- •В.Г. Боронос
- •І.М. Кобушко Управління фінансовою санацією підприємств
- •Тема 1 теоретичні основи управління Фінансовою санацією підприємства
- •1.1 Криза підприємства: економічний зміст та фактори, що її зумовлюють
- •Дослідження деяких вчених щодо сутності та особливостей стадій життєвого циклу підприємства
- •Деякі визначення змісту поняття «криза підприємства»
- •1.2 Економічна сутність та види санації
- •Підходи до визначення сутності терміна «санація»
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні питання
- •Тема 2 стратегія запобігання банкрутству
- •2.1 Концепція антикризового менеджменту
- •2.2 Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
- •Методи прогнозування банкрутства, що ґрунтуються на використанні порівняльного аналізу
- •2.3 Внутрішні механізми фінансової стабілізації підприємства
- •2.4 Економічне обґрунтування вибору заходів стабілізаційної програми
- •2.5 Контролінг і розроблення стратегії запобігання банкрутству
- •Факторний аналіз відхилень
- •Аналіз точки беззбитковості
- •Бюджетування
- •Портфельний аналіз
- •Функціонально-вартісний аналіз
- •Свот-аналіз
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні запитання
- •Тема 3 Управління Джерелами фінансової санації підприємства
- •3.1 Порядок фінансування санаційних заходів
- •План санації (назва підприємства - боржника)
- •3 Заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, розрахунок необхідних коштів для реалізації цих заходів.
- •4 Прогноз соціально-економічних наслідків проведення санації:
- •План санації ват “кврз“
- •1 Загальні положення
- •1.7 Кадровий потенціал та оплата праці
- •1.8 Обсяги виробництва
- •Аналіз фінансово-господарського стану підприємства-боржника
- •3 Заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, розрахунок необхідних коштів для реалізації цих заходів
- •4 Прогноз соціально-економічних наслідків проведення санації
- •5 Відповідальність
- •3.2 Залучення фінансових ресурсів із внутрішніх та зовнішніх джерел
- •3.3 Санація балансу
- •2) У випадку списання (цілком чи частково) заборгованості кредиторами.
- •Структурно-логічні схеми
- •С хема 3.6 – Процедура оголошення санації самим боржником
- •Контрольні зАпитання
- •Тема 4 Управління Санаційною реструктуризацією підприємства
- •4.1 Сутність та види реструктуризації підприємства
- •Дослідження сутності реструктуризації деякими вченими-економістами
- •4.2 Реструктуризація підприємства: цілі, результати, етапи
- •4.3 Форми реорганізації підприємства
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні зАпитання
- •Тема 5 Санаційний аудит
- •5.1 Сутність та методи санаційного аудиту
- •5.2 Методика проведення санаційного аудиту
- •5.3 Документальне оформлення результатів санаційного аудиту
- •Аудиторський висновок про проведення аудиту плану санації “кврз” по справі № 6879/11 від 31.10. 2007 у процедурі санації боржника
- •3 Думка аудитора
- •6 Реалізація передбачених планом санації заходів дозволить:
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні запитання
- •Тема 6 економіко-правові засади банкрутстВа та ліквідації підприємстВа
- •6.1 Економічна сутність банкрутства та його види
- •Методичні підходи щодо виявлення прихованого банкрутства
- •6.2 Провадження у справі про банкрутство
- •Мирова угода
- •6.3 Фінансові процедури процесу ліквідації при банкрутстві підприємства
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні зАпитання
- •Розділ I
- •Розділ II
- •Розділ III ліквідаційна процедура
- •Розділ IV мирова угода
- •Розділ V
- •Розділ VI
- •Розділ VII
- •2. Інформаційно-організаційне забезпечення проведення аналізу
- •3. Методичне забезпечення аналізу
- •3.1. Загальні інформаційні дані про підприємство
- •3.2. Оцінка підприємства з позиції неплатоспроможності та наявності ознак банкрутства
- •3.2.1. Оцінка фінансового стану підприємства
- •3.2.2. Аналіз наявності (відсутності) ознак фіктивного, приховуваного банкрутства або доведення до банкрутства підприємства
- •3.2.2.1. Визначення ознак фіктивного банкрутства
- •3.2.2.2 Визначення ознак доведення до банкрутства
- •3.2.2.3. Визначення ознак приховуваного банкрутства
- •3.3. Аналіз факторів, що призвели до неплатоспроможності, та визначення доцільності санації підприємства
- •3.3.1. Аналіз основних засобів та інших необоротних активів
- •3.3.2. Оцінка структури оборотних засобів
- •3.3.3. Аналіз власних оборотних засобів
- •3.3.4. Поглиблений аналіз стану дебіторської заборгованості
- •3.3.5. Аналіз кредиторської заборгованості
- •3.3.6. Аналіз прибутковості підприємства
- •3.4. Аналіз використання виробничого апарату та трудових ресурсів
- •3.4.1. Аналіз витрат на виробництво
- •3.4.2. Аналіз використання трудових ресурсів
- •3.4.3. Аналіз інвестицій та інновацій
- •3.4.4. Аналіз об’єктів житлово-комунального
- •3.5. Висновок щодо подальшого розвитку підприємства
- •Рентабельність окремих видів продукції
- •Загальні відомості про підприємство
- •Положення про порядок погодження планів санації та мирових угод Розділ 1. Загальні положення
- •Розділ 3. Порядок подання до Фонду документів, необхідних для прийняття рішення про надання згоди керівникові боржника на подання заяви до господарського суду про порушення справи про банкрутство
- •Розділ 4. Порядок прийняття Фондом рішення про погодження планів санації боржників (надання згоди на проведення санації керівником)
- •Від 17 березня 2000 р. N 515
- •Порядок проведення досудової санації державних підприємств
- •Положення про порядок погодження Міністерством промислової політики України планів санації підприємств, що належать до сфери його управління, наказ Мінпромполітики №153 від 17.03.08 р.
- •I. Загальні положення
- •II. Порядок подання до Міністерства промислової політики України планів судової санації
- •IV. Порядок повернення плану санації для доопрацювання
- •V. Структура плану санації
- •VI. Зміст плану санації
- •Типовий план реструктуризації та досудової санації господарських товариств, у статутних фондах яких державна частка становить більше ніж 50 відсотків, наказ фдму № 2502 від 17.11.04 р.
- •1. Вимоги до Плану
- •2. Структура та склад Плану
- •Від 19 червня 2007 р. N 832
- •Порядок здійснення контролю за виконанням функцій з управління об'єктами державної власності
- •Критерії визначення ефективності управління об'єктами державної власності
- •Положення про порядок збільшення (зменшення) розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Розділ I. Загальні положення
- •Глава 1. Джерела та шляхи (способи) збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 2. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок додаткових внесків
- •Глава 3. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок реінвестиції дивідендів
- •Глава 4. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок спрямування прибутку до статутного капіталу
- •Глава 5. Порядок повідомлення про збільшення статутного капіталу
- •Розділ III. Зменшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 1. Шляхи та порядок зменшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 2. Порядок повідомлення про зменшення статутного капіталу та розкриття інформації про зменшення статутного капіталу
- •Розділ I загальні положення
- •Розділ IV порядок проведення аудиту та надання інших аудиторських послуг
- •Розділ V права та обов'язки аудиторів і аудиторських фірм
- •Розділ VI відповідальність аудиторів та аудиторських фірм
- •Витяг з кримінального кодексу
- •Витяг з цивільного кодексу
- •Витяг із господарського кодексу
- •Глава 23 визнання суб'єкта підприємництва банкрутом
- •Глосарій
- •Список літератури
- •Управління фінансовою санацією підприємств
В.Г. Боронос
І.Й. Плікус
І.М. Кобушко Управління фінансовою санацією підприємств
Навчальний посібник
Рекомендовано Міністерством освіти і науки України
Суми
Видавництво СумДУ
2010
УДК 658.16(075.8)
ББК 65.9(4 Укр)29-93я73
Рецензенти:
І. Г. Лук’яненко – доктор економічних наук, професор, завідувач кафедри фінансів
Національного університету "Києво-Могилянська академія";
Є.В. Мішенін – доктор економічних наук, професор, завідувач кафедри теоретичної та прикладної економіки Сумського національного аграрного університету
Т.А. Васильєва – доктор економічних наук, професор кафедри менеджменту, ДВНЗ «Українська академія банківської справи Національного банку України».
Рекомендовано Міністерством освіти і науки України як навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів, які навчаються за освітньо-професійною програмою магістра зі спеціальності «Фінанси»
(лист №1/11-3017 від 13.04.2010 р. )
Боронос В.Г.
Б 83 Управління фінансовою санацією підприємств: навчальний посібник/ В.Г. Боронос, І.Й. Плікус, І.М. Кобушко. – Суми: Вид-во СумДУ, 2010. – 437 с.
ISBN 978-966-657-292-2
Навчальний посібник за структурою і змістом відповідає тематичному плану та навчальній програмі нормативної дисципліни «Управління фінансовою санацією підприємств», що викладається студентам спеціальності 8.050104 «Фінанси» освітньо-кваліфікаційного рівня «магістр» у вищих навчальних закладах ІІІ-IV рівнів акредитації. У навчальному посібнику викладено концептуальні засади та основні механізми управління санацією, реструктуризацією та ліквідацією суб'єктів господарювання. Послідовно викладено принципи та методи діагностики кризового стану підприємства, контролінгу та заходів фінансової стабілізації, підходи до управління джерелами фінансової санації та санаційною реструктуризацією підприємств, методику санаційного аудиту, економіко-правові аспекти банкрутства підприємств. Докладно розглянуто нормативно-методичне забезпечення управління санаційними процесами на підприємствах.
Для студентів, викладачів та фахівців з управління фінансами підприємств.
УДК 658.16(075.8)
ББК 65.9(4 Укр)29-93я73
© Боронос В.Г.,
Плікус І.Й.,
Кобушко
І.М., 2010
I SBN 978-966-657-292-2
ЗМІСТ
ВСТУП………………………………………………………………………... |
5 |
|
|
ТЕМА 1 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ САНАЦІЄЮ ПІДПРИЄМСТВА………………………………………….. |
7 |
1.1 Криза підприємства: економічний зміст та фактори, що її зумовлюють…................................................................................................... |
7 |
1.2 Економічна сутність та види санації …………………………………… |
18 |
Структурно-логічні схеми………………………………………………………… |
25 |
Контрольні запитання та завдання……………………………………………... |
30 |
|
|
ТЕМА 2 СТРАТЕГІЯ ЗАПОБІГАННЯ БАНКРУТСТВУ……………... |
32 |
2.1 Концепція антикризового менеджменту………………………………... |
32 |
2.2 Діагностика ймовірності банкрутства підприємства…………………... |
37 |
2.3 Внутрішні механізми фінансової стабілізації підприємства………….. |
53 |
2.4 Економічне обґрунтування вибору заходів стабілізаційної програми. |
61 |
2.5 Контролінг і розроблення стратегії запобігання банкрутству………… |
77 |
Структурно-логічні схеми…………………………………………………………. |
92 |
Контрольні запитання та завдання……………………………………………... |
118 |
|
|
ТЕМА 3 УПРАВЛІННЯ ДЖЕРЕЛАМИ ФІНАНСОВОЇ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА…………………………………………………………... |
123 |
3.1 Порядок фінансування санаційних заходів…………………………….. |
123 |
3.2 Залучення фінансових ресурсів із внутрішніх та зовнішніх джерел…. |
145 |
3.3 Санація балансу…………………………………………………………... |
156 |
Структурно-логічні схеми…………………………………………………………. |
161 |
Контрольні запитання та завдання……………………………………………... |
179 |
|
|
ТЕМА 4 УПРАВЛІННЯ САНАЦІЙНОЮ РЕСТРУКТУРИЗАЦІЄЮ ПІДПРИЄМСТВА…………………………………………………………... |
181 |
4.1 Сутність та види реструктуризації підприємства……………………… |
181 |
4.2 Реструктуризація підприємства: цілі, результати, етапи……………… |
190 |
4.3 Форми реорганізації підприємства……………………………………… |
197 |
Структурно-логічні схеми…………………………………………………………. |
199 |
Контрольні запитання та завдання……………………………………………... |
203 |
|
|
Тема 5 Санаційний аудит………………………………………… |
205 |
5.1 Сутність та методи санаційного аудиту………………………………… |
205 |
5.2 Методика проведення санаційного аудиту……………………………... |
209 |
5.3 Документальне оформлення результатів санаційного аудиту………… |
221 |
Структурно-логічні схеми…………………………………………………………. |
229 |
Контрольні запитання та завдання……………………………………………... |
232 |
|
|
ТЕМА 6 ЕКОНОМІКО-ПРАВОВІ ЗАСАДИ БАНКРУТСТВА ТА ЛІКВІДАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА………………………………………….. |
235 |
6.1 Економічна сутність банкрутства та його види………………………... |
235 |
6.2 Провадження у справі про банкрутство………………………………… |
237 |
6.3 Фінансові процедури процесу ліквідації при банкрутстві підприємства………………………………………………………………….. |
244 |
Структурно-логічні схеми…………………………………………………………. |
252 |
Контрольні запитання та завдання……………………………………………... |
276 |
|
|
ДОДАТКИ……………………………………………………….…………… |
284 |
Додаток А – Закон України про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом………….……...…………………. |
284 |
Додаток Б – Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства…….. |
336 |
Додаток В – Наказ про затвердження положення про порядок погодження планів санації та мирових угод ………………………………. |
373 |
Додаток Г – Постанова про затвердження порядку проведення досудової санації державних підприємств……………………………. …... |
380 |
Додаток Д – Положення про порядок погодження Міністерством промислової політики України планів санації підприємств, що належать до сфери його управління…………………………………………………. ... |
382 |
Додаток Е – Положення про порядок проведення досудової санації господарських товариств, у статутних фондах яких державна частка перевищує 25 відсотків, та державних підприємств, щодо яких прийнято рішення про приватизацію ………………………………………………….. |
387 |
Додаток Ж – Типовий план реструктуризації та досудової санації господарських товариств, у статутних фондах яких державна частка становить більше ніж 50 відсотків………………………………... ……….. |
391 |
Додаток И – Постанова про затвердження порядку здійснення контролю за виконанням функцій з управління об'єктами державної власності та критеріїв визначення ефективності управління об'єктами державної власності………………………………………………………………………. |
396 |
Додаток К – Рішення про затвердження Положення про порядок збільшення (зменшення) розміру статутного капіталу акціонерного товариства…………………………………………………………………….. |
399 |
Додаток Л – Закон України про аудиторську діяльність.…………………. |
414 |
Додаток М – Витяг з Кримінального Кодексу ……………………….…… |
419 |
Додаток Н – Витяг з Цивільного Кодексу…….……………..…………...... |
420 |
Додаток П – Витяг із Господарського Кодексу ………………………...... |
421 |
|
|
ГЛОСАРІЙ………………………………………………………….……..… |
423 |
|
|
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ……………………………………….………….. |
433 |
ВСТУП
У процесі становлення ринкових відносин в Україні, питання пов’язані з санацією підприємства мають важливе практичне значення. В умовах, коли майже всі ланки фінансової системи опинилися в кризі, з’явилась необхідність проведення санації підприємств з метою виведення їх з глибокої кризи. В даний час кожен суб'єкт, незалежно від виду основної діяльності і форми власності підприємства повинен реально оцінювати як власний фінансовий стан, так і фінансовий стан потенційних партнерів чи контрагентів.
Недостатньо-забезпечений фінансовий стан підприємства є причиною його неплатоспроможності, погіршення фінансової стійкості, які приводять до незапланованих втрат і недосягнення необхідного фінансового результату чи навіть банкрутства. Виходячи з цього питання дослідження фінансових засад проведення санації та стабілізації діяльності підприємства є важливим для забезпечення його подальшої роботи в ринкових умовах.
Банкрутство підприємства і його ліквідація — не тільки збитки для його акціонерів, кредиторів, виробничих партнерів, споживачів продукції, а й зменшення розмірів податкових надходжень до бюджету, а також зростання безробіття, що, у свою чергу, може служити одним з факторів економічної нестабільності. Суттєвим є те, що серед підприємств, справи про банкрутство яких знаходяться на розгляді, значна питома вага таких, які тимчасово опинилися в скрутному становищі і за умови проведення їх фінансової санації можуть розрахуватися з боргами і продовжити свою фінансово-господарську діяльність. Проте, унаслідок відсутності необхідного науково-методичного забезпечення процесів санації, дефіциту кваліфікованих спеціалістів у питаннях фінансового менеджменту та інших суб'єктивних і об'єктивних причин, багато хто з потенційно життєздатних підприємств, у тому числі тих, які відносяться до пріоритетних галузей народного господарства України, стають потенційними банкрутами.
У навчальному посібнику розглядаються основні аспекти управління фінансовою санацією, зокрема розбудова системи контролінга, проведення аудиту господарської діяльності та фінансового стану підприємства, розробка стратегії та складання плану оздоровлення, реструктуризація боржника, санація його балансу, пошук і ефективне використання внутрішніх та зовнішніх фінансових ресурсів, вітчизняне законодавство про банкрутство.
Мета дисципліни – дати студентам базові знання з управління процесами підготовки та здійснення фінансового оздоровлення неплатоспроможних підприємств, сформувати систему теоретичних знань та практичних навичок управління санацією, реструктуризацією підприємств та застосування у разі необхідності процедури ліквідації.
Об'єктом навчальної дисципліни є суб'єкти господарювання, що опинилися перед необхідністю процедури фінансової санації.
Предметом дисципліни є вивчення механізму управління фінансовою санацією підприємств.
Основні завдання вивчення дисципліни: з’ясування сутності фінансової санації, її економічного змісту та порядку проведення; вивчення форм та методів державної фінансової підтримки санації підприємств; оволодіння методами аналітичного забезпечення проведення фінансової санації; набуття навичок складання плану санації; засвоєння процедур проведення санаційного аудиту; засвоєння методів проведення реструктуризації та реорганізації підприємств у процесі санації; з’ясування економіко-правових аспектів санації, банкрутства та ліквідації підприємств.
Актуальність теми підручника обумовлена наступним:
По-перше, в даний час в економіці ключовою проблемою є те, що половину підприємств слід вже давно рахувати банкрутами, а вилучені кошти перерозподілити на користь ефективних виробництв, що, поза сумнівом, сприяло б оздоровленню економіки.
По-друге, з проблемою банкрутства підприємств як свідчить статистика, фахівцям доводиться з кожним днем стикатися все частіше, а літератури, що детально висвітлює дане питання, поки що недостатньо.
За умови правильності розуміння та застосування потенційних можливостей системи банкрутства власниками і керівниками різних рівнів Україна зможе подолати непослідовність і в'ялість реформування економіки, забезпечити поступове відродження та подальший її розвиток.
На жаль, вітчизняна література не багата виданнями, у яких розглядаються питання антикризового керування на підприємствах України. Тому зарубіжний досвід розвитку становлення фінансової санації та банкрутства підприємств як наука представляє інтерес в теоретичному та практичному плані, але його вивчення необхідно не для копіювання, а для застосування з врахуванням вітчизняних особливостей розвитку економіки. При цьому надзвичайно важливо розробити оптимальну стратегію санації підприємств та ефективний варіант інвестиційної політики її реалізації на користь виробництва в Україні.
У цілому навчальний посібник відповідає вимогам освітнього стандарту Міністерства освіти і науки України для студентів вищих навчальних закладів, широко аналізує напрацювання як зарубіжних, так і вітчизняних вчених у цій галузі знань.
Оригінальна компоновка тексту посібника забезпечує використання практичного методу навчання і дає можливість студенту самостійно вивчати дисципліну, полегшує засвоєння програмного матеріалу.