5.6. Структура оборотных средств

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, то от их организации зависит процесс производства и финансовая устойчивость предприятия. Рациональное управление оборотными фондами предполагает:

-определение состава и структуры;

-установление потребности в оборотных средствах;

-выявление источников их формирования;

-эффективное распоряжение ими.

Состав оборотных средств представлен в таблице 5.6.1.

Таблица 5.6.1.

Схема состава оборотных средств.

Признак группировки	Оборотные средства
Функциональное назначе- ние	Оборотные производственные фонды				Фонды обращения/сфера обращения
Форма содержания	Средства в запасах		Средства в производстве		Готовая продукция		Деньги и дебиторская задолженность
Элементы состава	Предметы труда	Орудия труда /МБП	Незаконченная продук-ция	Расхо-ды буд. перио-дов	Готовая продукция	товары	Деньги	деб.задол-женность
Степень планируемости	нормируемые					ненормируемые

Соотношение между оборотными производственными фондами и фондами обращения в промышленности может составлять примерно 7:3.

Оборотные средства в производственных запасах составляют боль­шую часть оборотных производственных фондов (около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предме­тов труда и частично орудий труда в виде МБП (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы труда) еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

Предметы труда включают:

- сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную основу продукта. Сырьем называется продук­ция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами - продукция обрабатывающих отраслей промышленности;

- вспомогательные материалы - топливо, тара, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облег­чения процесса производства или же для воздействия на основные мате­риалы, сырье с целью придания продукту определенных потребительских свойств;

- покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия.

МБП по экономическому назначению являются средствами труда и должны числиться в составе основных фондов, т.к. они многократно участвуют в процессе производства. МБП на предприятии исчисляются сотнями наименований и для упрощения учета износа включаются в со­став оборотных фондов. К МБП относятся средства труда со сроком службы менее года. Это могут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, спецоборудование и спецоснастка, спецодежда и спецобувь, временные сооружения.

Незаконченная продукция - это предметы труда, вступившие в про­изводственный процесс, но не прошедшие всех стадий обработки. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собствен­ного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.

Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов, которые включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, технологии, которые произ­водятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года. Их доля в составе оборотных фондов в производстве составляет, как правило, не более 5%.

Фонды обращения обслуживают процесс обращения и формируются под влиянием характера деятельности хозяйствующего субъекта, условий реализации, уровня орга­низации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния. Их основную часть (60%) составляет готовая продукция, которая подразделяется на готовую продукцию на складе и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад заверша­ется процесс производства. Товары отгруженные потребителю находятся в сфере обращения и отражают процесс реализации. Товары отгруженные можно рассматривать по направлениям:

-срок оплаты которых не наступил;

-срок оплаты которых просрочен;

-находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

Две последние группы возникают как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны о отсутствием средств у покупателей или нарушением ассортимента, выявлением брака.

Денежные средства могут быть в финансовых инструментах - на счетах, в ценных бумагах, в выставленных аккредитивах, в кассе и в рас­четах (почтовых переводах и прочих расчетах таких как недостачи, потери, перерасходы).

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей вносимых в виде аванса, а также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Ее доля в составе фондов обращения может составлять около 15%. Уровень задолжен­ности связан о принятой на предприятии системой расчетов, видом продукции и степенью насыщенности рынка.

Классификацию оборотных средств принято проводить по направлениям:

1.В зависимости от обслуживания сферы производства или сферы обращения оборотные средства подразделяются на средства, авансируемые в производственные фонды, и оборотные средства в фондах обращения.

2. С учетом особенностей планирования оборотные средства делятся на нормируемые (планируемые) и ненормируемые.

К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной гото­вой продукции на складах предприятия.

К ненормируемым средствам относятся отправленная потребителям, но еще не оплаченная продук­ция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Условиями договоров между поставщиками и потребителями предусматриваются экономические санкции против роста неплатежей.

3. По источникам формирования оборотных средств выделяют собственные, заемные и привлеченные.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает ис­точники финансирования оборотных средств и их предоставление предприятию в постоянное или временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Заемные оборотные средства финансируются за счет банковских кре­дитов, а также кредиторской задолженности. Они представляются пред­приятию на возвратной основе во временное пользование.

Потреб­ность предприятия в собственных и заемных оборотных средствах является объ­ектом управления и находит отражение в соответствующих планах и отчетности.

Из-за особой важности влияния оборотных средств на конечные результаты деятельности предприятий, особенно на возможность потери им платежеспособности и появления риска банкротства, в разных странах разработаны рекомендации по использованию соотношений между собственным и заемным капиталом. В европейских странах и России рекомендуют применять соот­ношение 50/50, в США - 60/40, а в Японии - 30/70. Но с учетом отраслевой специфики, принятых методов управления и других особенностей в настоящее время могут быть допущены существенные отклонения от указанных рекомендаций. Например, в РФ Банк России установил для коммерческих банков норматив соотношения собственных и заемных средств как 1 к 10, то есть на один рубль собственных средств допускается привлекать до 10 рублей заемных, а Мастрехским соглашением о банковской деятельности рекомендуется соблюдать норматив 1 к 12.

4. По степени ликвид­ности оборотные средства подразделяют на:

-ликвидные: деньги в кассе и на счетах;

-быстрореализуемые: краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги), товары и имущество приобретенные о целью перепро­дажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не опла­ченные в срок;

-медленнореализуеиые: полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.

Текущая платежеспособность предприятий обеспечивается ликвидными и быстрореализуемыми финансовыми средствами. Их наличие и величина в первую очередь принимаются во внимание банками при выдаче кредита предприятию.

На предприятиях размер оборотных средств зависит к тому же и от отраслевых особенностей и характера деятельности, сложности и длительности производственного цикла, условий поставки сырья и отгрузки готовой продукции, порядка расчетов и расчетно-платежной дисциплины.