- •Глава 1. Теоретические основы антикризисного управления
- •1.1. Основные понятия, факторы и признаки кризисных явлений в экономике предприятия
- •1.1.1. Основные понятия
- •1.1.2. Сущность и классификация экономических кризисов.
- •1.1.3. Факторы и признаки кризисных явлений
- •1.2. Закономерности движения капитала и условия платежеспособности предприятия
- •Общая структура бухгалтерского баланса предприятия.
- •1.3. Общие причины неплатежеспособности
- •1.4. Специфические причины неплатежеспособности российских предприятий
- •1.5. Экономический механизм возникновения кризисного состояния предприятия
- •1 Этап: Зарождение кпф
- •Контрольные вопросы
- •Глава 2.
- •2.1. Содержание и организация государственного антикризисного управления
- •2.2. Влияние налоговой политики на преодоление кризисного состояния предприятия
- •2.3. Кадровое обеспечение антикризисного управления предприятием.
- •Глава 3 правовое обеспечение антикризисного управления
- •3.1. Отличия законов о несостоятельности (банкротстве)
- •3.2. Арбитражный процесс по делам несостоятельности (банкротства)
- •3.2.1. Судебное разбирательство дел о банкротстве юридических лиц и индивидуальных предпринимателей
- •3.2.2. Порядок обращения кредиторов в суд
- •3.2.3. Процедура принятия решения
- •Контрольные вопросы
- •3.3. Правовое содержание судебных процедур банкротства организаций
- •3.3.1. Предупреждение банкротств
- •3.3.2. Возбуждение дела о несостоятельности
- •3.3.3. Наблюдение
- •3.3.4. Финансовое оздоровление
- •3.3.5. Внешнее управление
- •3.3.6. Конкурсное производство
- •3.3.7. Мировое соглашение
- •3.3.8. Особенности банкротства отдельных категорий должников
- •3.3.9. Сельскохозяйственные организации
- •3.3.10. Страховые организации
- •3.3.11. Упрощенные процедуры банкротства
- •Контрольные вопросы
- •Глава 4. Концепция создания системы антикризисного управления предприятием
- •4.1. Место антикризисного управления в экономике фирмы
- •4.2. Стратегические аспекты антикризисного управления
- •4.2.1. Выбор миссии фирмы
- •4.2.2 Методы прогнозирования экономической конъюнктуры в антикризисном управлении
- •Цели и задачи прогнозирования экономической конъюнктуры
- •Прогноз конъюнктуры рынка
- •К основным методам прогнозирования относятся:
- •Перечень типичных подконтрольных показателей эффективного
- •4.3.1. Стратегический контроллинг.
- •П редприятие
- •4.3.2. Оперативный контроллинг
- •4.4 Принципиальная схема антикризисного управления предприятием
- •Контрольные вопросы
- •Кризисное предприятие
- •1.1 Диагностика технико-экономического состояния предприятия
- •1.2 Анализ жизнеспособности предприятия
- •2.2. Реорганизация (стоимость действующего предприятия)
- •2.1. Решения антикризисного управления
- •III. Результат антикризисного управления
- •3.2. Долгосрочная концепция: критерий – максимизация рыночной стоимости предприятия
- •Финансовое оздоровление предприятия
- •3.1. Оценка эффективности антикризисных мероприятий
- •Глава 5. Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия.
- •5.1. Основные направления аналитической работы.
- •5.1.1. Анализ в рамках внутреннего и внешнего аудита.
- •Отличия внешнего и внутреннего аудита
- •5.2. Финансовый анализ при проведении процедур банкротства.
- •5.2.1. Анализ деятельности на различных этапах несостоятельности
- •5.2.2. Сущность и задачи анализа финансового состояния предприятия- должника.
- •5.2.3. Источники информации для проведения анализа финансового состояния предприятия-должника.
- •5.2.4. Методы и приемы финансового анализа.
- •Методы анализа имущественного состояния.
- •Структура актива баланса, анализ основных разделов актива предприятия в его производственной деятельности и получении прибыли
- •5.2.6. Коэффициентный финансовый анализ.
- •5.2.7.Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия-должника.
- •Оценка структуры баланса
- •5.2.8. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
- •Коэффициенты финансовой устойчивости
- •5.2.9. Коэффициенты ликвидности.
- •Анализ соотношения активов и пассивов
- •Расчет коэффициентов ликвидности
- •. Анализ эффективности деятельности предприятия.
- •Анализ структуры прибыли предприятия и ее использования
- •Анализ рентабельности
- •Показатели оборачиваемости
- •. Прогноз банкротства.
- •5.3. Методика проведения комплексного анализа технико-
- •Контрольные вопросы
- •Глава 6. Бизнес-план финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия
- •6.1. Методика проведения анализа причин неплатежеспособности предприятия
- •Анализ причин неконкурентоспособности предприятий
- •Анализ причин установления высоких цен и тарифов на продукцию и услуги
- •Анализ причин низкого уровня использования производственной мощности (пропускной способности)
- •Анализ недостатка собственных оборотных средств
- •Анализ влияния государственного долга на платежеспособность предприятия
- •6.2. Методика разработки бизнес-плана финансового оздоровления предприятия - должника
- •6.3. Методика оценки эффективности инвестиционных проектов предприятий с учетом факторов риска и неплатежеспособности предприятия
- •6.4. Методы экспертной оценки и отбора инвестиционных проектов неплатежеспособных предприятий с целью проведения реорганизационных процедур
- •Индекс доходности (ид) представляет собой отношение суммы
- •Контрольные вопросы
- •Глава 7. Формирование антикризисной маркетинговой стратегии
- •7.1. Маркетинговая стратегия и тактика предприятия в период осуществления процедуры финансового оздоровления
- •7.2. Планирование ассортимента продукции
- •7.3. Планирование товародвижения и сбыта продукции
- •7.4. Ценовая политика предприятия
- •7.5. Комплекс маркетинговых мероприятий в бизнес-плане финансового оздоровления предприятия
- •Контрольные вопросы
- •Глава 8. Организационно-производственный менеджмент на неплатежеспособном предприятии
- •8.1. Основные элементы антикризисного организационно - производственного менеджмента
- •8.2. Организационные основы оздоровления предприятия и повышения его устойчивости
- •8.3. Конструкторско – технологические решения и научно – техническая политика в антикризисном управлении
- •8.4. Реструктуризация производственных мощностей
- •8.5. Снижение материальных затрат на предприятиях-должниках
- •Контрольные вопросы
- •Глава 9. Финансовый менеджмент неплатежеспособного предприятия
- •9.1. Рациональная организация финансовой службы предприятия
- •9.2. Управление текущими денежными потоками в период финансового оздоровления предприятия
- •9.3. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
- •9.4. Налоговое планирование
- •Контрольные вопросы
- •Глава 10. Управление персоналом в условиях кризиса предприятия
- •10.1. Кадровая политика и способы управления персоналом в условиях кризиса
- •Формирование антикризисной команды
- •10.2. Кадровый потенциал: ценность, оценка, реструктуризация
- •Оценка кп
- •Группы кадров для возможной профессионально-личностной оценки
- •Реструктуризация кп
- •10.3. Социально-психологические аспекты управления персоналом на кризисных предприятиях
- •Глава 11. Регулирование трудовых отношений на неплатежеспособных предприятиях
- •11.1. Правовое регулирование трудовых отношений на предприятиях, проводящих процедуры реорганизации
- •11.2. Правовое регулирование трудовых отношений на ликвидируемых предприятиях
- •Глава 12. Организация труда арбитражных управляющих
- •12.1. Временный управляющий
- •12.1.1. Основные функции временного управляющего
- •12.1.2. Обеспечение сохранности имущества предприятия
- •12.1.3. Взаимоотношения временного управляющего с администрацией предприятия и судебными органами
- •12.1.4. Вознаграждение временного управляющего
- •12.2. Внешний управляющий
- •12.2.1. Назначение и освобождение внешнего управляющего
- •12.2.2. Последовательность действий управляющего
- •12.2.3. Документы, формируемые внешним управляющим
- •12.3. Конкурсный управляющий
- •12.3.1. Последовательность действий конкурсного управляющего
- •12.3.2. Документы, формируемые конкурсным управляющим
- •12.3.3. План ликвидации предприятия - должника
- •Контрольные вопросы
- •Анализ финансового состояния предприятия
- •Оценка структуры баланса
- •Анализ структуры прибыли предприятия и ее использования
- •Сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием
- •План финансового оздоровления (бизнес-план) (типовая форма)
- •1. Общая характеристика предприятия
- •2. Краткие сведения по плану финансового оздоровления
- •3. Анализ финансового состояния предприятия
- •4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и
- •5. Рынок и конкуренция
- •6. Деятельность в сфере маркетинга предприятия
- •7. План производства
- •8. Финансовый план
- •Постановление Правительства рф от 25 июня 2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"
- •Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства рф от 25 июня 2003 г. N 367)
- •II. Порядок определения признаков преднамеренного банкротства
- •III. Порядок определения признаков фиктивного банкротства
- •IV. Подготовка заключения о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства
- •Библиография
- •Федеральные законы, кодексы и другие нормативно-правовые акты
- •Учебники
- •Теория антикризисного управления предприятием
- •Печатается в авторской редакции
5.2.4. Методы и приемы финансового анализа.
Методы финансового анализа базируются на расчленении финансового показателя результата на его составные элементы с целью диагностики и оценки влияния отдельных факторов на объект в целом. Инструментами финансового анализа служат несколько приемов:
а) “горизонтальный анализ” – анализ динамики показателей, сравнение показателей за два и более отчетных периодов;
б) “вертикальный анализ” - анализ структуры совокупности показателей (определение долей отдельных показателей в общем итоге и оценка влияния их изменения на итоговый показатель);
в) трендовый анализ – выявление направленности динамики показателя за несколько отчетных периодов с целью выявления закономерности движения показателей (тренда);
г) коэффициентный финансовый анализ – анализ финансовых коэффициентов – определенных соотношений параметров отчетности и оценка их уровня в сравнении с критериальным значением;
д)сравнительный (пространственный) анализ – внутрихозяйственный анализ различных сводных показателей по подразделениям, а также сравнение показателей с “внешними эталонами” (показателями конкурентов, отраслевыми средними, межхозяйственными, региональными и т.п.);
е) факторный анализ – выявление и количественная оценка влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.
Методы анализа имущественного состояния.
В этом разделе проводится анализ активов (имущества и имущественных прав) и пассивов должника. Исходные данные берутся в соответствии с вариантом задания. Анализ активов и пассивов следует провести за 2-х летний период, предшествующий проведению процедур, связанных с несостоятельностью должника, а также за весь период проведения процедур.
Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.
Анализ выполняется по группам статей баланса внеоборотных и оборотных активов, в том числе нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, доходных вложений, прочих внеоборотных активов с выделением запасов, НДС, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.
Обязательно рассматриваются постатейно изменения за два года (+,-списание,создание) состава балансовой стоимости имущества и определяется доля статей (групп) в сумме активов.
По нематериальным активам, основным средствам, незавершенному строительству постатейно указываются показатели: балансовая стоимость используемых в производственном процессе активов; возможная стоимость реализации активов, используемых в производственном процессе; балансовая стоимость активов, не используемых в производственных процессах, и их возможная рыночная стоимость активов.
По основным средствам дополнительно указывается: наличие и краткая характеристика мобилизационных и законсервированных объектов основных средств; степень их износа, в том числе наличие и краткая характеристика полностью изношенных объектов; наличие и краткая характеристика обремененных основных средств ( по году ввода, времени полезного использования, стоимости проведенных ремонтов, реконструкций, модернизаций, частичной ликвидации, переоценки, амортизации; земельные участки под зданиями и сооружениями, их специализация (узкая или нет), занятость в производстве (круглогодично или нет), наличие законных документов и источник их приобретения.
По незавершенному строительству следует указать степень готовности объектов, сумму средств, необходимых для завершения строительных работ и срок возможного пуска объекта в действие, необходимость или целесообразность завершения строительных работ, либо консервации объектов незавершенного строительства, их возможную рыночную стоимость при реализации.
По доходным вложениям в материальные ценности нужно дополнительно указать эффективность и целесообразность вложений в материальные ценности; соответствие получаемого дохода рыночному уровню; возможность расторжения договоров и возврата имущества без штрафных санкций к должнику.
По долгосрочным финансовым вложениям требуется указать имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения, рассмотреть эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений, возможность возврата внесенного имущества, а также возможность их рыночной реализации.
По анализу состава запасов нужно рассмотреть степень готовности незавершенного производства, время и сумму средств, необходимых для доведения его до готовности; размер запасов, ниже которых производственный процесс останавливается; сумму запаса, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса; обоснованность цен приобретения запасов; причины задержки реализации готовой продукции; обоснованность “расходов будущих периодов ”; возможность ускоренного получения денег за отгруженные товары. Нужно также выявить запасы-“неликвиды”, по которым реализация в ценах приобретения затруднительна. Необходимо также проанализировать обоснованность сумм, числящихся в НДС по приобретенным ценностям.
По дебиторской задолженности нужно выявить сумму, которая не может быть взыскана.
По краткосрочным финансовым вложениям нужно проанализировать эффективность и целесообразность вложений, а также состав имущества, внесенного в качестве краткосрочных финансовых вложений, и возможность его возврата, или возможность реализации.
По прочим внеоборотным и оборотным активам нужно указать эффективность их использования и возможность реализации. По всем результатам анализа активов нужно сделать резюме, выделив следующие позиции:
балансовую стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность;
НДС и активы, реализация которых затруднительна;
балансовую стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами и для покрытия судебных расходов, а также на выплату вознаграждения арбитражному управляющему.
В случае отсутствия необходимой информации в приложениях, для выполнения всех направлений анализа допустимо самостоятельное ее дополнение или пропуск этого направления анализа.
Требования к анализу пассивов предприятия-должника.. По результатам анализа пассивов в резюме нужно указать: состав капитала и резервов, их размеры и соответствие правилам формирования уставного и добавочного капитала, фонда социальной сферы, целевого финансирования, чистой прибыли (или непокрытого убытка) прошлых лет и в отчетном году. Затем следует рассмотреть состав долгосрочных и краткосрочных обязательств, их поквартальные изменения, их долю в совокупных пассивах; обоснованность обязательств по платежам; обоснованность деления на основной долг и санкции.
Особо следует выделить обязательства, возникновение которых может быть оспорено и обязательства, исполнение которых можно выполнить в рассрочку. Нужно выявить возможность реструктуризации обязательств по срокам исполнения путем соглашения с кредиторами. Кроме того нужно дополнительно указать сведения об обязательствах, срок исполнения которых наступит в ближайший месяц, два месяца, квартал, полугодие, год.
I. Анализ качественных изменений имущественного положения предприятия. Общая оценка текущего финансового состояния предприятия. Финансовое и имущественное состояние предприятия характеризуется системой показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2).
Устойчивость финансового положения предприятия зависит от степени рациональности вложения финансовых ресурсов в те или иные активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Динамика и структура активов устанавливается горизонтальным и вертикальным анализом баланса с использованием специальной выборки финансовых группировок по активу и пассиву баланса.
Таблица 9