кредитора, предоставляя находящиеся в распоряжении органов власти средства в долг или устанавливая отсрочки по налоговым платежам и используя государственный и муниципальный кредит в качестве инструмента экономической политики.

Резервные и страховые фонды появляются в финансовой системе государства в значительных объѐмах, прежде всего, в случае профицитного бюджета (когда бюджетные доходы превышают расходы). Указанные фонды могут создаваться для покрытия ожидаемых убытков, которые могут иметь место в точно не определѐнное время.

Государственная и муниципальная собственность, включая госу-

дарственные и муниципальные предприятия, обычно приносит дополнительный не предусмотренный налоговым законодательством доход. Этот доход бюджетная система может получать периодически (в форме дивидендов, арендной платы, процентов), либо разово в результате продажи или приватизации государственного или муниципального имущества.

Государственная и муниципальная собственность, также как государственный и муниципальный долг, накопленные резервные и страховые фонды и другие ресурсы, находящиеся в распоряжении органов власти, нуждаются в квалифицированном управлении. Тем не менее, традиционным и основным инструментом экономической и социальной политики государства выступает бюджетная система, представляющая собой основной денежный фонд, которым распоряжаются органы государственной и муниципальной власти в пределах компетенции на них возложенной, а прочие звенья финансовой системы государства его дополняют и стабилизируют.

Бюджетный план составляется в форме баланса доходов и расходов на определѐнный период времени (бюджетный период) исполнительными

257

органами власти, рассматривается и утверждается законодательной (представительной) властью, после чего обретает силу закона.

Источниками доходной части бюджетов различных уровней бюджетной системы выступают:

налоги и сборы, которые устанавливаются налоговым законодательством;

неналоговые доходы, включающие: а) доходы, полученные бюджетными учреждениями, от оказания платных услуг (образовательных, медицинских, управленческих и других), б) доходы, полученные от использования и реализации государственного и муниципального имущества, в) средства, полученные в результате применения мер гражданско-правовой, административной и уголовной ответственности;

безвозмездные поступления.

В процессе составления и исполнения бюджета зачастую невозможно достигнуть равновесия между его доходной и расходной частями. Вследствие этого появляется бюджетный профицит или дефицит. Профицит бюджета означает превышение доходной части бюджета над его расходами, что имеет место при благоприятном развитии экономики. Бюджетный дефицит – это превышение расходов над доходами, встречающееся значительно чаще. Источниками финансирования бюджетного дефицита могут выступать бюджетные ссуды, направляемые из бюджетов других уровней бюджетной системы, кредитные ресурсы и долговые обязательства, оформленные ценными бумагами. Источники финансирования бюджетного дефицита разделяются также на внутренние, номинированные в национальных денежных единицах; и внешние, номинированные в иностранных валютах.

Причины возникновения бюджетного дефицита могут носить:

циклический (временный) характер, связанный с циклическим спадом деловой активности и соответствующим ему уменьшением налоговых перечислений, когда государство стремится поддержать рыночную конъюнктуру и оказать социальную защиту населению в неблагоприятных экономических условиях;

структурный характер, вызванный желанием необоснованно увеличивать бюджетные расходы в условиях естественного развития экономики (по уровню прироста ВВП (валового внутреннего продукта), безработицы и по другим параметрам).

Налоги отражают обязанность всех юридических и физических лиц, получающих доходы, участвовать в формировании доходной части финансовой системы государства. Налоговые отношения включаются в финансовую систему государства, но имеют особые отличительные признаки им присущие – обязательность и безвозмездность. Налоги представляют собой обязательные, безвозмездные платежи, взимаемые путѐм отчуждения

258

денежных средств, принадлежащих предприятиям, организациям и физическим лицам на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления. Наряду с налогами в бюджетную систему поступают также различные сборы (пошлины), также установленные налоговым законодательством. Сборы выступают как обязательные взносы, уплата которых служит одним из условий совершения в интересах их плательщиков юридически значимых действий государственными, муниципальными, иными уполномоченными органами или должностными лицами.

Вместе с тем, налоги могут также трактоваться как плата за общественные блага (общественные услуги или полезные эффекты, предназначенные для совместного потребления), предоставляемые государством населению. В этом случае государство выступает в роли монополиста, оплачивая общественные блага за счѐт налогоплательщиков по установленным им ценам с последующим взиманием платежей в виде налогов. Общественные блага зачастую доступны для совместного потребления и не сокращаются в результате их использования отдельными представителями общества – национальная оборона, правоохранительная деятельность и так далее. При чрезмерно высоких ценах за общественные блага, устанавливаемые государством, экономическое положение субъектов (предприятий, организаций и населения) может существенно ухудшаться.

В зависимости от формы взимания налоги подразделяются на прямые и косвенные. Прямыми налогами облагаются непосредственно доход, имущество или процесс извлечения дохода. Прямые налоги разделяются на личные и реальные. Прямые личные налоги уплачиваются с действительно полученного дохода и отражают фактическую платежеспособность субъекта налогообложения (подоходный налог, налог на прибыль, налог на имущество и другие). Прямыми реальными налогами облагается предполагаемый средний доход, получаемый от того или иного объекта обложения (земельный налог, транспортный налог, единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности и другие).

Косвенные налоги связаны с экономическим потенциалом налогоплательщика лишь косвенно, они взимаются через цену товара и вытекают из хозяйственных актов и оборотов, финансовых операций. Косвенные налоги включаются в виде надбавки в цену товара, а также тарифа на работы или услуги и оплачиваются потребителем (акцизы, налог на добавленную стоимость, таможенные пошлины).

Трѐхуровневая система государственного устройства предполагает соответствующее разделение налогов (сборов) на:

федеральные, устанавливаемые федеральным законодательством и действующие на территории всей федерации; региональные, устанавливаемые на территории субъекта федерации;

местные, действующие в границах муниципальных образований.

259

Кроме того, по отношению к уровням бюджетной системы различают налоги закреплѐнные (собственные), направляемые в полном объѐме в бюджет соответствующего уровня бюджетной системы, и регулирующие, распределяемые между бюджетами разных уровней в установленном порядке.

По характеру изъятия налоги разделяются на:

пропорциональные, изменяющиеся в соответствии с изменением дохода (объекта налогообложения) налогоплательщика;

прогрессивные, означающие увеличение доли налога в доходе налогоплательщика по мере роста его благосостояния;

регрессивные налоги, доля которых в доходе менее обеспеченных налогоплательщиков выше.

Дифференциация налогов по объектам обложения, возможность их быстрой адаптации к изменяющимся условиям рыночной экономики позволяет обеспечивать поступлениями доходную часть бюджета даже в случае неблагоприятной экономической конъюнктуры. Вместе с тем, система уплаты налогов должна быть удобной и простой для их плательщиков, сочетать в себе низкую стоимость администрирования со стороны налоговых органов (экономичность), стабильность и предсказуемость налоговой системы, обязательность, справедливость по отношению к распределению налогового бремени, оптимальность, то есть наилучшее достижение целей налогообложения (фискальных, природоохранных и других).

Установление налога предполагает определение: субъектов налогообложения или налогоплательщиков; элементов налогообложения;

налоговых льгот, то есть возможности для некоторых категорий плательщиков не платить налог или платить его в меньшем размере, что не всегда предусматривается.

Элементы налогообложения включают:

объект налогообложения – оборот, доход, имущество, иное обстоятельство;

налоговая база, то есть стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения, рассчитываемая по итогам каждого налогового периода;

налоговый период – период времени, за который определяется налоговая база и исчисляется сумма налога;

налоговая ставка – размер налоговых начислений на единицу налоговой базы;

порядок исчисления налога, который может проводиться плательщиком, налоговым органом или налоговым агентом в лице, например, работодателя;

порядок и сроки уплаты налога. Способы уплаты налога

260