- •В.Г. Боронос
- •І.М. Кобушко Управління фінансовою санацією підприємств
- •Тема 1 теоретичні основи управління Фінансовою санацією підприємства
- •1.1 Криза підприємства: економічний зміст та фактори, що її зумовлюють
- •Дослідження деяких вчених щодо сутності та особливостей стадій життєвого циклу підприємства
- •Деякі визначення змісту поняття «криза підприємства»
- •1.2 Економічна сутність та види санації
- •Підходи до визначення сутності терміна «санація»
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні питання
- •Тема 2 стратегія запобігання банкрутству
- •2.1 Концепція антикризового менеджменту
- •2.2 Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
- •Методи прогнозування банкрутства, що ґрунтуються на використанні порівняльного аналізу
- •2.3 Внутрішні механізми фінансової стабілізації підприємства
- •2.4 Економічне обґрунтування вибору заходів стабілізаційної програми
- •2.5 Контролінг і розроблення стратегії запобігання банкрутству
- •Факторний аналіз відхилень
- •Аналіз точки беззбитковості
- •Бюджетування
- •Портфельний аналіз
- •Функціонально-вартісний аналіз
- •Свот-аналіз
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні запитання
- •Тема 3 Управління Джерелами фінансової санації підприємства
- •3.1 Порядок фінансування санаційних заходів
- •План санації (назва підприємства - боржника)
- •3 Заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, розрахунок необхідних коштів для реалізації цих заходів.
- •4 Прогноз соціально-економічних наслідків проведення санації:
- •План санації ват “кврз“
- •1 Загальні положення
- •1.7 Кадровий потенціал та оплата праці
- •1.8 Обсяги виробництва
- •Аналіз фінансово-господарського стану підприємства-боржника
- •3 Заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, розрахунок необхідних коштів для реалізації цих заходів
- •4 Прогноз соціально-економічних наслідків проведення санації
- •5 Відповідальність
- •3.2 Залучення фінансових ресурсів із внутрішніх та зовнішніх джерел
- •3.3 Санація балансу
- •2) У випадку списання (цілком чи частково) заборгованості кредиторами.
- •Структурно-логічні схеми
- •С хема 3.6 – Процедура оголошення санації самим боржником
- •Контрольні зАпитання
- •Тема 4 Управління Санаційною реструктуризацією підприємства
- •4.1 Сутність та види реструктуризації підприємства
- •Дослідження сутності реструктуризації деякими вченими-економістами
- •4.2 Реструктуризація підприємства: цілі, результати, етапи
- •4.3 Форми реорганізації підприємства
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні зАпитання
- •Тема 5 Санаційний аудит
- •5.1 Сутність та методи санаційного аудиту
- •5.2 Методика проведення санаційного аудиту
- •5.3 Документальне оформлення результатів санаційного аудиту
- •Аудиторський висновок про проведення аудиту плану санації “кврз” по справі № 6879/11 від 31.10. 2007 у процедурі санації боржника
- •3 Думка аудитора
- •6 Реалізація передбачених планом санації заходів дозволить:
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні запитання
- •Тема 6 економіко-правові засади банкрутстВа та ліквідації підприємстВа
- •6.1 Економічна сутність банкрутства та його види
- •Методичні підходи щодо виявлення прихованого банкрутства
- •6.2 Провадження у справі про банкрутство
- •Мирова угода
- •6.3 Фінансові процедури процесу ліквідації при банкрутстві підприємства
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні зАпитання
- •Розділ I
- •Розділ II
- •Розділ III ліквідаційна процедура
- •Розділ IV мирова угода
- •Розділ V
- •Розділ VI
- •Розділ VII
- •2. Інформаційно-організаційне забезпечення проведення аналізу
- •3. Методичне забезпечення аналізу
- •3.1. Загальні інформаційні дані про підприємство
- •3.2. Оцінка підприємства з позиції неплатоспроможності та наявності ознак банкрутства
- •3.2.1. Оцінка фінансового стану підприємства
- •3.2.2. Аналіз наявності (відсутності) ознак фіктивного, приховуваного банкрутства або доведення до банкрутства підприємства
- •3.2.2.1. Визначення ознак фіктивного банкрутства
- •3.2.2.2 Визначення ознак доведення до банкрутства
- •3.2.2.3. Визначення ознак приховуваного банкрутства
- •3.3. Аналіз факторів, що призвели до неплатоспроможності, та визначення доцільності санації підприємства
- •3.3.1. Аналіз основних засобів та інших необоротних активів
- •3.3.2. Оцінка структури оборотних засобів
- •3.3.3. Аналіз власних оборотних засобів
- •3.3.4. Поглиблений аналіз стану дебіторської заборгованості
- •3.3.5. Аналіз кредиторської заборгованості
- •3.3.6. Аналіз прибутковості підприємства
- •3.4. Аналіз використання виробничого апарату та трудових ресурсів
- •3.4.1. Аналіз витрат на виробництво
- •3.4.2. Аналіз використання трудових ресурсів
- •3.4.3. Аналіз інвестицій та інновацій
- •3.4.4. Аналіз об’єктів житлово-комунального
- •3.5. Висновок щодо подальшого розвитку підприємства
- •Рентабельність окремих видів продукції
- •Загальні відомості про підприємство
- •Положення про порядок погодження планів санації та мирових угод Розділ 1. Загальні положення
- •Розділ 3. Порядок подання до Фонду документів, необхідних для прийняття рішення про надання згоди керівникові боржника на подання заяви до господарського суду про порушення справи про банкрутство
- •Розділ 4. Порядок прийняття Фондом рішення про погодження планів санації боржників (надання згоди на проведення санації керівником)
- •Від 17 березня 2000 р. N 515
- •Порядок проведення досудової санації державних підприємств
- •Положення про порядок погодження Міністерством промислової політики України планів санації підприємств, що належать до сфери його управління, наказ Мінпромполітики №153 від 17.03.08 р.
- •I. Загальні положення
- •II. Порядок подання до Міністерства промислової політики України планів судової санації
- •IV. Порядок повернення плану санації для доопрацювання
- •V. Структура плану санації
- •VI. Зміст плану санації
- •Типовий план реструктуризації та досудової санації господарських товариств, у статутних фондах яких державна частка становить більше ніж 50 відсотків, наказ фдму № 2502 від 17.11.04 р.
- •1. Вимоги до Плану
- •2. Структура та склад Плану
- •Від 19 червня 2007 р. N 832
- •Порядок здійснення контролю за виконанням функцій з управління об'єктами державної власності
- •Критерії визначення ефективності управління об'єктами державної власності
- •Положення про порядок збільшення (зменшення) розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Розділ I. Загальні положення
- •Глава 1. Джерела та шляхи (способи) збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 2. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок додаткових внесків
- •Глава 3. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок реінвестиції дивідендів
- •Глава 4. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок спрямування прибутку до статутного капіталу
- •Глава 5. Порядок повідомлення про збільшення статутного капіталу
- •Розділ III. Зменшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 1. Шляхи та порядок зменшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 2. Порядок повідомлення про зменшення статутного капіталу та розкриття інформації про зменшення статутного капіталу
- •Розділ I загальні положення
- •Розділ IV порядок проведення аудиту та надання інших аудиторських послуг
- •Розділ V права та обов'язки аудиторів і аудиторських фірм
- •Розділ VI відповідальність аудиторів та аудиторських фірм
- •Витяг з кримінального кодексу
- •Витяг з цивільного кодексу
- •Витяг із господарського кодексу
- •Глава 23 визнання суб'єкта підприємництва банкрутом
- •Глосарій
- •Список літератури
- •Управління фінансовою санацією підприємств
Контрольні запитання
На які запитання можуть бути отримані відповіді в процесі експрес-діагностики фінансового стану підприємства? Які інформаційні джерела використовуються в цьому виді аналізу?
Що розуміють під власними оборотними коштами? Чи може бути їхня величина від’ємною?
У чому полягає проведення фундаментальної діагностики банкрутства підприємства?
Що розуміють під параметричним аналізом діяльності підприємства? В чому полягають його відмінні від завдань класичного економічного аналізу специфічні можливості?
Який, на ваш погляд, економічний зміст показника ймовірності банкрутства, що розраховується за моделлю Альтмана?
З якою метою розраховуються інтегральні показники за моделями Альтмана, Тішшоу, Ліса, Терещенка і т.д.?
Які методики застосовуються при оцінці ймовірності банкрутства підприємства?
З якою метою та у яких випадках застосовується розрахунок коефіцієнта Бівера?
Як розрахувати коефіцієнт поновлення платоспроможності?
Як розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності?
У яких випадках розраховуються коефіцієнти втрати й поновлення платоспроможності?
Перелічіть типи стабільності фінансового стану залежно від співвідношення запасів і витрат та джерел їхнього фінансування.
Контролінг: сутність, функції, інструменти.
Сутність СВОТ-аналізу, АВС-аналізу.
Виходячи з яких оцінок сформованої структури балансу підприємства, характеризується його платоспроможність? Назвіть умови, при яких установлюється реальна можливість відновлення платоспроможності підприємства.
Перелічіть можливі схеми реструктуризації балансу.
У чому полягає сутність тактичного механізму фінансової стабілізації підприємства?
У чому полягає сутність оперативного механізму фінансової стабілізації підприємства?
У чому полягає сутність стратегічного механізму фінансової стабілізації підприємства?
Тести
1 Підприємство вважається неплатоспроможним:
1) якщо наявності ліквідних активів недостатньо для задоволення у встановлений термін вимог кредиторів;
2) якщо коефіцієнт абсолютної ліквідності менше 0,2;
3) якщо коефіцієнт покриття дорівнює 1;
4) якщо дуже низьке значення показника фінансового левериджу;
5) за наявності у господарському суді позову кредиторів.
2 Тести на ймовірність банкрутства складені на базі даних про діяльність:
1) одного підприємства, що підлягає тестуванню;
2) сукупності підприємств різних галузей і форм власності;
3) підприємств однієї галузі;
4) підприємств однієї форми власності.
3 З якою метою визначаються узагальнюючі показники фінансового стану підприємства:
1) вимоги стандартів фінансової звітності;
2) тестування на кредитоспроможність;
3) тестування на ймовірність банкрутства;
4)визначення рейтингу інвестиційної привабливості.
4 Якщо ВОК < З < ВОК+КК+КЗ, то:
1) підприємство має абсолютно стійкий фінансовий стан;
2) нестабільний (передкризовий) фінансовий стан;
3) нормальний фінансовий стан;
4) кризовий (на межі банкрутства) фінансовий стан.
5 Якщо З > ВОК + КК + КЗ, то:
1) підприємство має абсолютно стійкий фінансовий стан;
2) нестабільний (передкризовий) фінансовий стан;
3) кризовий (на межі банкрутства) фінансовий стан;
4) нормальний фінансовий стан.
6 Якщо З > ВОК + КК + КЗ + ПК + ПКЗ + ПДЗ, то:
1) підприємство має абсолютно стійкий фінансовий стан;
2) нестабільний (передкризовий) фінансовий стан;
3) нормальний фінансовий стан;
4) кризовий (на межі банкрутства) фінансовий стан.
7 Коефіцієнт втрати платоспроможності розраховується:
1) якщо коефіцієнти поточної ліквідності й забезпеченості власними оборотними коштами менше нормативних значень;
2) якщо коефіцієнти поточної ліквідності й забезпеченості власними оборотними коштами більше нормативних значень;
3) якщо коефіцієнт поточної ліквідності менше нормативного й коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами більше нормативного;
4) якщо коефіцієнт поточної ліквідності більше нормативного й коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами менше нормативного.
8 Коефіцієнт Бівера розраховується:
1) з метою виявлення тенденцій формування незадовільної структури балансу у прибуткових підприємств і попередження банкрутства;
2) з метою виявлення ознак банкрутства;
3) з метою виявлення незадовільної структури балансу й неприбуткових підприємств.
9 Коефіцієнт Бівера розраховується як відношення:
1) чистого прибутку до зобов'язань;
2) чистий прибуток мінус амортизація до поточних зобов'язань;
3) чистий прибуток мінус амортизація до суми довгострокових і поточних зобов'язань;
4) чистий прибуток мінус витрати до суми довгострокових і поточних зобов'язань.
10 Якщо коефіцієнт поточної ліквідності менше нормативного значення, а коефіцієнт забезпеченості власними коштами більше нормативного значення, то можливі такі схеми реструктуризації балансу:
1) зменшення необоротних активів за рахунок їхнього продажу або здачі в оренду, погашення короткострокової заборгованості, поповнення оборотних активів;
2) збільшення власного капіталу, збільшення необоротних активів, погашення короткострокової заборгованості;
3) збільшення власного капіталу за рахунок повторної емісії акцій або продажу акцій, погашення короткострокової заборгованості, поповнення оборотних активів.
11 Якщо коефіцієнти поточної ліквідності й забезпеченості власними коштами менше нормативних значень, то можливі такі схеми реструктуризації балансу:
1) зменшення необоротних активів за рахунок їхнього продажу або здачі в оренду, погашення короткострокової заборгованості, поповнення оборотних активів;
2) збільшення власного капіталу, збільшення необоротних активів, погашення короткострокової заборгованості;
3) збільшення власного капіталу за рахунок повторної емісії акцій або продажу акцій, погашення короткострокової заборгованості, поповнення оборотних активів.
12 Якщо коефіцієнт поточної ліквідності більше нормативного значення, а коефіцієнт забезпеченості власними коштами менше нормативного значення, то можливі такі схеми реструктуризації балансу:
1) зменшення необоротних активів за рахунок їхнього продажу або здачі в оренду, погашення короткострокової заборгованості, поповнення оборотних активів;
2) збільшення власного капіталу, збільшення необоротних активів, погашення короткострокової заборгованості;
3) збільшення власного капіталу за рахунок повторної емісії акцій або продажу акцій, погашення короткострокової заборгованості, поповнення оборотних активів.
13 При аналізі ймовірності банкрутства за методикою відновлення платоспроможності розраховують:
1) коефіцієнт поточної ліквідності;
2) коефіцієнт забезпеченості власними коштами;
3) коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності;
4) коефіцієнт Бівера;
5) коефіцієнт Альтмана.
14 Метод функціонально-вартісного аналізу – це:
порівняльний аналіз окремих процесів, функцій, методів, технологій підприємств, які не є конкурентами підприємства, що досліджується;
аналіз сильних і слабких сторін підприємства;
порівняння окремих параметрів підприємства, досліджується з аналогічними параметрами діяльності підприємств-конкурентів;
жодна із наведених відповідей не є правильною;
свій варіант.
15 Портфельний аналіз:
може використовуватися тільки для аналізу портфеля цінних паперів;
полягає у розгляді об’єкта аналізу як єдиного цілого сукупності;
дозволяє максимізувати прибуток при мінімальному рівні ризику;
надає достатню кількість інформації про стан підприємства, і тому його результати не потребують подальшої деталізації.
16 Суть АВС-аналізу полягає у:
розподілі наявних ресурсів чи можливостей підприємства на групи з виділенням показників, які за кількістю мають невелике значення, проте у вартісному обчисленні займають найбільшу питому частку у загальній сукупності;
виділенні групи ресурсів, які є найбільш чисельними як за кількістю, так і за вартістю;
пошуку можливостей зниження собівартості продукції;
нормуванні запасів і оптимізації величини їх залишків.
17 Зміна структури пасивів здійснюється шляхом:
зростання довгострокових фінансових інвестицій;
зміни процентної ставки за довгостроковими позиками;
відстрочення терміну погашення податкових зобов’язань із сплати податку на прибуток;
свій варіант.
18 До інструментів контролінгу відносять:
1) бюджетування;
2) санацію;
3) АВС-аналіз;
4) мирову угоду;
4) СВОТ-аналіз;
6) функціонально-вартісний аналіз.
19 Модель фінансової рівноваги припускає, що можливий обсяг генерування власних фінансових ресурсів повинен бути менше необхідного обсягу споживання власних фінансових ресурсів:
1) так; 2) ні.
20 Для забезпечення фінансової рівноваги у тривалій перспективі служить тактичний механізм:
1) так; 2) ні.
21 Для усунення неплатоспроможності підприємства служить стратегічний механізм:
1) так; 2) ні.
22 Для відновлення фінансової стабільності служить оперативний механізм:
1) так; 2) ні.