3.2 Особенности финансов фирмы

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий (организаций, учреждений) занимают определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются ма­териальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов государства. Финансам предприятий присущи, с одной стороны, черты, ха­рактеризующие экономическую природу финансов в целом, а с другой - особенности, обусловленные функционированием финансов в разных сферах общественного производства.

Особенности финансовой деятельности предприятий:

- Финансовая деятельность является главной формой ресурсного обеспечения реализации экономической стратегии предприятия, роста его рыночной стоимости.

- Она носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам экономического развития фирмы и его операционной деятельности, что достигается путем обеспечения роста операционных доходов и снижения операционных затрат.

- Операции, связанные с финансовой деятельностью фирмы, носят стабильный характер, то есть выполняются постоянно.

- Формы и объемы финансовой деятельности существенно зависят от отраслевых особенностей и организационно - правовых форм функционирования предприятия.

- Финансовая деятельность определяет специфический характер формируемых ею денежных потоков предприятия. Например, положительный денежный поток от привлечения заемных средств, всегда в итоге этой деятельности должен быть ниже по объему, чем отрицательный поток по обслуживанию долга.

- Финансовая деятельность предприятия связана с финансовым рынком – рынком денег и капитала. При этом влияние может быть обоюдное.

- Операции, связанные с финансовой деятельностью, генерируют свои специфические финансовые риски. Например, несовершенная структура капитала может привести к потере финансовой устойчивости и даже к банкротству.

- Грамотная финансовая деятельность обеспечивает стабилизацию экономического развития предприятия в целом.

- Финансовое состояние предприятия, отражающее результаты его финансовой деятельности на каждом этапе деятельности фирмы, являются основным индикатором эффективности его хозяйственной деятельности.

Все общественное производство в зависимости от характера, затрачиваемого в нем труда, подразделяется на две крупные сферы: материальное производство и нематериальное про­изводство. Особенностью первой сферы является то, что в ней производятся товары, специфика второй заключается в ока­зании различного рода услуг (бытовых, коммунальных, со­циальных и др.). Основу организационной структуры материального производства образуют предприятия, объедине­ния, ассоциации; в непроизводственной сфере функциониру­ют учреждения, организации и другие структуры.

В отраслях материального производства возникают разно­образные по характеру финансовые отношения. Учитывая специфику формируемых на их основе денежных фондов це­левого назначения, в составе финансовых отношений можно выделить следующие группы относительно однородных де­нежных отношений:

- Связанных с формированием первичных доходов, образова­нием и использованием в хозяйственных подразделениях материального производства целевых фондов внутрихозяйственного назначения - уставного фонда, фонда развития про­изводства, поощрительных фондов и др. Одни из них исполь­зуются на удовлетворение производственных потребностей, другие - потребительских; возникающих между предприятиями, если эти отношения носят распределительный характер, а не обслуживают обмен. Движение финансовых ресурсов на основе этих денежных от­ношений осуществляется в не фондовой форме: уплата и получение штрафов при нарушении договорных обязательств, внесение паевых взносов членами различных объединений, их участие в распределении прибыли от кооперации производ­ственных процессов, инвестирование средств в акции и обли­гации других предприятий, получение да ним дивидендов и процентов и т.п.

- Складывающихся у предприятий материального произ­водства со страховыми организациями в связи с формирова­нием и использованием различного рода страховых фондов.

- Образующихся у предприятий с банками в связи с получе­нием банковских ссуд, их погашением, уплатой процентов по ним, а также предоставлением банкам во временное поль­зование свободных денежных средств за определенную плату.

- Возникающих у предприятий материального производства с государством по поводу образования и использования бюд­жетных и внебюджетных фондов. Эта группа финансовых от­ношений получает форму платежей в бюджет, бюджетного финансирования, платежей в различные внебюджетные фон­ды и др.

- Складывающихся у предприятий с их вышестоящими управленческими структурами. Это так называемые "вертикальные" взаимосвязи, сохранившиеся в границах внутриотраслевого перераспределения финансовых ресурсов.

Перечисленные виды денежных отношений составляют со­держание финансов предприятий (организаций), которые мо­гут быть определены как денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и на­коплений у субъектов хозяйствования и их использованием на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой и финансирование затрат по расширенному воспроизводству, социальному обслуживанию и материальному стимулированию работающих.

Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, которые присущи в целом категории финансов, вместе с тем у них есть черты, обусловленные особенностями самого ма­териального производства. Так, на предприятиях, выступаю­щих основным звеном хозяйствования, протекают главные экономические процессы, формируется фундамент экономи­ческой структуры общества. Финансовые отношения, склады­вающиеся в материальном производстве, оказывают большое влияние на всю систему финансовых взаимосвязей в народ­ном хозяйстве.

В материальном производстве теснейшим образом перепле­таются все фазы воспроизводственного процесса - собственно производство, распределение, обмен и потребление. Для их обслуживания на предприятиях с помощью финансов форми­руются денежные фонды целевого назначения. Финансовые отношения, возникающие на стыке двух соседних кругооборотов аванси­рованной в производство стоимости, обеспечивают непрерыв­ность воспроизводственного процесса в целом.

Наличие разных форм собственности, отраслевые особен­ности, действие природно-климатических факторов тоже на­кладывают отпечаток на финансовые взаимосвязи, делая их еще более многообразными. На этой основе возникает первая специфическая черта финансово-материального производства, заключающаяся в их многогранности, разнообразии форм финансовых отношений.

Материальной основой процесса производства выступают производственные фонды. Для их приобретения предприятие должно иметь необходимые источники финансо­вых ресурсов и сформировать денежные фонды целевого на­значения. Последние нужны не только на этапе создания производственных фондов, но и для их обновления и расши­рения. Денежные фонды целевого назначения обслуживают кругооборот производственных фондов, обеспечивая его бес­перебойность. Отсюда, вторая черта финансов материального производства состоит в опосредовании процессов формирова­ния, постоянного восполнения и увеличения производствен­ных фондов.

Созданная в производстве стоимость после ее реализации подвергается распределению. В ходе его возникают финансо­вые отношения по формированию фонда оплаты труда, рас­пределению и использованию чистого дохода. Особенно сложные сочетания финансовых отношений возникают в про­цессе распределения чистого дохода, поскольку последний выступает источником формирования большинства денежных фондов, причем не только в отраслях материального произ­водства, но и в непроизводственной сфере. За счет чистого до­хода, принявшего форму прибыли, в отраслях материального производства формируются: фонды производственного назна­чения, необходимые для расширения производства и совер­шенствования его материально-технической базы; фонды социального назначения, предназначенные для матери­ального стимулирования работающих; запасные и резервные фонды. Доход предприятия в таких его формах, как налоговые платежи, отчис­ления на социальное страхование и другие, служит источником образования общегосударственных денежных фондов - бюджетного, пенсионного, социального страхования и др. Таким образом, формируемые в материальном произ­водстве финансовые ресурсы используются для образования денежных фондов в других подразделениях народного хозяй­ства. Это предопределяет третью черту финансов материаль­ного производства, служащих исходной основой всей финансовой системы страны. Именно от состояния финан­сов материального производства зависят возможности удов­летворения разнообразных потребностей общества и общее финансовое положение страны.

В материальном производстве создание стоимости и ее рас­пределение теснейшим образом взаимосвязаны: с одной сто­роны, величина созданной в производстве стоимости определяет количественные размеры финансовых ресурсов и формируемых на их основе денежных фондов, а с другой, - денежные фонды, при соответствующем порядке их форми­рования и использования, выступают в качестве предпосылки для роста производства и увеличения масштабов создаваемой стоимости. Наличие финансовых ресурсов в необходимых раз­мерах позволяет финансировать модернизацию компании, капитальные вложения ее, ос­нащать предприятия новой техникой, осуществлять инновации и экономическое стимулирование лучших результатов произ­водства и т.д. То обстоятельство, что в материальном произ­водстве финансы непосредственно обслуживают процесс создания стоимости, являются необходимым условием беспе­ребойного кругооборота производственных фондов, дает воз­можность активно влиять через финансы на сам процесс производства, совершенствовать его материальные факторы, улучшать их использование и т.п.

Вместе с тем, финансы могут воздействовать на обмен и потребление. Достигается это посредством целевых денежных фондов, размеры которых, порядок и условия формирования, принципы использования изменяются в соответствии с по­требностями сферы обращения и потребления. Теснейшая связь финансов со всеми фазами воспроизводственного про­цесса обусловливает четвертую специфическую черту финан­сов материального производства - их потенциально высокую активность, широкие возможности воздействия на все сто­роны хозяйствования. Эта черта является объективной основой использования финансов в ка­честве экономического стимула.

В непроизводственной сфере тоже возникают разнообраз­ные по характеру финансовые отношения, которые можно разбить на следующие группы:

• Денежные отношения отрасли (в лице ее органа управле­ния) или самого учреждения (организации) с бюджетом. На их основе за счет бюджетных средств формируются отрасле­вые денежные фонды: просвещения, здравоохранения, куль­туры и т.д. Организации, функционирующие на платных началах, могут перечислять в бюджет установленные платежи.

• Денежные отношения между отраслевыми органами управ­ления и подведомственными учреждениями (организациями), а также внутри последних. Они сопровождаются использова­нием отраслевых фондов и формированием денежных фондов целевого назначения (например, заработной платы, капиталь­ного ремонта и др.) в распоряжении субъектов хозяйствова­ния. Внутри учреждений и организаций финансовые отношения возникают по поводу формирования и использо­вания фондов заработной платы и экономического стимули­рования, а также в связи с перераспределением денежных средств по целевому назначению.

• Денежные отношения между субъектами хозяйствования разных отраслей, в том числе связанные с формированием и использованием внебюджетных фондов - социального страхо­вания, пенсионного и др.

• Денежные отношения субъектов хозяйствования с потреби­телями услуг и спонсорами. На их основе формируются финансовые источники учреждений и организаций непроиз­водственной сферы.

Нематериальное производство (непроизводственная сфера) тоже влияет на организацию финансов. И первая особенность заключается в том, что финансы опосредуют процесс ока­зания, услуг физическим и юридическим лицам. Разнообразие самих услуг, неоднородный характер их предоставления по­требителям, приводит к тому, что учреждения и организации непроизводственной сферы функционируют либо на плат­ных, либо на бесплатных началах. Это сказывается на ис­точниках и порядке формирования денежных фондов, направлениях и принципах их использования.

Материальной основой функционирования учреждений и организации непроизводственной сферы являются фонды не­производственного назначения, которые в условиях товарного производства имеют натурально-вещественную и стоимост­ную (денежную) форму. Приобретение этих фондов, их возобновление, расширение и использование опосредуются финансовыми отношениями, на основе которых происходит образование и использование денежных фондов целевого назначения. В этом проявляется вторая особенность финансов нематериального производства.

Третья их особенность связана с тем, что между производ­ством услуги и ее потреблением отсутствует стадия обмена. Услуга производится для конкретного потребителя и имеет индивидуальное назначение в отличие от товара, производи­мого в материальном производстве, покупатель которого обезличен. Поскольку услуга нематериальна по своей при­роде, она не подлежит накапливанию и должна отчуждать­ся по мере создания. Это обусловливает особый характер движения денежных средств в непроизводственной сфере, особые условия и порядок формирования и использования де­нежных фондов целевого назначения.

В большинстве отраслей непроизводственной сферы ис­пользуется труд работников высокой квалификации, как пра­вило, имеющих высшее образование, - врачей, педагогов, работников науки, культуры, искусства, управления и др. По­этому непроизводственная сфера отличается наибольшей кон­центрацией умственного труда, значительным объемом затрат на его оплату и высокой долей этих затрат в общем объеме расходов, связанных с оказанием услуг. Отсюда четвертая особенность финансов непроизводственной сферы заключается в необходимости использования специфического финансового механизма, направленного на стимулирование умственного труда, повышение его результативности.

В системе финансовых отношений материального и нема­териального производства ведущая роль принадлежит финан­сам предприятий, организаций, учреждений, так как они обслуживают основное звено хозяйствования, где создаются материальные и нематериальные блага. Именно в рамках ос­новного звена хозяйствования концентрируется преобладаю­щая часть материальных, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивающая процесс расширенного воспроизводства в об­ществе. При этом организация финансовых отношений на уровне субъекта хозяйствования должна быть построена та­ким образом, чтобы способствовать повышению эффективно­сти общественного производства.

Все предприятия материального производства, а также часть организаций непроизводственной сферы в условиях ры­ночной экономики осуществляют свою деятельность на нача­лах коммерческого расчета. Он представляет собой метод ведения хозяйства, заключающийся в соизмерении в денеж­ной форме затрат и результатов деятельности; его целью яв­ляется получение максимума прибыли при минимуме затрат. В прибыли наиболее полно отражаются все стороны хозяйственной деятельности предприятия; она является од­ним из важных стоимостных показателей эффективности про­изводства.

Коммерческий расчет предполагает обязательное получение прибыли и достаточного для продолжения хозяйствования уровня рентабельности; в противном случае предприятие по­просту разоряется и подлежит ликвидации как неэффектив­ное. Возможность признания предприятия банкротом с последующей его ликвидацией в условиях рыночного хозяй­ства также необходима, как существование бюджетных дота­ций хозрасчетным предприятиям при директивно-плановой системе руководства хозяйством. Вопросы о том, что произ­водить, как производить, для кого производить и т.д., чрез­вычайно важные в условиях директивного планирования, при переходе на рыночные основы хозяйствования заменяют­ся для предприятий единственным ориентиром - прибылью, причем, чем в большем размере она может быть получена, тем лучше.

Коммерческий расчет влияет на ор­ганизацию финансов предприятий, обусловливая их специфи­ку, которая заключается в следующем:

- Субъекты хозяйствования обладают подлинной финансовой независимостью, выражающейся в их праве самостоятельно распределять полученную выручку от реали­зации продукции (и услуг), распоряжаться прибылью, фор­мировать и использовать по своему усмотрению фонды производственного и потребительского назначения, самостоя­тельно изыскивать источники расширения производства про­дукции (и услуг), включая выпуск акций, облигаций, привлечение кредитных ресурсов и т.д. Предприятие вправе открывать расчетный и другие счета в любом банке для хра­нения денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций. Полная самосто­ятельность субъектов хозяйствования отнюдь не означает от­сутствия любых правил поведения. Они есть и законодательно закреплены в соответствующих нормативных актах. Речь идет лишь о том, что в рамках действующих законов решения принимаются предприятием самостоятельно.

- Финансовые отношения предприятий свободны от мелоч­ной регламентации со стороны государства. Последнее вправе лишь регулировать финансово-хозяйственную деятельность предприятий, причем не административными распоря­жениями, а стоимостными рычагами, проводя соответствую­щую налоговую, амортизационную, экспортно-импортную, валютную политику. Вмешательство государства и его органов в деятельность предприятия не допускается, кроме как в пределах их пол­номочий. Причиненный предприятию ущерб, в том числе и упущенная выгода, в результате выполнения противоречащих закону указаний государственных органов и должностных лиц, нарушивших права предприятия, а также ненадлежаще­го осуществления этими органами или должностными лицами предусмотренных законодательством обязанностей по отноше­нию к предприятию, подлежат возмещению этими органами. Субъекты финансовых отношений несут реальную эконо­мическую ответственность за фактические результаты работы, своевременное выполнение своих обязательств перед поставщиками, потребителями, государством, банками и т. д. В условиях рыночной экономики предприятие отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. За невы­полнение обязательств, предприятия наказываются реальными штрафами; применяется обоснованная система финансовых санкций, а не символические неустойки и штрафы, исполь­зовавшиеся в условиях директивно-плановой системы управ­ления экономикой. Поскольку предприятие обладает полной хозяйственной и финансовой самостоятельностью, оно само, не надеясь ни на помощь вышестоящей организационной структуры, ни на поддержку государства, которое не несет от­ветственности по обязательствам предприятия, покрывает свои потери и убытки. Убытки от инновационной деятельно­сти покрываются за счет финансовых резервов и системы страхования, а убытки от бесхозяйственности - за счет прибыли. Источ­ником формирования финансовых ресурсов предприятия яв­ляются реально заработанные им доходы: от реализации продукции, получившей общественное признание, от опера­ций на финансовом рынке и т.д. Предприятие обязано возмещать ущерб, причиненный нерациональным использова­нием земли и других природных ресурсов, загрязнением окружающей среды, нарушением правил безопасности производства, санитарно-гигиенических норм и т.д. Экономическая ответственность настолько полная, что предприятие даже мо­жет быть объявлено банкротом и ликвидировано, если вместо предполагавшейся прибыли оно несет убытки и поэтому не в состо­янии исполнять обязательства перед кредиторами.

- У предприятий складываются разнообразные взаимоотно­шения с банками, страховыми компаниями, государством, причем все они направлены на упрочение коммерческих на­чал в организации их деятельности. Предприятия и банки - это равноправные партнеры, организующие финансовую сто­рону своих операций с ориентиром на прибыль: банки не пре­доставляют предприятиям ни бесплатных, ни бессрочных ссуд; а предприятия, в свою очередь, за хранение денежных средств на банковских счетах получают определенный про­цент. Страховые компании страхуют многообразные риски (в том числе предпринимательские) субъектов хозяйствования, создавая определенные гарантии стабильности производства. Государство устанавливает налоговые платежи предприятиям на таком уровне, чтобы не подорвать заинтересованность субъектов хозяйствования в развитии производства и повы­шении его эффективности; бюджетные ассигнования предпри­ятиям выделяются в виде целевых субсидий и субвенций, что исключает возможность иждивенчества за счет государствен­ных средств.

В непроизводственной сфере наряду с предприятиями (ор­ганизациями), функционирующими на коммерческих нача­лах - коммунальными, бытового обслуживания, страховыми, банковскими и другими, действует огромное число учреж­дений и организаций, осуществляющих некоммерческую де­ятельность, т.е. такую, которая не преследует цель получения прибыли. Некоммерческая деятельность не исклю­чает возможности получения учреждением определенных доходов; однако последние используются на развитие самого учреждения. Существование некоммерческих организаций жизненно необходимо для общества, поскольку к ним относят­ся большая часть учреждений здравоохранения и образова­ния, культуры и искусства, фундаментальная наука, охрана природы и т.п. Функционирование этих учреждений и орга­низаций в принципе не может быть ориентировано на ком­мерческие критерии, а сами они должны составлять нерыночный сектор экономики.

В странах с развитой рыночной экономикой подобный не­рыночный сектор имеет значи­тельный удельный вес.

Состояние финансов предприятия ока­зывает значительное влияние на обеспеченность общегосударствен­ных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Чем устойчивее финансовое пол­ожение предприятий, тем обеспеченнее общегосударственные и реги­ональные денежных фонды, более полно удовлетворяются социаль­но-культурные и другие потребности общества.

Без нормального функционирова­ния финансового механизма рыночная экономика работать не в со­стоянии. Задача государства состоит в том, чтобы оценить роль финансовых отношений в тот или иной период их развития. Именно поэтому в условиях рыночной эконо­мики необходимо научиться сочетать полную самостоятельность пред­приятий и регионов с государственным регулированием экономики и финансов. Эти задачи должен решать функционирующий на том или ином этапе развития общества финансовый механизм.

Финансовый механизм предприятий — это система управления их финансами, предназначенная для организации взаимодействия фи­нансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффектив­ного их воздействия на конечные результаты производства. Система управления финансами регламентируется государством в соответствии с требованиями экономичес­ких и социальных законов путем выпуска законодательных и нормативных актов и используется предприятиями с учетом своих особенностей и задач. Таким образом, если финансы — объективная экономическая кате­гория, отражающая объективно существующие денежные отноше­ния, то финансовый механизм, или финансовый менеджмент, — это система управления финансами.

Финансовый механизм предприятий включает: механизм управления финансовыми отношениями и механизмы управления денежными фондами.

Механизм управления финансовыми отношениями позволяет взаимодействовать:

1.с другими предприятиями и организациями (поставщиками, покупателями, строительными и транспортными организациями и фирмами других стран);

2. внутри предприятия;

3. с бюджетами всех уровней;

4. с внебюджетными фондами;

5. со страховыми компаниями;

6.с банками;

7. с фондовым рынком;

8. с вышестоящей организацией и другими.

Механизмы управления денежными фондами работают с:

уставным фондом;

резервным;

амортизационным;

инвестиционным;

валютным;

фондом для выплаты заработной платы;

фондами для платежей в бюджет и другими фондами.

Механизмы управления денежными фондами также взаимодействуют с основными и оборотными средствами.

Оптимальное взаимодействие финансовых отношений достигается путем использования финансовых категорий: выручка, прибыль, амортизация, оборотные средства, безналичные расчеты, кредит и другие, и нормативов: налогов, рентабельности, амортизации, средств, направляемых на потребление и т.д., различного рода сти­мулов, льгот, санкций и других финансовых рычагов.

Финансовый механизм должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций, их взаимодей­ствию.