- •1. Сутність фінансового менеджменту
- •1)Поняття та передумови виникнення фінансового менеджменту (10)
- •2) Теоретичні передумови становлення фінансового менеджменту як науки
- •2. Сутність та необхідність фінансового менеджменту
- •1)Поняття та принципи та задачі фінансового менеджменту
- •1. Операционный менедж. – это управление текущей деят-тью, управление расходами, целевое планирование, оценка фин. Состояния предприятия.
- •2. Инвестиц. Менедж.- это управление подготовкой, оценкой и реализацией инвестиц. Проектов
- •3. Собственно фин. Менедж. – управление источниками фин – я: стр-ра капитала, ценные бумаги, дивидендная политика.
- •2) Функції фінансового менеджменту
- •3. Цілі і задачі фінансового менеджменту
- •1) Цілі фінансового менеджменту їх єдність та взаємозв’язок
- •2)Основні завдання фінансового менеджменту
- •4. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
- •1)Значення фінансової інформації та вимоги до її якості (основні та додаткові)
- •2)Принципи підготовки (10)
- •5. Системи організаційного забезпечення фінансового менеджменту
- •1)Призначення та сутність системи організаційного забезпечення (10)
- •2) Структура фінансового управління та її завдання
- •6. Баланс і його використання для аналізу фінансового стану підприємств
- •1)Призначення бухгалтерського балансу підприємства
- •2)Структура балансу підприємства
- •3)Аналітичні можливості використання балансу
- •7. Цілі складання фінансової звітності
- •9. Система інформаційного забезпечення фінансового менеджменту
- •11. Необхідність і значення визначення грошей у часі. Фактори, які впливають на зміну вартості грошей у часі
- •12. Оцінка майбутньої і теперішньої вартості грошей з урахуванням фактора інфляції
- •13. Майбутня вартість грошей і її зміст
- •14. Фінансові звіти та їхні призначення
- •15. Теперішня вартість грошей і її зміст
- •16. Фінансова звітність. Складові частини річного звіту
- •17. Фінансові показники у фінансовому менеджменті
- •1)Экономическое содержание, возможности и ограничения применения финансовых показателей
- •2)Показатели платежеспособности (финн.Устойчивости)
- •3) Показатели рентабельности и деловой активности предприятия
- •18. Аналітичні фінансові документи і їхнє використання в діагностиці фінансового стану підприємства
- •19. Аналіз звіту про фінансові результати підприємства
- •20. Операційний ліверидж
- •21. Дивідендна політика підприємства
- •22. Політика управління прибутком підприємства
- •23. Політика управління прибутком підприємства
- •24. Розподіл витрат і валова маржа
- •25. Підприємницький ризик. Взаємодія фінансового й операційного важелів
- •26. Дивідендна політика
- •27. Точка беззбитковості (поріг рентабельності), запас фінансової міцності
- •28. Акція як засіб фінансування розвитку підприємства
- •29. Управління прибутком підприємства
- •30. Дивідендна політика підприємства
- •32.Фінансовий ліверидж. Ефект фінансового важеля
- •31. Фінансовий ризик. Взаємодія фінансового й операційного важелів
- •35. Лізинг як інструмент довгострокового фінансування
- •33,34,36. Вартість капіталу підприємства
- •37. Управління фінансовими інвестиціями
- •38. Управління фінансовими інвестиціями
- •39. Управління інвестиційною діяльністю підприємства
- •40. Необхідність управління інвестиційним портфелем фінансових інвестицій
- •41 . Сутність управління інвестиціями.
- •2. Виділяють слідуючт функції управління інвестиціями:
- •42. Фінансові інвестиції
- •43. Акція як засіб фінансування розвитку підприємства
- •44. Політика управління оборотним капіталом
- •45. Політика управління оборотним капіталом
- •46. Управління чистим оборотним капіталом
- •47. Політика комплексного оперативного управління поточними активами і пасивами підприємства
- •48. Контролінг як складова фінансового менеджменту
- •49. Бюджет підприємства
- •50. Матриця фінансової стратегії
- •51. Грошові потоки підприємства
37. Управління фінансовими інвестиціями
1. Фінансові інвестиції поділяються на прямі та непрямі-портфельні.
Прямі інвестиції — безпосереднє вкладення коштів інвестором в об'єкти інвестування. Пряме інвестування здійснюють підготовлені інвестори, які мають достатньо інформації про об'єкт інвестування і знають механізм інвестування. Прямі інвестиції, як правило, здійснюються у формі кредиту без інвестиційних посередників з метою оволодіння контрольним пакетом акцій компанії. Пряма інвестиція передбачає внесення коштів або майна до статутного фонду юридичної особи в обмін на корпоративні права, емітовані такою юридичною особою.
Непрямі портфельні інвестиції — інвестування, опосередковане іншими особами (інвестиційними або фінансовими посередниками). Не усі інвестори мають достатню кваліфікацію для ефективного вибору об'єктів інвестування та подальшого управління ними. У цьому випадку вони купують цінні папери, що випускаються інвестиційними або іншими фінансовими посередниками (наприклад, інвестиційні сертифікати інвестиційних фондів або інвестиційних компаній), а останні розміщують зібрані таким чином інвестиційні кошти на власний розсуд у найефективніші об'єкти інвестування, беруть участь в управлінні ними, а отримані доходи розподіляють серед своїх клієнтів.
Портфельна інвестиція передбачає придбання цінних паперів, деривативів та інших фінансових активів за кошти на біржовому ринку.
2. Управління фінансовими інвестиціями складається з етапів: 1. Оцінка рентабельності 1.1 Вкладення коштів у цінні папери вигідно, якщо чистий прибуток від цього вкладення перевищує чистий прибуток від розміщення коштів на банківських депозитах. 1.2.Рентабельність інвестицій вища за рівень інфляції. 1.3.Рентабельність даного проекту з урахуванням фактора часу вища за рентабельність альтернативних проектів. 1.4.Рентабельність активів підприємства після здійснення проекту збільшується та буде вищою за середню розрахункову ставку за позиковими коштами. 1.5. Розглянутий проект відповідає стратегії розвитку підприємства. 2. Вибір та формування портфелю фінансових інвестицій 2.1.Вибір виду цінних паперів. 2.2 Оцінка інвестиційних можливостей цінних паперів. 2.3.Формування портфеля цінних паперів. 2.4.Вибір методу управління (активне, пасивне, тобто передача в управління спеціалізованому закладу). 3. Аналіз отриманих показників 3.1. Аналіз показників доходності та інших показників по цінних паперах; 3.2 Оцінка ризику та прийняття рішення щодо утримання або зміни портфелю цінних паперів. 3.3. Прийняття рішення щодо збільшення вкладень або продажу фінансових інструментів.
Класифікація фондових інструментів: 1. За характером фінансових зобов'язань фондові інструменти інвестування поділяються на такі види: • Боргові цінні папери. Прикладом боргових цінних паперів є облігації, депозитні сертифікати банків, векселі і т.п. • Часткові цінні папери. Прикладом пайових цінних паперів є акції, інвестиційні сертифікати і т.п.
2. За періодом обігу виділяють наступні види фондових інструментів інвестування: • Короткострокові цінні папери (з періодом обігу до одного року). • Довгострокові цінні папери (з періодом обігу більше одного року). До цього виду фондових інструментів належать і так звані "безстрокові цінні папери", кінцевий термін погашення яких не встановлено (наприклад, акції).
3. По пріоритетною значимості розрізняють наступні види фінансових інструментів: • Первинні цінні папери (цінні папери першого порядку). • Вторинні цінні папери або деривативи (цінні папери другого порядку). Основними видами деривативів є опціони, свопи, ф'ючерсні і форвардні контракти.
4. За гарантованості рівня прибутковості фондові інструменти поділяються на такі види: • Цінні папери з фіксованим доходом. • Цінні папери з невизначеним доходом.
5. По виду емітентів виділяють наступні види цінних паперів: • Державні цінні папери. • Цінні папери муніципальних органів. • Цінні папери, емітовані банками.• Цінні папери підприємств
6. За особливостями обігу фондові інструменти інвестування поділяються на такі види: • Іменні цінні папери. • Цінні папери на пред'явника.
7. За рівнем ризику виділяють наступні види цінних паперів: • Безризикові фондові інструменти. • Фондові інструменти з низьким рівнем ризику. • Фондові інструменти з помірним рівнем ризику. • Фондові інструменти з дуже високим рівнем ризику ("спекулятивні").