- •Вопрос 1. Содержание финансового менеджмента
- •Вопрос 3. Цель и задачи финансового менеджмента
- •1. Выживание организации.
- •Вопрос 4. Базовые концепции финансового менеджмента
- •Вопрос 5 Механизм финансового менеджмента
- •Вопрос 6 Финансовые инструменты
- •Вопрос 7 Финансовые рычаги
- •Вопрос 8 Финансовые методы
- •Вопрос 9 Внешняя - правовая и налоговая среда
- •Вопрос 10. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Вопрос 11
- •Вопрос 12. Методы оценки финансовых активов
- •Вопрос 13. Методы оценки акций
- •Вопрос 14 Методы оценки облигаций
- •Вопрос. 15 Риск и доходность финансовых активов
- •Вопрос 16. Риск и доходность портфельных инвестиций
- •Вопрос 17 Управление инвестициями
- •Вопрос 18 Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •Вопрос 19 Оценка риска инвестиционных проектов
- •Вопрос 20 Учет инфляции при оценке инвестиционных проектов
- •Вопрос 21. Формирование бюджета капиталовложений
- •Вопрос 22. Инвестиционная политика
- •9.1. Инвестиционная политика: содержание и виды
- •9.2. Принципы разработки инвестиционной политики
- •Вопрос 23. Управление источниками долгосрочного финансирования
- •Вопрос 24 Традиционные и новые методы финансирования
- •Вопрос 25. Цена и структура капитала
- •Вопрос 26. Оценка элементов собственного капитала
- •Вопрос 27. Оценка элементов заемного капитала
- •Вопрос 28. Средневзвешенная, предельная цена капитала
- •Вопрос 29 Теории структуры капитала
- •Вопрос 30. Управление собственным капиталом. Темп устойчивого роста.
- •Вопрос 31 Производственный леверидж
- •Вопрос 32.Эффект финансового левериджа.
- •Вопрос 33. Дивидендная политика
- •1. Остаточная политика дивидендных выплат
- •2. Политика постоянного или устойчивого увеличения диви-денда на акцию
- •3. Политика стабильного размера дивидендных выплат
- •4. Политика стабильного коэффициента дивидендного выхода.
- •5. Политика низкого регулярного дивиденда плюс приплаты (политика «экстрадивиденда»).
- •2. Факторы, характеризующие инвестиционные возможности компании:
- •3. Факторы, характеризующие возможности формирования финансовых ресурсов из альтернативных источников:
- •4. Прочие факторы.
- •Вопрос 34. Стоимость бизнеса. Влияние структуры капитала на стоимость бизнеса
- •Вопрос 35. Управление оборотным капиталом
- •Вопрос 36. Политика в области оборотного капитала
- •Вопрос 37. Управление запасами
- •Вопрос 38. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика)
- •Вопрос 39. Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •Вопрос 40. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования
- •Вопрос 41. Управление источниками финансирования оборотного капитала
- •Вопрос 42. Финансовое планирование и прогнозирование
- •Вопрос 43. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование
- •Вопрос 44. Финансовая стратегия
- •Вопрос 45. Методы прогнозирования основных финансовых показателей
- •Вопрос 46. Финансовый менеджмент в условиях инфляции
- •Вопрос 47. Банкротство и финансовая реструктуризация
- •Вопрос 48. Антикризисное управление
- •Вопрос 49 Международные аспекты финансового менеджмента
Вопрос 8 Финансовые методы
Методы финансового менеджмента — это совокупность прие-мов, с помощью которых достигается обоснование принимаемых фи-нансовых и инвестиционных решений. Методы финансового менедж-мента можно условно подразделить на неформализованные и форма-лизованные.
К группе неформализованных относятся методы:
• экспертных оценок;
• сценариев;
• психологические;
• морфологические;
• сравнения;
• построения систем показателей;
• построения систем аналитических таблиц.
Вторую группу методов, т.е. формализованных, представляют та-кие методы, как:
• элементарные методы факторного анализа;
• традиционные методы экономической статистики;
• математико-статистические;
• методы экономической кибернетики и оптимального програм-мирования;
• эконометрические;
• методы исследования операций и теории принятия решений.
Вопрос 9 Внешняя - правовая и налоговая среда
Правовая среда функционирования предприятий — это совокуп-ность нормативно-правовых актов, регламентирующих условия фор-мирования внешних и внутренних финансовых отношений и осущест-вления основных видов финансовой деятельности.
Нормативно-правовое регулирование финансового менеджмента на предприятии осуществляется по следующим направлениям. Регулирование финансовых аспектов создания предприятий. Это направление регулирования включает установление:
― минимального размера уставного фонда для предприятий отдельных организационно-правовых форм;
― порядка проведения эмиссии.
Регулирование формирования информационной базы управления финансовой деятельностью включает:
― порядок осуществления и методическое обечспечение бухучета,
― содержание плана счетов;
― содержание баланса, стандартов финансовой отчетности.
Налоговое регулирование включает:
― установление общих принципов построения налоговой системы;
― установление видов налогов;
― регламентирование ответственности сторон за нарушение налогового законодательства.
Регулирование порядка и форм амортизации основных средств и нематериальных активов осуществляется:
― через нормы амортизационных отчислений;
― методы начисления амортизации.
В осуществлении кредитных операций регламентируется:
― порядок осуществления кредитных операций;
― формы и виды кредита;
― порядок обеспечения кредита;
― ответственность сторон.
Денежное обращение регулируется:
― через формы денежных расчетов;
― порядок хранения свободного остатка денежных средств;
― лимит сумм наличных денег в кассе;
― порядок оприходования поступления денежных средств;
― ответственность сторон и др
Вопрос 10. Информационное обеспечение финансового менеджмента
Осуществление анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия невозможно без непрерывного, целенаправ-ленного формирования соответствующих информативных показателей или информационной базы финансового менеджмента.
Информационная система финансового менеджмента создается на предприятии с целью принятия обоснованных стратегических фи-нансовых решений и эффективного текущего управления финансовой деятельностью. Основой информационной системы является финансо-вая отчетность.
Финансовая отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского учета с целью предос-тавления внешним и внутренним пользователям обобщенной инфор-мации о финансовом положении предприятия в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.
Основными пользователями финансовой информации выступают:
Потенциальные и реальные партнеры предприятия. Среди них:
― существующие и потенциальные собственники средств пред-приятия;
― существующие и потенциальные кредиторы предприятия;
― поставщики и покупатели;
― государство;
― другие.
Контрольные и проверяющие компании и лица. К этой группе пользователей относятся:
― аудиторские фирмы;
― консультанты;
― законодательные органы;
― СМИ;
― юристы;
― другие.
Высшее руководство компаний, менеджеры соответствующих уровней.
Основными формами финансовой отчетности российских предпри-ятий являются:
⇒ Баланс.
⇒ Отчет о прибылях и убытках.
⇒ Отчет о движении денежных средств.
⇒ Отчет об изменениях.
К качеству финансовой информации предъявляются такие требова-ния, как:
1) уместность;
2) достоверность;
3) правдивость;
4) нейтральность;
5) понятность;
6) сопоставимость
Формирование системы информативных показателей финансового менеджмента для конкретного предприятия связано с его отраслевыми особенностями, организационно-правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Вся совокупность показателей информационного обеспечения может быть сгруппирована по видам источников информации:
• показатели, формируемые из внешних источников;
• показатели, формируемые из внутренних источников.
Система показателей, формируемых из внешних источников, включает такие группы показателей:
1) показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны;
2) показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка;
3) показатели, характеризующие деятельность контрагентов и кон-курентов;
4) нормативно-регулирующие показатели.
Систему показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, представляют такие группы показателей, как:
1) показатели, характеризующие финансовое состояние и результа-ты финансовой деятельности предприятия в целом;
2) показатели, характеризующие финансовые результаты деятель-ности отдельных структурных подразделений предприятия;
3) нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым раз-витием предприятия.
Основными источниками информации для управления финансами предприятия являются:
• Публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обяза-тельными).
• Соответствующие рейтинги с основными результативными по-казателями деятельности (по банкам, страховым компаниям).
• Платные бизнес-справочники, предоставляемые отдельными информационными компаниями (государственными и частны-ми).
• Нормативно-правовые акты, принимаемые различными органа-ми государственного управления.