- •Глава 1. Теоретические основы антикризисного управления
- •1.1. Основные понятия, факторы и признаки кризисных явлений в экономике предприятия
- •1.1.1. Основные понятия
- •1.1.2. Сущность и классификация экономических кризисов.
- •1.1.3. Факторы и признаки кризисных явлений
- •1.2. Закономерности движения капитала и условия платежеспособности предприятия
- •Общая структура бухгалтерского баланса предприятия.
- •1.3. Общие причины неплатежеспособности
- •1.4. Специфические причины неплатежеспособности российских предприятий
- •1.5. Экономический механизм возникновения кризисного состояния предприятия
- •1 Этап: Зарождение кпф
- •Контрольные вопросы
- •Глава 2.
- •2.1. Содержание и организация государственного антикризисного управления
- •2.2. Влияние налоговой политики на преодоление кризисного состояния предприятия
- •2.3. Кадровое обеспечение антикризисного управления предприятием.
- •Глава 3 правовое обеспечение антикризисного управления
- •3.1. Отличия законов о несостоятельности (банкротстве)
- •3.2. Арбитражный процесс по делам несостоятельности (банкротства)
- •3.2.1. Судебное разбирательство дел о банкротстве юридических лиц и индивидуальных предпринимателей
- •3.2.2. Порядок обращения кредиторов в суд
- •3.2.3. Процедура принятия решения
- •Контрольные вопросы
- •3.3. Правовое содержание судебных процедур банкротства организаций
- •3.3.1. Предупреждение банкротств
- •3.3.2. Возбуждение дела о несостоятельности
- •3.3.3. Наблюдение
- •3.3.4. Финансовое оздоровление
- •3.3.5. Внешнее управление
- •3.3.6. Конкурсное производство
- •3.3.7. Мировое соглашение
- •3.3.8. Особенности банкротства отдельных категорий должников
- •3.3.9. Сельскохозяйственные организации
- •3.3.10. Страховые организации
- •3.3.11. Упрощенные процедуры банкротства
- •Контрольные вопросы
- •Глава 4. Концепция создания системы антикризисного управления предприятием
- •4.1. Место антикризисного управления в экономике фирмы
- •4.2. Стратегические аспекты антикризисного управления
- •4.2.1. Выбор миссии фирмы
- •4.2.2 Методы прогнозирования экономической конъюнктуры в антикризисном управлении
- •Цели и задачи прогнозирования экономической конъюнктуры
- •Прогноз конъюнктуры рынка
- •К основным методам прогнозирования относятся:
- •Перечень типичных подконтрольных показателей эффективного
- •4.3.1. Стратегический контроллинг.
- •П редприятие
- •4.3.2. Оперативный контроллинг
- •4.4 Принципиальная схема антикризисного управления предприятием
- •Контрольные вопросы
- •Кризисное предприятие
- •1.1 Диагностика технико-экономического состояния предприятия
- •1.2 Анализ жизнеспособности предприятия
- •2.2. Реорганизация (стоимость действующего предприятия)
- •2.1. Решения антикризисного управления
- •III. Результат антикризисного управления
- •3.2. Долгосрочная концепция: критерий – максимизация рыночной стоимости предприятия
- •Финансовое оздоровление предприятия
- •3.1. Оценка эффективности антикризисных мероприятий
- •Глава 5. Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия.
- •5.1. Основные направления аналитической работы.
- •5.1.1. Анализ в рамках внутреннего и внешнего аудита.
- •Отличия внешнего и внутреннего аудита
- •5.2. Финансовый анализ при проведении процедур банкротства.
- •5.2.1. Анализ деятельности на различных этапах несостоятельности
- •5.2.2. Сущность и задачи анализа финансового состояния предприятия- должника.
- •5.2.3. Источники информации для проведения анализа финансового состояния предприятия-должника.
- •5.2.4. Методы и приемы финансового анализа.
- •Методы анализа имущественного состояния.
- •Структура актива баланса, анализ основных разделов актива предприятия в его производственной деятельности и получении прибыли
- •5.2.6. Коэффициентный финансовый анализ.
- •5.2.7.Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия-должника.
- •Оценка структуры баланса
- •5.2.8. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
- •Коэффициенты финансовой устойчивости
- •5.2.9. Коэффициенты ликвидности.
- •Анализ соотношения активов и пассивов
- •Расчет коэффициентов ликвидности
- •. Анализ эффективности деятельности предприятия.
- •Анализ структуры прибыли предприятия и ее использования
- •Анализ рентабельности
- •Показатели оборачиваемости
- •. Прогноз банкротства.
- •5.3. Методика проведения комплексного анализа технико-
- •Контрольные вопросы
- •Глава 6. Бизнес-план финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия
- •6.1. Методика проведения анализа причин неплатежеспособности предприятия
- •Анализ причин неконкурентоспособности предприятий
- •Анализ причин установления высоких цен и тарифов на продукцию и услуги
- •Анализ причин низкого уровня использования производственной мощности (пропускной способности)
- •Анализ недостатка собственных оборотных средств
- •Анализ влияния государственного долга на платежеспособность предприятия
- •6.2. Методика разработки бизнес-плана финансового оздоровления предприятия - должника
- •6.3. Методика оценки эффективности инвестиционных проектов предприятий с учетом факторов риска и неплатежеспособности предприятия
- •6.4. Методы экспертной оценки и отбора инвестиционных проектов неплатежеспособных предприятий с целью проведения реорганизационных процедур
- •Индекс доходности (ид) представляет собой отношение суммы
- •Контрольные вопросы
- •Глава 7. Формирование антикризисной маркетинговой стратегии
- •7.1. Маркетинговая стратегия и тактика предприятия в период осуществления процедуры финансового оздоровления
- •7.2. Планирование ассортимента продукции
- •7.3. Планирование товародвижения и сбыта продукции
- •7.4. Ценовая политика предприятия
- •7.5. Комплекс маркетинговых мероприятий в бизнес-плане финансового оздоровления предприятия
- •Контрольные вопросы
- •Глава 8. Организационно-производственный менеджмент на неплатежеспособном предприятии
- •8.1. Основные элементы антикризисного организационно - производственного менеджмента
- •8.2. Организационные основы оздоровления предприятия и повышения его устойчивости
- •8.3. Конструкторско – технологические решения и научно – техническая политика в антикризисном управлении
- •8.4. Реструктуризация производственных мощностей
- •8.5. Снижение материальных затрат на предприятиях-должниках
- •Контрольные вопросы
- •Глава 9. Финансовый менеджмент неплатежеспособного предприятия
- •9.1. Рациональная организация финансовой службы предприятия
- •9.2. Управление текущими денежными потоками в период финансового оздоровления предприятия
- •9.3. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
- •9.4. Налоговое планирование
- •Контрольные вопросы
- •Глава 10. Управление персоналом в условиях кризиса предприятия
- •10.1. Кадровая политика и способы управления персоналом в условиях кризиса
- •Формирование антикризисной команды
- •10.2. Кадровый потенциал: ценность, оценка, реструктуризация
- •Оценка кп
- •Группы кадров для возможной профессионально-личностной оценки
- •Реструктуризация кп
- •10.3. Социально-психологические аспекты управления персоналом на кризисных предприятиях
- •Глава 11. Регулирование трудовых отношений на неплатежеспособных предприятиях
- •11.1. Правовое регулирование трудовых отношений на предприятиях, проводящих процедуры реорганизации
- •11.2. Правовое регулирование трудовых отношений на ликвидируемых предприятиях
- •Глава 12. Организация труда арбитражных управляющих
- •12.1. Временный управляющий
- •12.1.1. Основные функции временного управляющего
- •12.1.2. Обеспечение сохранности имущества предприятия
- •12.1.3. Взаимоотношения временного управляющего с администрацией предприятия и судебными органами
- •12.1.4. Вознаграждение временного управляющего
- •12.2. Внешний управляющий
- •12.2.1. Назначение и освобождение внешнего управляющего
- •12.2.2. Последовательность действий управляющего
- •12.2.3. Документы, формируемые внешним управляющим
- •12.3. Конкурсный управляющий
- •12.3.1. Последовательность действий конкурсного управляющего
- •12.3.2. Документы, формируемые конкурсным управляющим
- •12.3.3. План ликвидации предприятия - должника
- •Контрольные вопросы
- •Анализ финансового состояния предприятия
- •Оценка структуры баланса
- •Анализ структуры прибыли предприятия и ее использования
- •Сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием
- •План финансового оздоровления (бизнес-план) (типовая форма)
- •1. Общая характеристика предприятия
- •2. Краткие сведения по плану финансового оздоровления
- •3. Анализ финансового состояния предприятия
- •4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и
- •5. Рынок и конкуренция
- •6. Деятельность в сфере маркетинга предприятия
- •7. План производства
- •8. Финансовый план
- •Постановление Правительства рф от 25 июня 2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"
- •Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства рф от 25 июня 2003 г. N 367)
- •II. Порядок определения признаков преднамеренного банкротства
- •III. Порядок определения признаков фиктивного банкротства
- •IV. Подготовка заключения о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства
- •Библиография
- •Федеральные законы, кодексы и другие нормативно-правовые акты
- •Учебники
- •Теория антикризисного управления предприятием
- •Печатается в авторской редакции
1.3. Общие причины неплатежеспособности
Абсолютно платежеспособным является предприятие, капитал которого полностью является собственным, а обязательства отсутствуют. Так как обязательства возникают всегда (например, по налогам), это означает, что данное предприятие с опережением (авансом) исполняет свои обязательства. Оно никому не должно, и вопрос о его неплатежеспособности просто не возникает. В то же время предприятие может абсолютно не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных средствах и оставаться платежеспособным. Все зависит от выручки. Практика показывает, что нплатежеспособность обратно пропорциональна выручке. Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность (при наличии обязательств). Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности. В общем случае причинами неплатежеспособности является:
недостаточный рост выручки; опережающий прирост обязательств.
Замедление темпов роста выручи либо ее абсолютное снижение наблюдается:
при затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или уменьшения в ней потребности;
при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадежным покупателем или не свободно в выборе покупателя;
при снижении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.
Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях:
осуществления неэффективных долгосрочных финансовых вложений (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;
наличия избыточных (неработающих) запасов, которые не увеличивают объемов производства и выручки;
наращивания средств в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;
предприятие несет убытки.
Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка. Ситуация особо усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.
1.4. Специфические причины неплатежеспособности российских предприятий
В процессе реформирования Российской экономики с 1990 г. можно выделить условно 4 основных этапа.
1) 1991—1994 гг. — эмиссионный подход крещению экономических проблем. Либерализация экономики начального периода реформ, начавшаяся знаменитым отпуском цен и всеобщей ваучерной приватизацией, не достигла желаемого результата. Этот период реформирования характеризуется резким спадом производства, дезорганизацией хозяйственных связей, расстройством денежной системы, хроническим дефицитом государственного бюджета, галопирующей инфляцией. Вдобавок в этот период «колониальной экономики», законодательно не отрегулированная ее открытость, незащищенность границ России с новыми государствами (вышедшими из состава СССР) привели к невиданному раннее оттоку из России материальных ресурсов, человеческого и финансового капиталов, что резко снизило инвестиционный потенциал России, способствовало обогащению небольшой группы олигархов и резкому снижению жизненного уровня большей части населения;
2) 1995—1998гг. — избран курс на ужесточение финансовой политики, чтобы справиться с инфляцией. В этом периоде государственный долг России вырос на 40 млрд долл., тогда как за три предшествующих года — примерно на 10 млрд, доля внешних источников финансирования дефицита государственного бюджета приблизилась почти к 65%. Сжатие денежной массы (для борьбы с инфляцией) привело к хроническому недостатку оборотных средств у предприятий (расплачиваться стало нечем), быстрому росту неплатежей (в 1992 г. они превысили 4 трлн руб.— примерно треть ВВП). Жесткая кредитно-денежная политика привела к тому, что часть функций рубля стал выполнять наличный доллар — как метод перераспределения доходов и выкачивания финансовых ресурсов из страны. Происходил ускоренный отток капитала из производственной сферы на финансовый рынок, где важную роль сыграло наводнение страны различного рода векселями. Объем инвестиций в основной капитал в 1996 г. сократился более чем в четыре раза по сравнению с 1990 г. Наиболее существенным было сокращение производственных инвестиций — более чем в пять раз. Удельный вес инвестиций в ВВП снизился с 22,4% в 1990 г. до 16,1% в 1995 г. Высокие объемы иностранных кредитов привлекались под залог ценных бумаг, падение котировок которых в ходе развития финансового кризиса, потребовавшее внесения средств на депозитные счета, инициировало начало развертывания банковского кризиса. Правительство и ЦБ, зная размеры предстоящих платежей по обслуживанию долга Государственных краткосрочных обязательств (ГКО) и распространяющиеся слухи о неизбежности девальвации, не выработали никакой конкретной программы для ослабления паники на фондовом и валютном рынках, не организовали незамедлительных переговоров с кредиторами о реструктуризации долга для цивилизованного решения проблемы, организованного отступления вместо панического бегства. В результате грянувшего кризиса курс доллара взлетел в три с лишним раза, выросли цены на импортные товары, которые временно стали исчезать из магазинов. Усилился спрос. В сентябре 1998 г. бедная часть населения израсходовала на приобретение товаров и оплату услуг почти все денежные доходы. Цены выросли в том же месяце на 38,4%. Фактором, приблизившим и углубившим финансовый кризис, явилось резкое снижение торгового и платежного баланса России, вызванное ухудшением мировой конъюнктуры для основных товаров российского экспорта, приведшем к сокращению ввоза в страну твердой валюты, и ухудшением платежного баланса, связанного с оттоком капитала и инвестиций за рубеж на фоне высоких девальвационных ожиданий. В 1998 г. с момента объявления дефолта стало очевидно, что бесконечно жить взаймы невозможно. Цены в конце августа — сентябре за один день могли увеличиваться в несколько раз, многие продукты и товары длительного пользования вообще исчезли с рынка. Вклады физических лиц в банках были обесценены. Заработная плата, пенсии, социальные пособия не выплачивались на протяжении нескольких месяцев. По официальным данным, разрыв в доходах между богатыми и бедными гражданами увеличился с 9,8-кратного в 1997 г. до 14,5-кратного в 1998 г. Любопытно, что все слои российского общества довольно спокойно восприняли падение жизненного уровня вдвое в результате августовского кризиса 1998 г., хотя величина этого падения была лишь незначительно меньше падения за предыдущие годы. За 1991 —1997 гг. жизненный уровень снизился примерно в 2,5 раза, «шоковая терапия» активно обсуждалась, возникали многочисленные протесты, из-за рубежа шла гуманитарная помощь. Однако в 1998 г. все было спокойно. Возможно, истинные масштабы катастрофы не осознавались, в частности, потому, что инфляция составила к концу 1998 г. «всего» 80% по сравнению с 2600% в 1992 г. Таким образом, экономические и социальные результаты рассматриваемого отрезка времени реформ оказались разрушительными для общества и государства. Все макроэкономические показатели сократились в несколько раз. Экономика России с 1991 по 1998 г. была сокращена в четыре раза, что соответствует сдвигу назад по времени примерно на 35 лет — в 1960-е гг. При этом «сжатие» в два раза произошло при развале СССР, а еще в два раза — при развале экономики;
3) 1999—2005 гг. Экономическая политика в 1999 г. осуществлялась под лозунгом управляемой эмиссии. Однако с октября 1998 по июнь 1999 г. экономическая ситуация в России характеризовалась интенсивным промышленным ростом, темп, которого составил в среднем 2,4% за месяц. При этом конечный спрос, как внутренний, так и внешний, в целом имел тенденцию к снижению. И по динамике, и по структуре промышленный подъем имел отчетливо выраженный восстановительный характер, компенсирующий спад производства в мае — сентябре 1998 г., факторами которого являлись импортозамещение (обусловлено девальвацией рубля, ослаблением основных затратообразующих факторов), инвестиции предприятий в запасы материальных оборотных средств. Далее с расширением внутреннего и внешнего конечного спроса подъем продолжался до июня 2000 г. Объем ВВП страны за первые шесть месяцев 2000 г. по сравнению с первым полугодием 1999 г. вырос на 7,3%, производство промышленной продукции увеличилось на 10,3%, а объем инвестиций— на 14,3%. За весь предшествующий девятилетний период подобного добиться не удавалось. Но, если сравнить эти успехи с показателями 1991 г., сразу понятна их относительность. Объем ВВП в 2000 г. почти на 40% был ниже дореформенного уровня. Начиная с мая 2000 г. в России появились признаки замедления экономического роста и усиления инфляционных процессов. Резервы увеличения производства, вызванные девальвацией рубля, были близки к исчерпанию. Период с 1999 до 2001 г. был назван периодом «девальвационной экономики». Повышение цен на нефть повлекло за собой «оседание нефтедолларов» в стране с последующим расширением деятельности предпринимателей, которые стремились к квалифицированному спросу новых покупателей, ранее ориентировавшихся на качественный импорт. Этот процесс привел к ряду положительных последствий: быстрое расширение внутреннего производства; изменение структуры внутреннего выпуска в сторону более качественных товаров; зарождение борьбы за снижение издержек ради более высоких прибылей; развитие торговой инфраструктуры по всей стране; приток инвестиций в расширение бизнеса. С 2002 г. до настоящего времени происходит последовательная интеграция России в современную систему мирохозяйственных связей, что вызвало новую волну подъема среднего и крупного предпринимательства.
4) 2007 – 2010 г.г. Развитие экономики страны в этот период в значительной мере обусловлено мировым финансовым кризисом, который выявил неэффективность проводимой в стране экономической политики: ориентация на экспорт сырьевых ресурсов, снижение объема инвестиций в науку и производственную сферу, финансовая поддержка банковского сектора, глубокая зависимость от импорта продовольственных товаров, декларируемая модернизация экономики не подтверждалась реальными действиями, от «проедания» стабилизационного и резервного фонда и др. В результате финансового кризиса произошел спад производства во всех отраслях экономики за исключением топливно-энергетического комплекса, рост безработицы, снижение уровня социальной защиты населения, увеличения числа несостоятельных предприятий. Принятая Правительством РФ Программа антикризисных мер не была полностью реализована и не дала ожидаемых результатов.
Обобщение особенностей периода 1990-2010 г.г. позволяет выделить следующие основные причины, приводящие к кризису российских предприятий.
1. Политическая, экономическая и финансовая нестабильность в России, которая вызывает неуверенность у предпринимателей в успешности и даже возможности деятельности, отражается на всех составляющих организации производства, материально-технического обеспечения, сбыта продукции.
2. Высокие темпы инфляции в России. Несмотря на ее замедление в последнее время, постоянные инфляционные ожидания не способствуют реализации предприятием стратегических целей и сопряжены с недостаточно гибкой, а часто разорительной налоговой системой государства, кредитной политикой. Высокие для конечного потребителя цены стимулируют не расширение, а сокращение производства. Высокие цены на продукцию, назначаемые предприятием, часто имеют своей причиной не столько необоснованную ценовую политику, сколько внешние ценообразующие факторы. А это ведет, в свою очередь, к падению конкурентоспособности товаров и снижению потребительского спроса.
3. Высокая степень монополизации экономики, которая наряду со сложившимися устойчивыми хозяйственными связями и региональным разделением труда затрудняет формирование действительно конкурентной среды. Отсюда сильное влияние естественных монополий, рост тарифов и цен на продукцию, которая недостаточно контролируется государством.
4 Кризис платежей, коснувшийся как самого бюджета при оплате госзаказа, так и абсолютного большинства предприятий, при котором все большее число предприятий попадает в зону признаков банкротства, установленных Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».
5. На многих предприятиях структура акционерного капитала размыта и не сформировался консолидированный, мотивированный на финансовый результат эффективный собственник. Члены трудовых коллективов — владельцы акций далеки от управления предприятием. Деятельность менеджеров предприятия в таких условиях проходит без должного контроля. Отсутствие эффективного собственника, являющегося стратегическим инвестором, интересы которого — не сиюминутная выгода, например, от сдачи мощностей и площадей в аренду, а долговременное стабильное развитие предприятия, тормозит рыночное реформирование, внутрифирменный менеджмент на уровне предприятия.
6. Недостаточный уровень подготовки высших менеджеров предприятий и отсутствие у них опыта работы в рыночных условиях, отсутствие эффективной организационной системы управления, ориентированной на самостоятельное функционирование подразделений предприятия в конкурентных условиях. Сложившаяся в 80-е гг. на предприятиях командная, централизованная линейно-функциональная структура управления часто не позволяет оперативно реагировать на изменяющиеся условия на рынках продаж, правильно оценивать ситуацию и быстро принимать адекватные управленческие решения относительно изменения качества, дизайна и поиска каналов продвижения товаров на рынки.
7. Очень высокая степень физического и морального износа основных средств большого числа предприятий. Такое состояние активов наряду с большими затратами на их содержание приводит к высокому уровню издержек производства, снижению рентабельности и росту числа неплатежеспособных предприятий.
По оценкам специалистов только около 20 % российских предприятий работают более или менее успешно. Остальные 80 % предприятий являются потенциальными банкротами, их финансовое оздоровление требует участия специалистов в области антикризисного управления.