35. Основные группы методов управления рисками.

Управление финансовыми рисками – совокупность приемов и методов, уменьшающих вероятность появления этих рисков или локализующих их последствия. Главной задачей при выборе метода управления риском является уменьшение вероятности риска до максимально низкого уровня.

Методы воздействия на риск:

А) Избежание/уклонение от риска – выход из зоны риска. Под избежанием понимается отказ от любого мероприятия, связанного с риском (прекращение производства определенной продукции, отказ от определенной сферы бизнеса, в которой такие риски присутствуют), или разработка мероприятий, которые полностью исключают данный вид риска. При этом предприятие лишается возможности получения дополнительной прибыли. Выход из зоны риска является особенно эффективным, когда велики вероятность возникновения убытков и когда велик возможный размер убытка. Избежание рисковых ситуаций – практически единственная альтернатива. Применяется чаще всего на предварительном этапе. Однако при использовании данного метода следует учитывать, что некоторых рисков избежать невозможно, а значит, возникает необходимость использования других методов снижения риска.

Б) Удержание/сохранение от риска:

- принятие риска без финансирования. Оставление риска за предпринимателем, на его ответственность; покрытие убытков за счет собственных ресурсов. Фирма сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки не приведут к невосполнимым потерям. Одни риски принимаются из-за потенциала, другие из-за неизбежности. Потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления рискового события.

- самострахование: предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков при непредвиденных ситуациях за счет части собственных оборотных средств. Самострахованию должны подвергаться следующие виды рисков: нестрахуемые риски, риски допустимого и критического уровня с невысокой вероятностью возникновения, большинство рисков допустимого уровня, расчетная стоимость предполагаемого ущерба по которым невысока.

В) Снижение от риска

- диверсификация - распределение риска за счет распределения капитала, активов между разнообразными объектами вложения или сочетания в пределах уставного капитала различных видов деятельности; распределение усилий и ресурсов между различными видами деятельности, а также при формировании валютного, кредитного, депозитного, инвестиционного портфеля предприятия. Диверсификация позволяет минимизировать валютные, процентные, инвестиционные и некоторые другие виды рисков.

- лимитирование - установление норматива (удельных сумм расходов, продаж, кредита)

- повышение уровня информационного обеспечения для более точных прогнозов предпринимательской деятельности. Информация играет важную роль в риск-менеджменте. Приобретение дополнительной информации – возможность снижения риска.

Г) Передача/трансфер от риска

- страхование. Передача риска страховой компании за определенную плату; выступает наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска. Сущность страхования: инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска. Ограничения: цена страхования должна соотноситься с размером возможного убытка. Кроме того, не все виды рисков принимаются к страхованию: страховщик принимает на себя тот риск, потери от которого он может оценить. Если стоимость страховки равна возможному убытку, то инвестор, не склонный к риску, пожелает застраховаться от полных потерь. Также существуют риски, не принимаемые в принципе к страховке.

- хеджирование - форма страхования - система мер, позволяющих исключить или ограничить риск финансовых операций в результате неблагоприятных изменений в будущем курса валют, цен на товары, процентных ставок и т.д.; форма страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки (переноса риска изменения це­ны с одного лица на другое). Хеджирование основано на использовании производных ценных бумаг (форвардные и фьючерсные контракты, опционы, своп-операции). Фактически минимизируются инфляционные, валютные и процентные риски. Осуществляется предприятиями, на которых движение цен на товары может оказать отрицательное влияние на прибыль.

- прочие договорные формы передачи ответственности (путем заключения контрактов): строительные контракты (все риски берет на себя строительная фирма); аренда (значительная часть рисков передается арендатору, часть остается собственнику); договор факторинга (комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа); валютная оговорка (условие в международном контракте, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты с целью страхования валютного или кредитного риска экспортера или кредитора)

Д) Компенсация риска

- стратегическое планирование

- прогнозирование экономической обстановки

- активный целенаправленный маркетинг

- мониторинг внешней среды

- внутренние резервы

- привлечение внешних ресурсов: обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций; сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами; получение от партнеров дополнительного уровня премии за риск