39. Факторинг: сущность, виды, технологии проведения операции

Общая характеристика природы факторинга

Факторинг (в переводе с английского — посредничество) в об­щем случае представляет собой род комиссионно-посредничес­ких услуг, оказываемых специализированной организацией-фак­тором или коммерческим банком клиенту - юридическому лицу, которое по тем или иным причинам не может или не хочет самос­тоятельно добиваться возвращения сумм, которые ему должны его дебиторы, и в силу этого готово уступить свои права на такие суммы факторской организации (банку-фактору) и получить за это пусть и меньшие деньги, но немедленно, что означает, по сути, своеобразное кредитование его оборотного капитала.

Другими словами, с экономической точки зрения факторинг - это торговля долговыми обязательствами (разновидность так на­зываемых учетных операций). Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных пла­тежных требований, возникающих из поставки товаров (выпол­нения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возв­рата выданных кредитов. С правовой точки зрения факторинг, как уже было показано, представляет собой сделку, означающую уступку прав требования, с финансово-экономической точки зрения — финансирование клиентов под уступку ими своих де­нежных требований к должникам (счетов-фактур). Чтобы осуществлять такую деятельность, банк-фактор, как и любая факто­ринговая компания, должен располагать так называемым оборот­ным фондом факторинга - определенным объемом денег, находя­щимся в распоряжении соответствующего подразделения банка.

Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних предприятий и организаций, стремящихся увеличить объемы своих продаж или заинтересованных в освоении новых рынков сбыта своей продукции. Услуги банка-фактора привлекательны и для предприятий, в общем торговом обороте которых удельный вес экспорта невелик и которым в силу этого невыгодно держать специальный штат работников, занятых обработкой внешнетор­говой документации, заниматься вопросами получения выручки от поставленных товаров на экспорт и валютными проблемами. Кроме того, мелкие и средние предприятия и организации часто испытывают большие или меньшие трудности при получении банковских кредитов. Для них использование факторинга может оказаться приемлемым способом решения их проблем.

Факторинг на практике включает в себя следующие укруп­ненные виды операций (услуг): кредитование сбыта; принятие риска неплатежа; бухгалтерский учет дебиторов; контроль и ин­кассацию задолженности; статистику продаж и пр. Виды факто­ринга представлены в таблице.

Классификация видов банковского факторинга

Виды	Признак классификации и основное содержание видов
Внутренний	По территориальному признаку Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах од­ной страны.
Экспортный (меж­дународный)	Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в разных стра­нах. Как правило, экспортер заключает с фактором дого­вор глобальной цессии, в котором обязуется уступать фактору дебиторскую задолженность всех или опре­деленного круга покупателей (например, всех поку­пателей в определенной стране).
По осведомленности участников операции
Открытый	Должник уведомлен об участии в сделке банка-фак­тора. Уведомление осуществляется путем надписи на счете-фактуре о том, что правопреемником по возни­кающему долгу является определенный банк и пла­тить следует в его пользу.
Закрытый	Должник не уведомлен об участии в сделке банка-фак­тора (факторинговой фирмы). Должник, соответственно, при наступления срока перечисляет сумму долга своему поставщику (кредитору). Риск и стоимость закрытого факторинга выше, чем открытого, и он значи­тельно дороже.
По объему оказываемых услуг
Конвенционный (широкий)	Универсальная система финансового обслуживания клиента, включающая широкий набор оказываемых услуг от инкассации долга до бухгалтерского учета деятельности клиента. За поставщиком сохраняется только производственная функция.
Конфиденциаль­ный (ограниченный)	Ограничивается выполнением только некоторых операций: покупкой права на получение денег от покупателей, оплатой долгов и т.д.
По моменту финансирования (с условием кредитования)
С предварительной оплатой	Предполагает, что банк незамедлительно платит поставщику часть суммы акцептованных плательщиком платежных тре­бований (80-90% стоимости) за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги). Остальную часть сум­мы (за вычетом платы за факторинг) банк уплачивает после поступления средств от плательщика. Плательщик должен перечислить в пользу банка сумму долга и пеню за просрочку пла­тежа.
оплата к определенной дате	Оплата к определенной дате предполагает, что банк (факторинговая фирма) берет на себя обязательство получить сумму долга с плательщика по окончании срока отсрочки платежа (от нескольких дней до нескольких месяцев, но ,как правило, не более 180 дней). Стоимость переуступленных долговых документов оплачивается (за вычетом платы за факторинг) в определенную дату или по истечении определенного срока.
По праву регресса
С правом регресса	При факторинговом обслуживании с правом регресса банк имеет право продать поставщику любое неопла­ченное долговое требование в случае отказа платель­щика от платежа независимо от причин отказа, вклю­чая отсутствие у плательщика средств. В этом случае поставщик не оплачивает страхование кредитного риска, но должен тщательно отслеживать кредитос­пособность своих контрагентов
Без права регресса	При обслуживании без права регресса банк берет на себя риск неплатежей плательщиками, состав кото­рых он предварительно одобрил. Однако если долго­вое требование признано недействительным, то банк имеет право регресса к поставщику. Повышенный риск банк компенсирует увеличением тарифа за фак­торинговые операции.

Основные экономические достоинства факторинга:

• увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

• превращение дебиторской задолженности в «наличные» деньги;

• возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

• независимость и свобода от соблюдения или несоблюдения дебиторами сроков платежей;

• возможность расширения оборотов;

• экономия собственного капитала;

• улучшение финансового планирования.

Имеются ограничения, которые фактор (банк) должен иметь в виду. Как правило, на факторинговое обслуживание не следует принимать предприятия и организации:

• с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

• занимающиеся спекулятивным бизнесом;

• производящие нестандартную или узкоспециализирован­ную продукцию;

• работающие с субподрядчиками (строительные и другие фирмы);

• реализующие в розницу широкий набор «мелочной» про­дукции;

• реализующие свою продукцию на условиях послепродажно­го обслуживания;

• практикующие бартерные сделки;

• заключающие со своими клиентами долгосрочные контрак­ты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции не проводятся также в отношении:

• долговых обязательств филиалов (отделений) предприятий и организаций;

• долговых обязательств физических лиц;

• требований к бюджетным организациям.

Содержание факторинговых операций (услуг) банка

С точки зрения банка целями факторинга являются своевре­менное инкассирование долгов для сокращения потерь от прос­роченного платежа, предотвращение появления сомнительных долгов, помощь клиенту в управлении кредитом, ведении бухгал­терского учета, увеличении оборота и прибыльности.

Как уже отмечалось, основу банковской факторинговой (фак­торской) операции составляет покупка (учет) у своего клиента-поставщика (продавца) счета-фактуры, не оплаченного контр­агентом поставщика — покупателем (должником). Банк покупает счет-фактуру на основе договора с поставщиком с условием не­медленной оплаты значительной части (до 80%) стоимости пос­тавки и выплаты оставшейся части (после удержания процента) к назначенному сроку независимо от того, перечислит деньги по­купатель (должник) или нет.

Участниками операции банковского факторинга являются:

• банк-фактор, покупатель не оплаченного должником требо­вания;

• первоначальный кредитор (клиент банка, он же поставщик или продавец);

• должник, получивший от клиента (поставщика) отсрочку платежа.

Плата за факторинг состоит из двух элементов:

1) комиссионной платы за обслуживание. Комиссия взимает­ся за освобождение клиента от необходимости своими силами вести учет, страховаться от сомнительных долгов и рассчитывает­ся как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер платы может меняться в зависимости от масштабов деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки банком степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей;

2) платы за предоставление средств в кредит. Ее размер опре­деляется на основе ежедневного дебетового сальдо на счете пос­тавщика за период между получением средств от банка и датой поступления платежа от плательщика. Процент за такой кредит обычно выше процента за стандартные краткосрочные кредиты, что позволяет компенсировать дополнительные затраты и риск банка.

Договорное оформление обязательств по факторингу требует от банка высокой четкости. В договоре, в частности, фиксируют­ся обязанности сторон, которые, как правило, включают следую­щие пункты:

со стороны банка:

— своевременно оплачивать переуступленные ему долговые требования;

- своевременно информировать клиента о состоянии расче­тов с плательщиками и/или возможности появления затрудне­ний с определенными плательщиками;

со стороны поставщика:

— предоставлять банку всю документацию о поставках това­ров (оказании услуг), включая документы, подтверждающие, что клиент принял товары (услуги);

- своевременно и полно урегулировать все споры с покупате­лями;

— предоставлять банку сведения о неблагоприятных измене­ниях, происшедших с плательщиками, могущих изменить сте­пень риска факторинговых операций банка;

— при необходимости участвовать вместе с банком в рассмот­рении дел в арбитражном суде.

Рассматривая факторинг как инструмент снижения рисков неплатежей по договорам купли-продажи между компаниями, можно выделить следующие его достоинства:

для продавца:

— при своевременной поставке продукции на условиях рас­срочки платежа на срок 30-90 дней получение банковской гаран­тии платежа и зачисление до 80% стоимости отгруженной про­дукции на счет продавца на следующий банковский день после получения извещения от покупателя о приемке товара;

— обеспечение банком получения продавцом оставшейся час­ти выручки в течение 2—3 банковских дней после истечения от­срочки платежа;

— увеличение рынка сбыта продукции за счет покупателей, не имеющих достаточных собственных оборотных средств и платя­щих после реализации полученных товаров;

для покупателя:

— получение товарного кредита с оплатой после реализации;

— величина факторинговой комиссии значительно ниже ста­вок за банковские кредиты;

— сумма требуемого финансового обеспечения, как правило, составляет 20—40% от общей стоимости контракта на закупку то­варов (в зависимости от частоты поставок и периода отсрочки);

— формы обеспечения факторинговых обязательств более гибки (могут включать кроме рублевых депозитов также различ­ные ценные бумаги, гарантии банков и региональных админист­раций), что обеспечивает покупателю дополнительный доход.

Сотрудничество в рамках факторинга начинается с подачи предприятием-поставщиком заявки на факторинговое обслужи­вание (пишется в произвольной форме).

Следующий шаг - предоставление поставщиком списка своих дебиторов (покупателей). При этом банк предварительно огова­ривает «рамки обслуживания» — различного рода ограничения:

территориальные, количественные, ограничения на суммы задол­женностей и т.п. В списке должна быть отражена информация о месте расположения дебиторов, суммах и сроках задолженностей, продолжительности и применяемых формах работы поставщика с покупателями (предоплата, взаимозачеты и т.д.), а также указаны средства связи (номера телефона, факса) и данные о лицах, способньк дать интересующую фактора информацию. Получив ука­занный список, факторинговое подразделение банка приступает к сбору недостающих данных и анализу имеющейся информации.

Далее возможна следующая схема. По результатам анализа ситуации банк:

1. выплачивает 80-90 % стоимости приобретенных долговых требований (в соответствии с договором);

2. ставит каждого дебитора в известность о том, что работа с фактором инициирована и основывается на заявлении постав­щика (открытый факторинг);

3. получив от покупателя сумму долга (по окончании срока отсрочки платежа) осуществляет окончательный расчет с поставщиком, удержав плату за факторинг и учитывая ранее выплаченный аванс.

Возможно и проведение факторинга с применением векселе. При этом применяется следующая схема.

По результатам анализа ситуации банк:

1) ставит каждого дебитора в известность о том, что работа с фактором инициирована и основывается на заявлении постав­щика (открытый факторинг);

2) предлагает покупателю получить кредит на сумму его за­долженности перед поставщиком или в большем объеме, а в ка­честве кредита взять пакет банковских векселей. Получив такие векселя, дебитор тем самым приобретает возможность погасить свой долг перед данным поставщиком (возможно, не перед ним одним).

Если предприятие-покупатель согласно работать по предло­женной схеме, то на следующем этапе следует оценить его креди­тоспособность, Методы такой оценки обычно основаны на груп­пировке статей баланса, анализе денежных потоков и т.д.

В случае выдачи покупателю (должнику) вексельного кредита кроме кредитного договора заключается также связанный с ним договор залога определенного имущества. В качестве залога мо­гут выступать: гарантии надежных банков, валютные средства, государственные долговые обязательства, надежные банковские векселя и другие ценные бумаги, имущество и продукция, явля­ющиеся собственностью кредитуемого предприятия.

Получив предложенные банком векселя, покупатель погаша­ет свой долг перед поставщиком путем оформления на них ин­доссамента. После этого полноправным владельцем данных век­селей является поставщик.

В зависимости от вида полученного векселя (по предъявле­нии или срочный) поставщик может прибегнуть к одному из сле­дующих вариантов действий: а) сразу же предъявить вексель в банк, который переведет вексельную сумму на его расчетный счет; б) путем очередного индоссамента передать векселя (все или определенную их часть) в счет погашения собственной деби­торской задолженности; в) просто расплатиться данными вексе­лями за приобретаемую продукцию.

Банк-фактор примет к учету векселя, предъявляемые постав­щиком, в указанные на них сроки погашения. Покупатель же обязан либо вернуть деньги согласно кредитному договору, либо, если денег у него не будет, погасить кредит за счет залогового имущества.