- •В.Г. Боронос
- •І.М. Кобушко Управління фінансовою санацією підприємств
- •Тема 1 теоретичні основи управління Фінансовою санацією підприємства
- •1.1 Криза підприємства: економічний зміст та фактори, що її зумовлюють
- •Дослідження деяких вчених щодо сутності та особливостей стадій життєвого циклу підприємства
- •Деякі визначення змісту поняття «криза підприємства»
- •1.2 Економічна сутність та види санації
- •Підходи до визначення сутності терміна «санація»
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні питання
- •Тема 2 стратегія запобігання банкрутству
- •2.1 Концепція антикризового менеджменту
- •2.2 Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
- •Методи прогнозування банкрутства, що ґрунтуються на використанні порівняльного аналізу
- •2.3 Внутрішні механізми фінансової стабілізації підприємства
- •2.4 Економічне обґрунтування вибору заходів стабілізаційної програми
- •2.5 Контролінг і розроблення стратегії запобігання банкрутству
- •Факторний аналіз відхилень
- •Аналіз точки беззбитковості
- •Бюджетування
- •Портфельний аналіз
- •Функціонально-вартісний аналіз
- •Свот-аналіз
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні запитання
- •Тема 3 Управління Джерелами фінансової санації підприємства
- •3.1 Порядок фінансування санаційних заходів
- •План санації (назва підприємства - боржника)
- •3 Заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, розрахунок необхідних коштів для реалізації цих заходів.
- •4 Прогноз соціально-економічних наслідків проведення санації:
- •План санації ват “кврз“
- •1 Загальні положення
- •1.7 Кадровий потенціал та оплата праці
- •1.8 Обсяги виробництва
- •Аналіз фінансово-господарського стану підприємства-боржника
- •3 Заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, розрахунок необхідних коштів для реалізації цих заходів
- •4 Прогноз соціально-економічних наслідків проведення санації
- •5 Відповідальність
- •3.2 Залучення фінансових ресурсів із внутрішніх та зовнішніх джерел
- •3.3 Санація балансу
- •2) У випадку списання (цілком чи частково) заборгованості кредиторами.
- •Структурно-логічні схеми
- •С хема 3.6 – Процедура оголошення санації самим боржником
- •Контрольні зАпитання
- •Тема 4 Управління Санаційною реструктуризацією підприємства
- •4.1 Сутність та види реструктуризації підприємства
- •Дослідження сутності реструктуризації деякими вченими-економістами
- •4.2 Реструктуризація підприємства: цілі, результати, етапи
- •4.3 Форми реорганізації підприємства
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні зАпитання
- •Тема 5 Санаційний аудит
- •5.1 Сутність та методи санаційного аудиту
- •5.2 Методика проведення санаційного аудиту
- •5.3 Документальне оформлення результатів санаційного аудиту
- •Аудиторський висновок про проведення аудиту плану санації “кврз” по справі № 6879/11 від 31.10. 2007 у процедурі санації боржника
- •3 Думка аудитора
- •6 Реалізація передбачених планом санації заходів дозволить:
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні запитання
- •Тема 6 економіко-правові засади банкрутстВа та ліквідації підприємстВа
- •6.1 Економічна сутність банкрутства та його види
- •Методичні підходи щодо виявлення прихованого банкрутства
- •6.2 Провадження у справі про банкрутство
- •Мирова угода
- •6.3 Фінансові процедури процесу ліквідації при банкрутстві підприємства
- •Структурно-логічні схеми
- •Контрольні зАпитання
- •Розділ I
- •Розділ II
- •Розділ III ліквідаційна процедура
- •Розділ IV мирова угода
- •Розділ V
- •Розділ VI
- •Розділ VII
- •2. Інформаційно-організаційне забезпечення проведення аналізу
- •3. Методичне забезпечення аналізу
- •3.1. Загальні інформаційні дані про підприємство
- •3.2. Оцінка підприємства з позиції неплатоспроможності та наявності ознак банкрутства
- •3.2.1. Оцінка фінансового стану підприємства
- •3.2.2. Аналіз наявності (відсутності) ознак фіктивного, приховуваного банкрутства або доведення до банкрутства підприємства
- •3.2.2.1. Визначення ознак фіктивного банкрутства
- •3.2.2.2 Визначення ознак доведення до банкрутства
- •3.2.2.3. Визначення ознак приховуваного банкрутства
- •3.3. Аналіз факторів, що призвели до неплатоспроможності, та визначення доцільності санації підприємства
- •3.3.1. Аналіз основних засобів та інших необоротних активів
- •3.3.2. Оцінка структури оборотних засобів
- •3.3.3. Аналіз власних оборотних засобів
- •3.3.4. Поглиблений аналіз стану дебіторської заборгованості
- •3.3.5. Аналіз кредиторської заборгованості
- •3.3.6. Аналіз прибутковості підприємства
- •3.4. Аналіз використання виробничого апарату та трудових ресурсів
- •3.4.1. Аналіз витрат на виробництво
- •3.4.2. Аналіз використання трудових ресурсів
- •3.4.3. Аналіз інвестицій та інновацій
- •3.4.4. Аналіз об’єктів житлово-комунального
- •3.5. Висновок щодо подальшого розвитку підприємства
- •Рентабельність окремих видів продукції
- •Загальні відомості про підприємство
- •Положення про порядок погодження планів санації та мирових угод Розділ 1. Загальні положення
- •Розділ 3. Порядок подання до Фонду документів, необхідних для прийняття рішення про надання згоди керівникові боржника на подання заяви до господарського суду про порушення справи про банкрутство
- •Розділ 4. Порядок прийняття Фондом рішення про погодження планів санації боржників (надання згоди на проведення санації керівником)
- •Від 17 березня 2000 р. N 515
- •Порядок проведення досудової санації державних підприємств
- •Положення про порядок погодження Міністерством промислової політики України планів санації підприємств, що належать до сфери його управління, наказ Мінпромполітики №153 від 17.03.08 р.
- •I. Загальні положення
- •II. Порядок подання до Міністерства промислової політики України планів судової санації
- •IV. Порядок повернення плану санації для доопрацювання
- •V. Структура плану санації
- •VI. Зміст плану санації
- •Типовий план реструктуризації та досудової санації господарських товариств, у статутних фондах яких державна частка становить більше ніж 50 відсотків, наказ фдму № 2502 від 17.11.04 р.
- •1. Вимоги до Плану
- •2. Структура та склад Плану
- •Від 19 червня 2007 р. N 832
- •Порядок здійснення контролю за виконанням функцій з управління об'єктами державної власності
- •Критерії визначення ефективності управління об'єктами державної власності
- •Положення про порядок збільшення (зменшення) розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Розділ I. Загальні положення
- •Глава 1. Джерела та шляхи (способи) збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 2. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок додаткових внесків
- •Глава 3. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок реінвестиції дивідендів
- •Глава 4. Збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок спрямування прибутку до статутного капіталу
- •Глава 5. Порядок повідомлення про збільшення статутного капіталу
- •Розділ III. Зменшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 1. Шляхи та порядок зменшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства
- •Глава 2. Порядок повідомлення про зменшення статутного капіталу та розкриття інформації про зменшення статутного капіталу
- •Розділ I загальні положення
- •Розділ IV порядок проведення аудиту та надання інших аудиторських послуг
- •Розділ V права та обов'язки аудиторів і аудиторських фірм
- •Розділ VI відповідальність аудиторів та аудиторських фірм
- •Витяг з кримінального кодексу
- •Витяг з цивільного кодексу
- •Витяг із господарського кодексу
- •Глава 23 визнання суб'єкта підприємництва банкрутом
- •Глосарій
- •Список літератури
- •Управління фінансовою санацією підприємств
Тема 1 теоретичні основи управління Фінансовою санацією підприємства
1.1 Криза підприємства: економічний зміст та фактори, що її зумовлюють
Термін «криза підприємства» охоплює різноманітні сторони в життєвому циклі підприємства – від просто перешкод у функціонуванні підприємства через конфлікти до ліквідації підприємства.
В економічній теорії і практиці господарювання під «життєвим циклом підприємства» розуміють сукупність стадій, які проходить підприємство в перебігу своєї життєдіяльності від створення до ліквідації, кожна з яких характеризується певною системою стратегічних цілей та задач, особливостями формування ресурсного потенціалу, досягнутими результатами функціонування.
Дослідження деяких вчених щодо сутності та особливостей стадій життєвого циклу підприємства
З.Є. Шершньова1 розглядає «життєвий цикл підприємства» як період його існування, починаючи з розроблення концепції бізнес-системи та закінчуючи моральним або фізичним застаріванням, що завершується ліквідацією або перетворенням підприємства на нову систему з іншими цільовими орієнтирами.
Вона виділяє вісім стадій розвитку системи:
1. Зародження – виникає криза зародження, пов’язана із впливом на організацію загальноекономічної ситуації на ринку. Така криза може мати значний вплив на розвиток малого бізнесу. Виникнувши на підприємстві, яке перебуває на стадії зародження, може призвести до його ліквідації.
Проте може скластися ситуація, коли підприємство функціонуватиме з повною віддачею, перевищуючи основні заплановані показники. Тоді воно може швидко пройти кілька стадій розвитку життєвого циклу та вийти на стадію стабілізації. Але, як показує практика, для більшості підприємств основним завданням на цій стадії є виживання.
2. Зростання – збільшується організаційний потенціал, виникають проблеми кадрового забезпечення. Як показує практика, кількість невдач у підприємств на цій стадії становить 40-80 %. Це пов’язано з тим, що управління підприємством на даній стадії значно відрізняється від управління на попередній.
3 . Ствердження – з’являється сформована система, яка може конкурувати з існуючими системами на ринку, вона також намагається самозатвердитися та вже готова до створення своєї індивідуальної системи розвитку. Підприємство досягає такого стану, коли воно вже може впливати на ринкову ситуацію (із різним ступенем впливу). Проведення будь-якої реструктуризації чи ліквідації підприємства може призвести до негативних тенденцій на регіональному рівні.
4. Стабілізація – підприємство, вивчаючи фактори зовнішнього середовища, вибирає найбільш привабливий напрямок подальшої діяльності. Підприємство вийшло на свої основні показники, тому головні проблеми, які можуть виникати, – це вплив факторів внутрішнього середовища. Воно може ефективно змінювати ці фактори, поліпшується фінансовий менеджмент, удосконалюються системи управління витратами та ресурсами підприємства, підвищується конкурентоспроможність продукції, удосконалюються навички персоналу.
5. Застарівання – з’являються симптоми того, що підприємство наближається до «старіння». На цьому етапі мають виникати ідеї, пов’язані з оптимізацією технічної системи, відбувається розукрупнення системи та виникають нові філії. У такому разі підприємство змушене підкорятися всім змінам середовища та намагатися пристосуватися до змін, що стає дедалі важче.
6. Занепад – знижується багато показників діяльності, що свідчить про виникнення кризи підприємства. Підприємство вже не може самостійно проводити ефективну господарську діяльність, негативна зміна будь-якого фактора вагомо впливає на його діяльність, боротьби за виживання вже майже немає. У такій ситуації діяльність підприємства має регулюватися іншим підприємством або державним органом, які можуть розробити та впровадити антикризову програму.
7. Реструктуризація – припиняється зниження основних показників. Система повертається до свого початкового стану, починається підготовка до переходу в новий стан розвитку або до ліквідації.
8. Ліквідація – відбувається повний розпад системи, закінчується її існування. На цьому етапі вплив зовнішніх та внутрішніх факторів на підприємство вже дуже незначний. Підприємство ліквідується, тому головне завдання - отримати найбільше коштів при ліквідації.
М.Д. Корінько1 вважає, що життєвий цикл суб’єкта господарювання включає наступні фази.
Перша фаза в життєвому циклі підприємства – це фаза створення (становлення) бізнесу. В цьому періоді створюється бізнес-система, налагоджуються основні процеси в ній, зростання організації відбувається за рахунок творчості підприємців, які створюють бізнес-систему. Криза в цій фазі – це криза лідерства, за якої лідер не має фізичних сил перебирати все лише на себе.
Д руга фаза – фаза управління, формалізації та побудови структур і систем управління. Зі зростанням підприємства власник усвідомлює, що не здатний контролювати всі процеси одноосібно. Якщо підприємство виживає після кризи лідерства, то входить у фазу формального управління. У свою чергу, на цій фазі підприємство переживає кризу автономії, коли централізована система формального управління не справляється зі структурою підприємства, яка розрослася. Постає проблема децентралізації функцій.
Третя фаза розвитку – делегування. Успіх у фазі делегування так чи інакше пов’язаний із втратою ступеня контролю над певними підрозділами підприємства, з наданням їм більшої свободи у прийнятті рішення.
Життєвий цикл організації як системи, на думку Е. Смирнова1, містить у собі вісім взаємозалежних ключових етапів: поріг нечутливості, впровадження, ріст, зрілість, насичення, спад, крах, ліквідація чи утилізація.
Варіант поділу життєвого циклу організації на відповідні часові проміжки передбачає, на думку Б. Мільнера2, такі етапи:
Етап підприємництва. Організація знаходиться у стадії становлення, формується життєвий цикл продукції. Цілі є ще нечіткими, творчий процес проходить вільно, просування до наступного етапу вимагає стабільного забезпечення ресурсами.
Етап колективності. Розвиваються інноваційні процеси попереднього етапу, формується місія організації. Комунікації і структура в рамках організації залишаються, по суті, неформальними. Члени організації витрачають багато часу і демонструють високі зобов'язання.
Етап формалізації і управління. Структура організації стабілізується, вводяться правила, визначаються процедури. Наголос робиться на ефективність інновацій і стабільність. Органи з вироблення і ухвалення рішень стають провідними компонентами організації. Зростає роль вищої керівної ланки організації, процес ухвалення рішень стає більш зваженим, консервативним. Ролі уточнені таким чином, що вибуття тих або інших членів організації не викликає серйозної небезпеки.
Етап вироблення структури. Організація збільшує випуск своїх продуктів і розширює ринок надання послуг. Керівники виявляють нові можливості розвитку. Організаційна структура стає більш комплексною і відпрацьованою. Механізм прийняття рішень децентралізований.
Етап занепаду. В результаті конкуренції, ринку, що скорочується, організація стикається із зменшенням попиту на свою продукцію або послуги. Керівники шукають шляхи утримання ринків і використання нових можливостей. Збільшується потреба у працівниках, особливо тих, хто володіє найбільш цінними спеціальностями. Кількість конфліктів нерідко збільшується. До керівництва приходять нові люди, що роблять спроби затримати занепад. Механізм вироблення і ухвалення рішень централізований.
Слід зазначити, що кожному етапу (фазі, стадії) розвитку підприємства відповідають свої соціально-економічні особливості, які характеризують і тип підприємства.
Таким чином, якщо розглядати підприємство з точки зору його життєдіяльності як мікроекономічної системи, то стає очевидним, що на кожному етапі розвитку підприємства існує загроза виникнення кризи.
На практиці з кризою, як правило, ідентифікують загрозу неплатоспроможності та банкрутства підприємства, діяльність його в неприбутковій зоні або відсутність можливостей для подальшого успішного функціонування.