19. Аналіз звіту про фінансові результати підприємства

Призначення звіту про фінансові результати підприємства, його структура (10); аналітичні можливості звіту про фінансові результати підприємства(10)

Призначення звіту про фінансові результати підприємства.

Фінансові звіти дають змогу не тількиоцінитиефективністьфінансово-господарськоїдіяльностіпідприємства, а й вивчити і проаналізувати механізми управління власним капіталом і прибутком, що завжди важливо для акціонерів підприємства, його потенційних інвесторів і партнерів по бізнесу.

Фінансові звіти відображають поточний фінансовий стан і фінансово-господарську діяльність підприємства або результати його минулої діяльності та фінансовий стан протягом попередніх періодів. Однак за їх допомогою можна не тільки зробити висновки про діяльність підприємства в минулому, а и оцінити перспективи розвитку та розробити заходи, спрямовані на підвищення ефективності його діяльності в майбутньому.

Це свідчить про те, що фінансова звітність є необхідною і важливою складовою інформаційного забезпечення як фінансового менеджменту в цілому, так і окремих його розділів, зокрема фінансового аналізу, фінансового планування та прогнозування.

Структура звіту про фінансові результати підприємства

Звіт про фінансові результати складається з трьох розділів:

І. Фінансові результати.

II. Елементи операційних витрат.

III. Розрахунок показників прибутковості акцій.

I. Фінансові результати

Формуються на підставі визначення фінансових ре­зультатів від усіх видів діяльності. Виділяють такі види діяльності:

Операційна діяльність 

Інша діяльність 

Надзвичайна діяльність 

Фінансовий результат розраховують поступово: дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) показу­ють за методом брутто з наступним відніманням наданих знижок, повернення проданих товарів, податків (ПДВ, акциз).

II. Елементи операційних витрат

У цьому розділі відображають витрати операційної ді­яльності: матеріальні витрати, витрати на оплату праці, відрахування на соціальні заходи, амортизацію, інші операційні витрати. Ці дані необхідні для складання Зві­ту про рух грошових коштів (під час коригування суми нерозподіленого доходу на не грошові статті, зокрема на суму амортизації).

Ш. Розрахунок показників прибутковості акцій

Цей розділ заповнюють акціонерні товариства, акції яких відкрито продаються або купуються на фондових біржах.

Аналітичні можливості використання звіту

Звіт показує результативність основної діяльності підприємства та дає інформацію про фактори, які вплинули. Звіт дає можливість пов’язати доходи та витрати за звітній період та врахувати величину чистого прибутку як різницю між цими показниками.

20. Операційний ліверидж

Поняття операційного лівериджу (10); методи його визначення (основні формули) та взаємозв’язок з ризиком (10)

Разделение всей совокупности операционных затрат предпри­ятия на постоянные и переменные их виды позволяет использов. также механизм управления операционной прибылью, известный как „операционный ливеридж". Действие этого механизма основано на том, что наличие в составе операционных затрат любой суммы постоянных их видов приводит к тому, что при изменении объема реализации продукции, сумма операционной прибыли всегда изменяется еще более высокими темпами. Иными словами, постоянные операционные затраты (издержки) самим фактом своего существования вызывают непропорционально более высокое изменение суммы операционной прибыли предприятия при любом изменении обьема реализации продукции вне зависимости от размера предприятия, отраслевых особенностей его операционной деятельности и других факторов

Ключевыми моментами операционного анализа явл.: операционный рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага оказывается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Сила действия операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продажи и для данной выручки от реализации. Сила действия операционного рычага в значительной мере зависит от уровня фондоемкости.

Основные формулы:

Эффект операционного рычага подвергается контролю на основе учета зависимости силы действия рычага от величины постоянных затрат. Сила действия операционного рычага (СОР) рассчитывается, как:

СОР= маржинальний доход/прибыль

ОР = валовая маржа/приб.

Валовая маржа = выручка от реализ. – перемен. Затраты

D валовая маржа/ приб.

ОР = D к/к

К - фактический объем реализ.

Маржинальний доход - это разность между доходом от реализации продукции и суммой перемен. затрат, он является промежуточным финансовым результатом, который обеспечивает покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Порог рентабельности (точка безубыточности) - это такая выручка от реализации, за которой предприятие уже не имеет убытков, но еще и не имеет прибыли, т.е. валовой маржи хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю. Порог рентабельности в денежном выражении определяется, как: ПР = постоянные затраты/коэффициент маржинального дохода

Коэффициент маржинал. Дох. это соотношения суммы маржинального дохода и суммы дохода от реализации. Точка безубыточности в штуках определяется, как: ТБ= пост. Затр./ цена единицы изделия - перемен затраты на единицу изделия

Если выручка от реализации ниже ПР, то финансовое состояние предприятия ухудшается

Взаимосвязь с с риском и с финансовым ливереджем.

Рівень сукупного ризику (РСР) призводить до масштабних змін прибутку за умови одночасного збільшення операційного та фінансового важелів.

РСР=ОВ×ФВ,

де ОВ – сила впливу операційного важеля;

ФВ – сила впливу фінансового важеля;

Завдання зниження сукупного ризику складається з вибору варіанта дій:

А. – Високий рівень ефекту фінансового важеля зі слабкою дією операційного важеля.

Б. – Низький рівень ефекту фінансового важеля із сильною дією операційного важеля.

В. – Помірні рівні ефектів фінансового та операційного важелів.

ЗФП - это величина, на которую фактический (или запланированный) объем реализации превышает точку безубыточности. Он отображает величину возможного снижения объема производства и реализации без риска покрыть затраты. Запас финансовой прочности может быть представлен в денежной форме или в процентах.

ЗФП (в денежной форме)=выручка от реализации- порог рентабельности

ЗФМ (в процентах)-запас прочности в денежной форме/выручка от реализации х 100%