- •В.Г. Боронос
- •І.М. Кобушко Управління фінансовою санацією підприємств
- •Тема 1 теоретичні основи управління Фінансовою санацією підприємства
- •1.1 Криза підприємства: економічний зміст та фактори, що її зумовлюють
- •Дослідження деяких вчених щодо сутності та особливостей стадій життєвого циклу підприємства
- •Деякі визначення змісту поняття «криза підприємства»
- •1.2 Економічна сутність та види санації
- •Підходи до визначення сутності терміна «санація»
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні питання
- •Тема 2 стратегія запобігання банкрутству
- •2.1 Концепція антикризового менеджменту
- •2.2 Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
- •Методи прогнозування банкрутства, що ґрунтуються на використанні порівняльного аналізу
- •2.3 Внутрішні механізми фінансової стабілізації підприємства
- •2.4 Економічне обґрунтування вибору заходів стабілізаційної програми
- •2.5 Контролінг і розроблення стратегії запобігання банкрутству
- •Факторний аналіз відхилень
- •Аналіз точки беззбитковості
- •Бюджетування
- •Портфельний аналіз
- •Функціонально-вартісний аналіз
- •Свот-аналіз
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні запитання
- •Тема 3 Управління Джерелами фінансової санації підприємства
- •3.1 Порядок фінансування санаційних заходів
- •План санації (назва підприємства - боржника)
- •3 Заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, розрахунок необхідних коштів для реалізації цих заходів.
- •4 Прогноз соціально-економічних наслідків проведення санації:
- •План санації ват “кврз“
- •1 Загальні положення
- •1.7 Кадровий потенціал та оплата праці
- •1.8 Обсяги виробництва
- •Аналіз фінансово-господарського стану підприємства-боржника
- •3 Заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, розрахунок необхідних коштів для реалізації цих заходів
- •4 Прогноз соціально-економічних наслідків проведення санації
- •5 Відповідальність
- •3.2 Залучення фінансових ресурсів із внутрішніх та зовнішніх джерел
- •3.3 Санація балансу
- •2) У випадку списання (цілком чи частково) заборгованості кредиторами.
- •Структурно-логічні схеми
- •С хема 3.6 – Процедура оголошення санації самим боржником
- •Контрольні зАпитання
- •Тема 4 Управління Санаційною реструктуризацією підприємства
- •4.1 Сутність та види реструктуризації підприємства
- •Дослідження сутності реструктуризації деякими вченими-економістами
- •4.2 Реструктуризація підприємства: цілі, результати, етапи
- •4.3 Форми реорганізації підприємства
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні зАпитання
- •Тема 5 Санаційний аудит
- •5.1 Сутність та методи санаційного аудиту
- •5.2 Методика проведення санаційного аудиту
- •5.3 Документальне оформлення результатів санаційного аудиту
- •Аудиторський висновок про проведення аудиту плану санації “кврз” по справі № 6879/11 від 31.10. 2007 у процедурі санації боржника
- •3 Думка аудитора
- •6 Реалізація передбачених планом санації заходів дозволить:
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні запитання
- •Тема 6 економіко-правові засади банкрутстВа та ліквідації підприємстВа
- •6.1 Економічна сутність банкрутства та його види
- •Методичні підходи щодо виявлення прихованого банкрутства
- •6.2 Провадження у справі про банкрутство
- •Мирова угода
- •6.3 Фінансові процедури процесу ліквідації при банкрутстві підприємства
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні зАпитання
- •Розділ I
- •Розділ II
- •Розділ III ліквідаційна процедура
- •Розділ IV мирова угода
- •Розділ V
- •Розділ VI
- •Розділ VII
- •2. Інформаційно-організаційне забезпечення проведення аналізу
- •3. Методичне забезпечення аналізу
- •3.1. Загальні інформаційні дані про підприємство
- •3.2. Оцінка підприємства з позиції неплатоспроможності та наявності ознак банкрутства
- •3.2.1. Оцінка фінансового стану підприємства
- •3.2.2. Аналіз наявності (відсутності) ознак фіктивного, приховуваного банкрутства або доведення до банкрутства підприємства
- •3.2.2.1. Визначення ознак фіктивного банкрутства
- •3.2.2.2 Визначення ознак доведення до банкрутства
- •3.2.2.3. Визначення ознак приховуваного банкрутства
- •3.3. Аналіз факторів, що призвели до неплатоспроможності, та визначення доцільності санації підприємства
- •3.3.1. Аналіз основних засобів та інших необоротних активів
- •3.3.2. Оцінка структури оборотних засобів
- •3.3.3. Аналіз власних оборотних засобів
- •3.3.4. Поглиблений аналіз стану дебіторської заборгованості
- •3.3.5. Аналіз кредиторської заборгованості
- •3.3.6. Аналіз прибутковості підприємства
- •3.4. Аналіз використання виробничого апарату та трудових ресурсів
- •3.4.1. Аналіз витрат на виробництво
- •3.4.2. Аналіз використання трудових ресурсів
- •3.4.3. Аналіз інвестицій та інновацій
- •3.4.4. Аналіз об’єктів житлово-комунального
- •3.5. Висновок щодо подальшого розвитку підприємства
- •Рентабельність окремих видів продукції
- •Загальні відомості про підприємство
- •Положення про порядок погодження планів санації та мирових угод Розділ 1. Загальні положення
- •Розділ 3. Порядок подання до Фонду документів, необхідних для прийняття рішення про надання згоди керівникові боржника на подання заяви до господарського суду про порушення справи про банкрутство
- •Розділ 4. Порядок прийняття Фондом рішення про погодження планів санації боржників (надання згоди на проведення санації керівником)
- •Від 17 березня 2000 р. N 515
- •Порядок проведення досудової санації державних підприємств
- •Положення про порядок погодження Міністерством промислової політики України планів санації підприємств, що належать до сфери його управління, наказ Мінпромполітики №153 від 17.03.08 р.
- •I. Загальні положення
- •II. Порядок подання до Міністерства промислової політики України планів судової санації
- •IV. Порядок повернення плану санації для доопрацювання
- •V. Структура плану санації
- •VI. Зміст плану санації
- •Типовий план реструктуризації та досудової санації господарських товариств, у статутних фондах яких державна частка становить більше ніж 50 відсотків, наказ фдму № 2502 від 17.11.04 р.
- •1. Вимоги до Плану
- •2. Структура та склад Плану
- •Від 19 червня 2007 р. N 832
- •Порядок здійснення контролю за виконанням функцій з управління об'єктами державної власності
- •Критерії визначення ефективності управління об'єктами державної власності
- •Положення про порядок збільшення (зменшення) розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Розділ I. Загальні положення
- •Глава 1. Джерела та шляхи (способи) збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 2. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок додаткових внесків
- •Глава 3. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок реінвестиції дивідендів
- •Глава 4. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок спрямування прибутку до статутного капіталу
- •Глава 5. Порядок повідомлення про збільшення статутного капіталу
- •Розділ III. Зменшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 1. Шляхи та порядок зменшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 2. Порядок повідомлення про зменшення статутного капіталу та розкриття інформації про зменшення статутного капіталу
- •Розділ I загальні положення
- •Розділ IV порядок проведення аудиту та надання інших аудиторських послуг
- •Розділ V права та обов'язки аудиторів і аудиторських фірм
- •Розділ VI відповідальність аудиторів та аудиторських фірм
- •Витяг з кримінального кодексу
- •Витяг з цивільного кодексу
- •Витяг із господарського кодексу
- •Глава 23 визнання суб'єкта підприємництва банкрутом
- •Глосарій
- •Список літератури
- •Управління фінансовою санацією підприємств
1.7 Кадровий потенціал та оплата праці
Таблиця 3.1.4 – Кадровий потенціал
Показник |
Рік |
|||
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Чисельність працівників, осіб. |
78 |
79 |
73 |
68 |
Середня чисельність в еквіваленті повної зайнятості, осіб. |
67 |
68 |
63 |
66 |
Відпрацьовано людино-годин |
|
|
106817 |
64755 |
Фонд оплати праці тис.грн |
198,4 |
276,5 |
326 |
339,4 |
У 2006 році фонд часу фактичної роботи склав 106817 людино-годин (73,02% максимально можливого фонду робочого часу) у 2007 році – 64755 (47,52% максимально можливого фонду робочого часу).
1.8 Обсяги виробництва
Таблиця 3.1.5 – Результати роботи підприємства
Показник |
Рік |
||||
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 (9 місяців) |
|
Обсяги виробничої продукції, тис.грн |
585,1 |
586 |
400 |
|
|
Дохід від реалізації, тис.грн |
769 |
402 |
549,4 |
341,7 |
26,9 |
Чистий дохід від реалізації, тис.грн |
640,6 |
334,7 |
457,9 |
310,2 |
22,4 |
1.9 Екологічний стан. У зв’язку з тим, що підприємство не використовує значної частини свого потенціалу, масштаб забруднення навколишнього середовища несуттєвий.
Аналіз фінансово-господарського стану підприємства-боржника
Аналіз фінансового стану підприємства виконано на підставі фінансової звітності підприємства (за 2 попередні роки та за станом за останній звітний період.). Для аналізу активів та пасивів було складено аналітичні баланси, де активи та пасиви згруповані за однорідними групами.
Збільшення вартості активів за аналізований період підприємство здійснювало за рахунок збільшення вартості оборотних активів при зменшенні вартості фіксованих активів. У 2008 році зменшення валюти балансу було пов’язано з продажем оборотних активів, поверненням незавершених виробництвом залізничних вагонів замовникам та списанням зданих у металобрухт неприродних до експлуатації основних фондів. Фіксовані активи складаються більш ніж на 93% з основних фондів. Поточні активи на 65-74% формуються за рахунок товарних запасів, вартість яких протягом останніх років збільшилася більш ніж у 2 рази з 194,8 тис.грн до 460,1 тис.грн. Частка незавершеного виробництва у структурі товарних запасів склала у 2007 році 80,6% проти 43,4% у 2004 році, це пояснюється особливостями виробничої діяльності і тривалістю виробничого циклу щодо виконання ремонтів рухомого складу. На початок 2008 року вартість незавершеного виробництва становила близько 370 тис.грн, з них 349 тис.грн - незавершений ремонт 3 вагонів. На момент складання плану санації усі незавершені ремонтом вагони передані замовникам за їх вимогою.
Таблиця 3.1.6 – Аналітичний баланс (активи)
Показник |
2005 рік, тис. грн |
2006 рік, тис. грн |
Приріст (зменшення) за рік, тис.грн |
Темп зміни за рік |
2007 рік, тис. грн |
Приріст (зменшення) за рік, тис.грн |
Темп зміни за рік |
1-ше півріччя 2008 року, тис.грн |
9 місяців 2008 року, тис.грн |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Брутто-фіксовані активи |
4655,7 |
4655,5 |
-0,2 |
100,0 |
4657,1 |
1,6 |
100 |
4657,1 |
4442,8 |
Накопичена амортизація |
3666,6 |
3736,5 |
69,9 |
101,9 |
3816,7 |
80,2 |
102,1 |
3861,6 |
3680,9 |
Нетто-фіксовані активи |
989,1 |
919,0 |
-70,1 |
92,9 |
840,4 |
-78,6 |
91,4 |
795,5 |
761,9 |
Відсоток до активів |
78,9 |
68,2 |
|
|
55,3 |
|
|
55,5 |
69,4 |
Дебіторська заборгованість |
69,5 |
148,1 |
78,6 |
213,1 |
219,4 |
71,3 |
148,1 |
213,2 |
211,7 |
Відсоток до активів |
5,5 |
11,0 |
|
|
14,4 |
|
|
|
19,3 |
Продовження табл. 3.1.6
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Готівка |
|
0,3 |
0,3 |
|
0.3 |
|
100,0 |
0,4 |
0,7 |
Відсоток до активів |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,1 |
Короткострокові оборотні активи |
69,5 |
148,4 |
78,9 |
213,5 |
219,7 |
71,3 |
148,0 |
213,6 |
212,4 |
Відсоток до активів |
5,5 |
11,0 |
|
|
14,5 |
|
|
14,9 |
19,4 |
Відсоток до поточних активів |
26,3 |
34,6 |
|
|
32,3 |
|
|
33,5 |
63,2 |
Товарні запаси |
194,8 |
280,6 |
85,8 |
144,0 |
460,1 |
179,5 |
164,0 |
424,6 |
123,7 |
Відсоток до активів |
15,5 |
20,8 |
|
|
30,3 |
|
|
33,5 |
63,2 |
Відсоток до поточних активів |
73,7 |
65,4 |
|
|
67,7 |
|
|
66,5 |
36,8 |
Поточні активи |
264,3 |
429,0 |
164,7 |
162,3 |
679,8 |
250,8 |
158,5 |
638,2 |
336,1 |
Відсоток до активів |
21,1 |
31,8 |
|
|
44,7 |
|
|
44,5 |
30,6 |
Активів усього |
1253,4 |
1348,0 |
94,6 |
107,5 |
1520,2 |
172,2 |
112,8 |
1433,7 |
1098,0 |
Дебіторська заборгованість підприємства станом на 31.01.08 склала 216,6 тис.грн і за останній рік збільшилася на 48,4%.
Інформація про дебіторську заборгованість підприємства відповідно до фінансової звітності станом на 1.07.2008 наведена у таблиці 3.1.7.
Таблиця 3.1.7 – Дебіторська заборгованість за І півріччя 2008 р.
Показник |
Дата виникнення заборгованості |
Сума заборгованості, тис.грн |
Визнана безнадійною, тис.грн |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Усього, тис.грн |
|
213,20 |
|
|
з них: векселі отримані |
|
37,00 |
|
|
за виданими авансами |
|
6,30 |
|
|
інша поточна заборгованість |
|
43,3 |
|
|
у тому числі, грн |
|
|
|
|
ТОВ “ІНЖИНІРИНГ” |
|
42439,28 |
|
|
Архітектурне бюро |
|
21,22 |
|
|
ПП “Дельта” |
|
17,8 |
|
|
УСЦ |
|
100 |
|
|
ХПД-5 |
|
617,29 |
|
|
Митниця |
|
112,62 |
|
|
Податкові зобов’язання |
|
41,2 |
|
|
заборгованість за товари, роботи, послуги, тис.грн |
|
85,40 |
|
|
у тому числі, грн: |
|
|
|
|
ТОВ «Деметра» |
|
60511,61 |
|
|
Електромеханічний завод |
17.02.00 |
3682,96 |
3682,96 |
|
ПЧ-1 |
28.06.01 |
13741,96 |
13741,96 |
|
МЗ |
|
2110,03 |
|
|
Лісгосп |
|
5304,79 |
|
|
Таблиця 3.1.8 – Аналітичний баланс (пасиви)
Показник |
2005 рік, тис.грн |
2006 рік, тис.грн |
2007 рік, тис.грн |
9 місяців 2008 року, тис.грн |
Власний капітал |
427,5 |
|
-464 |
-1142,7 |
у т.ч. непокритий збиток |
-169,3 |
-34,2 |
-1133 |
-1811,7 |
Заборгованість |
825,9 |
|
1984,2 |
2240,7 |
у т.ч. короткострокова |
793,2 |
|
1966,6 |
2223,1 |
довгострокова |
12,7 |
16,1 |
17,6 |
17,6 |
Пасивів усього |
1253,4 |
1348,0 |
1520,2 |
1098,0 |
Наведені дані свідчать про зростання заборгованості та збитків впродовж усього періоду, єдиним джерелом фінансування підприємства є залучені кошти.
Кредиторська заборгованість станом на 1.11.08 наведена у таблиці 3.1.9.
Таблиця 3.1.9 - Кредиторська заборгованість
Показник |
1-ша черга |
2-га черга |
3-тя черга |
4-та черга |
Усього |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Заробітна плата |
78009,82 |
427603,85 |
|
|
505613,67 |
Керуючий санацією |
14554,86 |
|
|
|
14554,86 |
Санаційні витрати |
2460,56 |
|
|
|
2460,56 |
Санаційні витрати |
1568,04 |
|
|
|
1568,04 |
Оцінка майна |
30000,00 |
|
|
|
30000,00 |
Усього |
126593,28 |
427603,85 |
|
|
554197,13 |
Заборгованість перед конкурсними кредиторами |
|
182631,93 |
195855,61 |
763747,81 |
1142235,35 |
- пенсійний фонд |
|
182631,93 |
|
|
182631,93 |
- податкова інспекція |
|
|
179271,06 |
|
179271,06 |
- ФСС від нещасного випадку на виробництві |
|
|
7710,30 |
|
7710,30 |
- центр зайнятості |
|
|
7303.18 |
|
7303.18 |
- ФСС щодо тимчасової втрати працездатності |
|
|
1571,07 |
|
1571,07 |
- Укртрансгаз |
|
|
|
2628,55 |
2628,55 |
- Інженерна компанія |
|
|
|
25109,33 |
25109,33 |
- Деметра |
|
|
|
701563,02 |
701563,02 |
- Сумигаз |
|
|
|
18844,04 |
18844,04 |
- Укртелеком |
|
|
|
1403,51 |
1403,51 |
- Сумиобленерго |
|
|
|
14199,36 |
14199,36 |
Поточна заборгованість |
|
69516,92 |
65746,02 |
87676,69 |
222939,63 |
- пенсійний фонд |
|
69516,92 |
|
|
69516,92 |
- податкова інспекція |
|
|
65746,02 |
|
65746,02 |
- ФСС від нещасного випадку на виробництві |
|
|
|
6880,33 |
6880,33 |
- центр зайнятості |
|
|
|
4694,46 |
4694,46 |
- ФСС щодо тимчасової втрати працездатності |
|
|
|
4179,9 |
4179,9 |
Продовження табл. 3.1.9
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
- Аквасервіс |
|
|
|
1886,00 |
1886,00 |
- МФС |
|
|
|
45,00 |
45,00 |
- держмито |
|
|
|
21882,00 |
21882,00 |
- управління юстиції |
|
|
|
48109,00 |
48109,00 |
Усього |
126593,28 |
679752,7 |
261601,63 |
851424,5 |
1919372,11 |
Компенсації по заробітній платі (1-2-га черги) |
|
|
|
|
115734,51 |
Усього |
|
|
|
|
2035106,62 |
Отже, загальна сума заборгованості, яку необхідно виплатити (вимоги та поточна заборгованість), становить 1919372,11 грн: з них заборгованість 1-2-ї черг становить 806345,98 грн. Крім того, заборгованість з компенсації за несвоєчасну виплату заробітної плати становить 115734,51 грн. Таким чином, заборгованість 1-2-ї черг буде 9220809,49 грн.
До загальних висновків щодо перспектив розвитку підприємства є такі підсумкові дані на 1.10.08 (тис.грн):
Балансова вартість активів 1098,0
з них оборотних коштів 336,1
Балансова вартість заборгованості 2240,7
Вартість чистих активів (1142,7)
Статутний капітал 594,9
Таблиця 3.1.10 – Аналіз фінансової діяльності підприємства, тис.грн
Показник |
2004 р. |
2005 р. |
2006 р. |
2007 р. |
2008 р. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Чистий дохід від реалізації |
640,6 |
334,7 |
457,9 |
310,2 |
22,4 |
Собівартість реалізованої продукції |
493,1 |
312,7 |
400 |
227,1 |
319,5 |
Валовий прибуток |
147,5 |
22,0 |
57,9 |
83,1 |
-297,1 |
Адміністративні витрати |
129,9 |
140,7 |
223,5 |
146 |
76,3 |
Інші операційні доходи |
11,9 |
0,1 |
85,3 |
77,6 |
|
Інші доходи |
221,9 |
|
|
|
51,6 |
Інші операційні витрати |
123,6 |
254 |
366,8 |
427 |
342,8 |
Витрати на збут |
11,7 |
7,6 |
|
4 |
|
Фінансові витрати |
20,1 |
0,4 |
12,7 |
|
|
Інші витрати |
103,2 |
20,7 |
|
|
14,1 |
Фінансовий результат від звичайної діяльності |
(7,2) |
(401,3) |
(459,8) |
(416,3) |
(678,7) |
Чистий прибуток (збиток) |
(7,2) |
(401,3) |
(459,8) |
(416,3) |
(678,7) |
Діяльність підприємства збиткова. Інформація про надходження та використання грошових коштів наведена у таблиці 3.1.11 (звіт про рух грошових коштів складається за результатами повного року та за результатами 2008 року не може бути наданий при поданні плану санації).
Таблиця 3.1.11 – Надходження та використання грошових коштів
Показник |
Надходження, тис.грн |
Використання, тис.грн |
За попередньо укладеними договорами |
25,2 |
|
Продаж металоконструкцій |
61,9 |
|
Надходження від поточної діяльності |
0,7 |
|
Виплата заробітної плати |
|
59,3 |
Виплата аліментів |
|
1,6 |
Компенсація витрат арбітражного керуючого |
|
6,9 |
Податки, пов’язані з виплатою заробітної плати |
|
5,7 |
Оплата електроенергії |
|
0,8 |
Передплата за комплектуючі |
|
13,5 |
Разом |
87,8 |
87,8 |