ОАО «ХХХХХ комбинат хлебопродуктов»

________________________________________________________________________________________

Содержание

1. Основные положения 3

1.1. Краткое изложение основных фактов и выводов 3

1.2. Задание на оценку 4

1.3. Сведения о Заказчике оценки и об оценщике 5

1.4. Допущения, принятые при проведении оценки 6

1.5. Применяемые стандарты оценочной деятельности 7

1.6. Используемая терминология 8

1.7. Последовательность определения стоимостей 10

1.8. Перечень использованных при проведении оценки данных и источники информации 12

2. Характеристика общеэкономической ситуации 14

2.1. Макроэкономическая ситуация в России 14

Вывод: 18

2.2. Обзор социально-экономического развития Республики Карелия за I полугодие 2008 года 18

2.3. Краткий обзор агропромышленного комплекса России 23

Техническая оснащенность  24

 Обеспеченность  ГСМ 24

 О состоянии пищевой и перерабатывающей промышленности 25

 О внешнеэкономической деятельности в АПК 26

2.4. Обзор мукомольно-крупяной отрасли 29

Диаграмма № 1 31

2.5. Основные финансовые показатели отрасли 39

3. Описание объекта оценки 41

3.1. Историческая справка 41

3.2. Общие сведения об Обществе 41

3.3. Основные положения по управлению Обществом 43

3.4. Производственные мощности, основные каналы сбыта и конкуренты Общества 46

3.5. Имущественный комплекс Предприятия 55

Забалансовые счета 59

4. Анализ финансового состояния Общества 61

4.1. Анализ финансового положения Общества 62

4.2. Анализ эффективности деятельности Общества 71

4.3. Выводы по результатам анализа 75

4.4. Приложения 77

5. Анализ местоположения объекта оценки 81

6. Краткое изложение основных подходов к оценке 83

6.1. Затратный подход 84

6.2. Сравнительный подход 85

6.3. Доходный подход 89

6.4. Учет скидок и премий при оценке акций 93

6.5. Использованные подходы и методы к оценке 97

7. Расчет стоимости объекта оценки 106

7.1. Затратный подход 106

7.1.1. Активы предприятия 107

Вывод: НДС составил 202 тыс. руб. 113

7.1.2. Пассивы и обязательства предприятия 116

7.2. Сравнительный подход 120

7.3. Доходный подход 136

7.3.1. Методы проведения расчетов 136

7.3.2. Формирование денежного потока для собственного капитала 137

7.4. Согласование результатов и заключение о рыночной стоимости объекта оценки 155

8. Расчет ликвидационной стоимости 158

9. Сертификат оценки 163

10. Подписи исполнителей 164

Заместитель начальника экспертного отдела, 164

11. Список использованной литературы 165

1. Основные положения

На основании договора № 447/205 от 5 декабря 2008 г. между ОАО «ХХХХХ комбинат хлебопродуктов» (Заказчиком) и ООО «Государственные ценные бумаги» (Исполнителем) выполнена работа по оценке рыночной и ликвидационной (со сроком вынужденной реализации 180 дней) стоимостей 95,11% пакета обыкновенных акций ОАО «ХХХХХ комбинат хлебопродуктов», определенных для установления условий кредитования под залог объекта оценки.

1.1. Краткое изложение основных фактов и выводов

Таблица №

Основные факты и выводы

Показатель	Характеристика
Общая информация об объекте оценки
Объект оценки:	95,11% пакет обыкновенных акций ОАО «ХХХХХ комбинат хлебопродуктов»
Дата оценки (дата проведения оценки, дата определения стоимости):	01 октября 2008 года
Дата составления отчета:	25 декабря 2008 года
Цель оценки:	Определение рыночной и ликвидационной (со сроком вынужденной реализации 180 дней) стоимостей объекта оценки
Задача оценки:	Установление условий кредитования под залог объекта оценки
Результаты оценки, полученные при применении различных подходов к оценке
Подход	Стоимость по подходу	Вес подхода при согласовании
Затратный подход:	290 955 399	19%
Сравнительный подход:	222 184 123	40%
Доходный подход:	245 989 565	41%
Итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки
Рыночная стоимость объекта оценки, руб.:	245 000 000 (Двести сорок пять миллионов)
Ликвидационная (со сроком вынужденной реализации 180 дней) стоимость объекта оценки, руб.:	167 000 000 (Сто шестьдесят семь миллионов)
Ограничения и пределы применения полученных результатов:	В соответствии с Федеральным стандартом оценки № 1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1)», утвержденным приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года № 256, итоговая величина стоимости объекта оценки, указанная в отчете об оценке, может быть признана рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если с даты составления отчета об оценке до даты совершения сделки с объектом оценки или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев.